ราคาน้ำมันดิบยังเผชิญแรงกดดันหลังปรับตัวลงอย่างหนักในรอบสัปดาห์ ขณะที่ความเสี่ยงลดลงก่อนเข้าสู่สัปดาห์ที่มีข้อมูลสำคัญ

ผู้เล่นในตลาดเห็นการปรับฐานของความเคลื่อนไหวในสัปดาห์ก่อน ท่ามกลางความหวังอย่างระมัดระวังในช่วงต้นวันจันทร์ เมื่อรวมกับความกังวลก่อนการประกาศข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้ ก็ยิ่งท้าทายแรงซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังไม่ช่วยให้ผู้ซื้อทองคำกลับมาควบคุมตลาดได้ นอกจากนี้ น้ำมันดิบยังคงถูกกดดัน หลังบันทึกการขาดทุนรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดในปี 2024 ท่ามกลางความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง และความกังวลว่าเศรษฐกิจจีนที่ซบเซาจะทำให้ความต้องการพลังงานลดลง

จากสถานการณ์นี้ EURUSD ขยายการฟื้นตัวจากสัปดาห์ก่อน ขณะที่ GBPUSD ยังอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของปีหลังปรับตัวลงติดต่อกัน 2 สัปดาห์ นอกจากนี้ USDJPY เคลื่อนไหวขึ้นลงใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 34 ปีที่ทำไว้เมื่อวันศุกร์ ส่วน AUDUSD และ NZDUSD ปรับตัวขึ้นในวันนี้เพื่อรวมฐานหลังอยู่ในแนวโน้มขาลงมา 2 สัปดาห์

นอกจากนี้ BTCUSD และ ETHUSD ฟื้นตัวต่อเนื่อง หลังปรับตัวลงติดต่อกัน 3 สัปดาห์ เนื่องจากการสิ้นสุดเหตุการณ์ Bitcoin Halving อย่างราบรื่นช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นในกลุ่มเทรดเดอร์คริปโต

ต่อไปนี้คือความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์หลัก:

• น้ำมันเบรนท์ ปรับลงมากกว่าครึ่งเปอร์เซ็นต์มาอยู่ที่ $86.50 หลังจากร่วงหนักตลอดสัปดาห์
• ทองคำ ยุติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 วัน โดยราคาร่วงลงราว 1.30% ระหว่างวันมาอยู่ที่ $2,360 ณ เวลาที่รายงาน
• ดัชนี USD ยังคงผันผวนใกล้ระดับ 106.00 และมีแรงขายเล็กน้อยหลังปรับขึ้นต่อเนื่องมา 2 สัปดาห์
• วอลล์สตรีท ปิดตลาดในแดนลบ ขณะที่ เอเชียแปซิฟิก หุ้นปรับตัวลดลงเล็กน้อย นอกจากนี้ หุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับขึ้นเล็กน้อยในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
• BTCUSD และ ETHUSDต่างปรับขึ้นมากกว่า 2.0% ระหว่างวัน ล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 66,000 ดอลลาร์และ 3,230 ดอลลาร์ตามลำดับ

ดอลลาร์สหรัฐลดการปรับขึ้นล่าสุด...

ดอลลาร์สหรัฐฯ เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยทิศทางที่อ่อนลง ท่ามกลางการเคลื่อนไหวในกรอบของตลาดก่อนข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญ นอกจากนี้ ข่าวเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ส่งสัญญาณปะปนกันอาจเป็นอีกปัจจัยที่กดดันดอลลาร์สหรัฐฯ

สำหรับปัจจัยเสี่ยง สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากกระทรวงพาณิชย์จีนเรียกเก็บภาษี 43.5% จากการนำเข้ากรดโพรพิโอนิกจากสหรัฐฯ ซึ่งเป็นสารเคมีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในอาหาร อาหารสัตว์ ยาฆ่าแมลง และวงการแพทย์

ขณะเดียวกัน Reuters รายงานคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านว่า “ไม่มีแผนตอบโต้ในทันที” ซึ่งช่วยคลายความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับสงครามระหว่างอิสราเอลกับอิหร่าน และกดดันราคาน้ำมันดิบ

ควรสังเกตว่า Gita Gopinath รองกรรมการผู้จัดการคนแรกของ IMF กล่าวในเวทีหารือด้านการคลังระหว่างการประชุมฤดูใบไม้ผลิของ IMF และธนาคารโลกเมื่อวันเสาร์ พร้อมเตือนถึงความกังวลที่เกิดจากการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลต่อทั่วโลก รวมถึงกล่าวถึงประโยชน์ที่การขาดดุลดังกล่าวมีต่อดอลลาร์สหรัฐ

Gita Gopinath จาก IMF กล่าวว่า “การขาดดุลในระดับสูงยังช่วยสนับสนุนการเติบโตและอุปสงค์ในสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลดีต่อประเทศอื่นๆ ทั่วโลก” Gopinath จาก IMF กล่าวเพิ่มเติมว่า “อย่างไรก็ตาม การเติบโตดังกล่าวมาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น โดย 2 ปัจจัยหลังนี้กำลังสร้างความยุ่งยากมากขึ้นให้กับทั่วโลก”

ไม่เพียงแต่โกปินาถเท่านั้น คริสตาลินา จอร์เจียวา กรรมการผู้จัดการ IMF ยังออกมาแสดงความเห็นในช่วงสุดสัปดาห์ว่า ธนาคารกลางต้องจัดการเงินเฟ้อให้เสร็จสิ้น ซึ่งช่วยหนุนความหวังของตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในระยะต่อไป

อย่างไรก็ตาม รายงานเสถียรภาพทางการเงินรายครึ่งปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ระบุว่าเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงและนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเป็นความเสี่ยงสำคัญที่สุด และทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย แม้ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจหรือเหตุการณ์สำคัญ โดยเฉพาะก่อนเข้าสู่ช่วงงดแสดงความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่เป็นเวลา 2 สัปดาห์ก่อนการประชุม FOMC

อีกด้านหนึ่ง Alan Goolsbee ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาชิคาโกและสมาชิก FOMC ที่มีสิทธิ์ลงคะแนนกล่าวว่า ธนาคารกลางทำได้ดีมากตามเป้าหมายด้านการจ้างงาน แต่ยังทำได้ไม่ดีในเรื่องเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ผู้กำหนดนโยบายยังกล่าวว่า “การคาดเดาเงื่อนไขในการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยไม่มีประโยชน์”

ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจึงขยับขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อผู้ซื้อทองคำและน้ำมันดิบในช่วงที่ผ่านมา

ในอีกด้านหนึ่ง USDJPY เคลื่อนไหวตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น และขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1990 แม้ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คาซูโอะ อุเอดะ กล่าวไว้ว่า “ไม่ว่าข้อมูลจะบ่งชี้อย่างไรในเร็ว ๆ นี้ เราต้องการหาวิธีและจังหวะที่เหมาะสมในการลดวงเงินซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB)” ผู้กำหนดนโยบายรายนี้ยังกล่าวเพิ่มเติมว่า หากเงินเฟ้อพื้นฐานยังปรับตัวขึ้นต่อไป เรามีแนวโน้มสูงมากที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่า หัวหน้าคณะผู้แทนกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ประจำญี่ปุ่นสนับสนุนเงินเยนที่อ่อนค่า โดยระบุว่าผลกระทบของเงินเยนที่อ่อนค่าต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นโดยรวมนั้นเป็นบวก

ควรสังเกตว่า EURUSD ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดของปี แม้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะผลักดันให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย สาเหตุอาจเกี่ยวข้องกับข้อมูลเศรษฐกิจเชิงบวกที่ออกมาเมื่อไม่นานมานี้จากกลุ่มประเทศดังกล่าว รวมถึงความเชื่อมั่นของ IMF ต่อการเปลี่ยนผ่านทางเศรษฐกิจของทวีปยุโรป

ในความเห็นล่าสุด ประธาน ECB Christine Lagarde กล่าวว่า “หากเป็นไปตามเกณฑ์เงินเฟ้อ การลดระดับความเข้มงวดของนโยบายการเงินในปัจจุบันก็ถือว่าเหมาะสม” ในทำนองเดียวกัน Francois Villeroy de Galhau สมาชิกสภาบริหารกล่าวว่า ความตึงเครียดในตะวันออกกลางไม่ควรทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนต้องล่าช้า และคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นอกจากนี้ Madis Muller จาก ECB กล่าวว่า เขาคาดว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกหลายครั้งหลังเดือนมิถุนายนจนถึงสิ้นปี หากเศรษฐกิจเป็นไปตามที่ ECB คาดการณ์ไว้ ขณะที่ Wunsche จาก ECB กล่าวว่าเขายังไม่มีกรณีหลักที่คาดการณ์ไว้ แต่มีแนวโน้มว่าจะไม่ได้ลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2024

นอกจากนี้ IMF ระบุว่าเศรษฐกิจยุโรปมีโอกาสชะลอตัวลงอย่างนุ่มนวล แต่ยังไม่อาจรับประกันได้ อีกทั้ง Reuters รายงานว่าเยอรมนีได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปีนี้ นอกจากนี้ Kammer เจ้าหน้าที่ของ IMF กล่าวว่าธนาคารกลางยุโรปต้องพร้อมปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นหรือผ่อนคลายลง

ขณะเดียวกัน GBPUSD ไม่ได้ปรับตัวขึ้นตามความเห็นเชิงเข้มงวดของแคเธอรีน แมนน์ ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซึ่งกล่าวว่าธนาคารกลางจะต้องใช้ความเป็นอิสระให้เกิดประสิทธิผล ในทำนองเดียวกัน เดฟ แรมส์เดน รองผู้ว่าการ BoE กล่าวไว้ว่า “เราจะนำผลกระทบของ Forex ที่มีต่อเงินเฟ้อมาพิจารณา”

AUDUSD และ NZDUSD ได้แรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและความเชื่อมั่นในตลาดที่เป็นบวกอย่างระมัดระวัง ขณะที่ USDCAD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยท่ามกลางราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัว ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา และความเห็นเชิงผ่อนคลายจาก Tiff Macklem ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในช่วงสุดสัปดาห์ Macklem จาก BoC กล่าวว่า “เงินเฟ้อยังคงกระจายตัวในวงแคบลง”

• แรงซื้อแข็งแกร่ง: USDCAD, USDJPY, ดอลลาร์สหรัฐ
• แนะนำขายอย่างยิ่ง: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• ซื้อ: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, ทอง
• ขาย: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD

คาดว่าสัปดาห์สำคัญจะเริ่มต้นอย่างซบเซา…

ความกังวลก่อนการประกาศข้อมูลหรือเหตุการณ์สำคัญอาจจำกัดการเคลื่อนไหวของตลาดในวันจันทร์ ขณะที่การขาดปัจจัยกระตุ้นในปฏิทินเศรษฐกิจอาจเป็นอุปสรรคต่อเทรดเดอร์ที่ใช้กลยุทธ์ตามโมเมนตัม ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของตลาดอาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบเช่นเดียวกับช่วงต้นวัน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเบื้องต้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซนเดือนเมษายน สุนทรพจน์ของ Lagarde ประธาน ECB และดัชนีกิจกรรมเศรษฐกิจแห่งชาติของ Chicago Fed เดือนมีนาคม อาจทำให้ตลาดเคลื่อนไหวได้ในระยะกลาง

ขอให้โชคดีในการเทรด