Pemain pasaran menyaksikan pergerakan minggu sebelumnya bergerak dalam julat yang sempit ketika optimisme berhati-hati muncul pada awal Isnin. Keadaan ini, bersama kebimbangan menjelang data/peristiwa penting minggu ini, mencabar kenaikan USD tetapi tidak membantu pembeli emas mengekalkan kawalan. Selain itu, minyak mentah terus tertekan selepas mencatatkan kerugian mingguan terbesar pada 2024, berikutan kebimbangan geopolitik yang semakin reda serta kebimbangan tentang permintaan tenaga yang lebih rendah akibat kelembapan ekonomi di China.
Dengan perkembangan ini, EURUSD meneruskan pemulihan minggu sebelumnya, manakala GBPUSD masih tertekan berhampiran paras terendah tahun ini selepas mencatat penurunan selama dua minggu berturut-turut. Selain itu, USDJPY turun naik pada paras tertinggi 34 tahun yang dicatat pada hari Jumaat, sementara AUDUSD dan NZDUSD mencatat kenaikan harian yang mengukuhkan aliran menurun selama dua minggu.
Seterusnya, BTCUSD dan ETHUSD melanjutkan pemulihan selepas mencatat kerugian selama tiga minggu berturut-turut, apabila acara Bitcoin halving berakhir dengan jayanya dan mencetuskan optimisme dalam kalangan pedagang kripto.
Berikut ialah pergerakan terkini aset utama:
- Minyak Brent susut lebih setengah peratus kepada $86.50 selepas mencatat kerugian mingguan yang besar.
- Emas menamatkan rentetan kenaikan dua hari dengan susut kira-kira 1.30% dalam dagangan harian kepada $2,360 setakat waktu penulisan.
- Indeks USD kekal tidak menentu sekitar 106.00 dan sedikit ditekan selepas aliran menaik selama dua minggu.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, tetapi saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Selain itu, saham Eropah dan UK mencatatkan kenaikan sederhana pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya meningkat lebih 2.0% setakat hari ini, masing-masing kepada sekitar $66,000 dan $3,230 dalam dagangan terkini.
Dolar AS mengurangkan sebahagian daripada kenaikan terkini...
Dolar AS memulakan minggu ini dengan lebih lemah ketika pasaran membuat konsolidasi menjelang data/peristiwa penting. Tajuk berita bercampur-campur berkaitan risiko juga boleh memberi tekanan kepada dolar AS.
Bercakap tentang pemangkin risiko, perang perdagangan AS-China semakin memuncak apabila Kementerian Perdagangan China mengenakan tarif 43.5% ke atas import asid propionik dari AS, iaitu bahan kimia yang digunakan secara meluas dalam makanan, makanan haiwan, racun perosak dan bidang perubatan.
Sementara itu, Reuters memetik seorang pegawai kanan Iran sebagai berkata, “Tiada rancangan untuk melakukan tindakan balas serta-merta.” Kenyataan ini meredakan kebimbangan geopolitik berhubung perang Israel-Iran dan memberi tekanan menurun kepada harga minyak mentah.
Perlu diperhatikan bahawa Timbalan Pengarah Urusan Pertama IMF, Gita Gopinath, berucap dalam forum fiskal sempena mesyuarat musim bunga IMF dan Bank Dunia pada Sabtu. Beliau mengetengahkan kebimbangan dunia terhadap defisit fiskal AS, serta manfaatnya kepada Dolar AS.
Gita Gopinath dari IMF berkata, "Paras defisit yang tinggi turut menyokong pertumbuhan dan permintaan di AS, yang membawa kesan positif kepada negara lain di dunia." Gopinath dari IMF turut menambah, "Namun, pertumbuhan itu disertai kadar faedah yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kukuh, dan kedua-duanya menimbulkan lebih banyak kerumitan kepada dunia."
Bukan Gopinath sahaja, malah Pengarah Urusan IMF Kristalina Georgieva turut menjadi tumpuan pada hujung minggu apabila menyatakan bahawa bank pusat perlu menyelesaikan usaha membendung inflasi. Kenyataan itu sekali gus menyokong jangkaan pasaran bahawa kadar faedah akan lebih rendah pada masa hadapan.
Namun begitu, Laporan Kestabilan Kewangan Separuh Tahunan Rizab Persekutuan AS (Fed) menyatakan bahawa inflasi berterusan dan dasar yang lebih ketat merupakan risiko terbesar. Laporan itu mendorong Dolar AS naik sedikit walaupun tiada data atau peristiwa utama, khususnya menjelang tempoh sekatan komunikasi selama dua minggu sebelum mesyuarat FOMC.
Di tempat lain, Gabenor Fed Chicago Alan Goolsbee, yang merupakan ahli FOMC dengan hak mengundi, berkata bahawa mereka telah mencapai kemajuan yang baik dalam mandat pekerjaan tetapi belum dalam soal inflasi. Penggubal dasar itu turut berkata, “Tidak produktif untuk membuat spekulasi tentang keadaan yang boleh mendorong kenaikan atau penurunan kadar.”
Dengan perkembangan ini, dolar AS dan hasil bon meningkat sedikit, sekali gus mencabar pembeli emas dan minyak mentah sejak kebelakangan ini.
Sementara itu, USDJPY menjejaki kenaikan hasil bon dan menghampiri paras tertinggi sejak 1990, meskipun Gabenor Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, berkata, “Tanpa mengira apa yang akan ditunjukkan oleh data tidak lama lagi, kami ingin mencari cara dan masa yang sesuai untuk mengurangkan jumlah pembelian Bon Kerajaan Jepun (JGB).” Penggubal dasar itu turut menambah bahawa jika inflasi asas terus meningkat, kadar faedah berkemungkinan besar akan dinaikkan. Namun, perlu diperhatikan bahawa Ketua Misi Jepun Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) menyokong yen yang lebih lemah, dengan menyatakan bahawa kesan yen yang lemah terhadap pertumbuhan ekonomi Jepun secara keseluruhannya adalah positif.
Perlu diperhatikan bahawa EURUSD pulih daripada paras terendah tahun ini walaupun pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) mendesak supaya kadar diturunkan. Hal ini mungkin disebabkan oleh data positif terkini dari rantau itu, serta optimisme IMF terhadap peralihan ekonomi benua lama itu.
Dalam ulasan terbaharunya, Presiden ECB Christine Lagarde berkata, “Jika kriteria inflasi dipenuhi, langkah yang wajar ialah mengurangkan tahap sekatan dasar monetari semasa.” Selari dengan kenyataan itu, anggota Majlis Tadbir Francois Villeroy de Galhau menyebut bahawa ketegangan di Timur Tengah tidak sepatutnya menangguhkan pemotongan kadar pada Jun, dan pemotongan lanjut dijangka menyusul. Selain itu, Madis Muller dari ECB berkata bahawa beliau menjangkakan beberapa lagi pemotongan kadar menjelang akhir tahun selepas Jun jika keadaan ekonomi sejajar dengan jangkaan ECB. Sebaliknya, Wunsche dari ECB berkata bahawa beliau tidak mempunyai senario asas, tetapi tidak mungkin kadar hanya dipotong sekali pada 2024.
Selain itu, IMF berkata bahawa pendaratan lembut bagi ekonomi Eropah boleh dicapai tetapi tidak terjamin. Reuters turut melaporkan bahawa Jerman dilaporkan telah menaikkan unjuran pertumbuhan ekonominya bagi tahun ini. Pegawai IMF Kammer juga menyebut bahawa ECB perlu bersedia untuk mengetatkan atau melonggarkan dasar monetari.
Di tempat lain, GBPUSD gagal mendapat rangsangan daripada komen bernada hawkish oleh penggubal dasar Bank of England (BoE), Catherine Mann, yang berkata bahawa bank pusat perlu menggunakan autonomi dengan berkesan. Timbalan Gabenor BoE Dave Ramsden turut menyatakan, “Kami akan mengambil kira kesan Forex terhadap inflasi.”
AUDUSD dan NZDUSD mendapat rangsangan daripada penurunan dolar AS dan optimisme berhati-hati dalam pasaran. Sementara itu, USDCAD meningkat sedikit berikutan harga minyak mentah yang lebih rendah—komoditi eksport utama Kanada—serta komen dovish daripada Gabenor Bank of Canada (BoC), Tiff Macklem. Pada hujung minggu, Macklem dari BoC berkata, “Inflasi terus menjadi kurang meluas.”
- Beli kukuh: USDCAD, USDJPY, Dolar AS
- Jual kuat: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Emas
- Jual: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Permulaan minggu penting yang berkemungkinan lebih perlahan…
Kebimbangan menjelang data/peristiwa utama mungkin mengehadkan pergerakan pasaran pada hari Isnin, manakala kekurangan pemangkin dalam kalendar juga akan mencabar pedagang momentum. Keadaan ini menunjukkan bahawa pergerakan pasaran mungkin terus berkonsolidasi seperti pada awal hari. Namun begitu, bacaan awal Keyakinan Pengguna Zon Euro bagi bulan April, ucapan Presiden ECB Lagarde dan Indeks Aktiviti Kebangsaan Fed Chicago AS bagi bulan Mac mungkin mencetuskan pergerakan jangka pendek.
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
