ईरान में जारी संघर्ष, वैश्विक तेल भंडार में कमी और राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की टैरिफ़ नीतियों को लेकर निवेशकों की चिंता के बीच वित्तीय बाज़ारों में हफ़्ते की शुरुआत सतर्कता के साथ हुई। प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के मई के शुरुआती परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) डेटा से पहले भी बाज़ार का रुझान कमज़ोर बना रहा। ट्रंप की चेतावनी कि मंगलवार तक कोई समझौता न होने पर ईरान के ख़िलाफ़ नई सैन्य कार्रवाई हो सकती है, ने जोखिम लेने की इच्छा को और कम कर दिया। कनाडा में छुट्टी और अन्य जगहों पर सीमित आर्थिक घटनाओं के चलते सोमवार को ट्रेडिंग गतिविधि सुस्त रह सकती है।
ईरान युद्ध से जुड़े बढ़ते तेल के दाम, सरकारी बॉन्ड की ऊंची यील्ड और बिगड़ते भू-राजनीतिक तनाव पर बाज़ारों की नकारात्मक प्रतिक्रिया के बीच एशियाई शेयरों में पिछले हफ़्ते की वॉल स्ट्रीट की गिरावट आगे बढ़ी।
वीकेंड पर ट्रंप ने ईरान पर दबाव और बढ़ाते हुए तेहरान को चेतावनी दी कि वह जल्द शांति समझौते की दिशा में आगे बढ़े, वरना तबाही का जोखिम उठाए। Axios के अनुसार, ट्रंप अब भी ईरान के संशोधित प्रस्ताव का इंतज़ार कर रहे हैं और उनका मानना है कि बातचीत अब भी संभव है, जबकि संघर्ष बिना किसी प्रगति के चौथे महीने में प्रवेश कर चुका है।
रविवार को संयुक्त अरब अमीरात (UAE) के बराकाह न्यूक्लियर पावर प्लांट के एक बिजली जनरेटर पर ड्रोन हमले से आग लगने के बाद तनाव और बढ़ गया। UAE के रक्षा मंत्रालय ने कहा कि दो और ड्रोन को सुविधा तक पहुंचने से पहले ही रोक लिया गया था और बताया कि हमला पश्चिमी सीमा के पास से हुआ था। हालांकि, आधिकारिक तौर पर किसी समूह को ज़िम्मेदार नहीं ठहराया गया, UAE के राष्ट्रपति के एक सलाहकार ने इस घटना को ख़तरनाक तनाव-वृद्धि बताया, चाहे इसमें कोई देश शामिल हो या उसकी ओर से काम करने वाला कोई समूह। UAE ने इस घटना को आतंकवादी हमला कहा और जवाब देने का अपना अधिकार सुरक्षित रखा।
अलग से, इज़राइल ने गाज़ा में हमास के एक नेता के ख़िलाफ़ लक्षित अभियान की पुष्टि की। वहीं, ईरान के विदेश मंत्री ने कहा कि अमेरिका के साथ बातचीत में भरोसे की कमी अब भी बनी हुई है।
इस बीच, हाल के अमेरिकी आर्थिक आँकड़ों से अर्थव्यवस्था की मज़बूत तस्वीर सामने आई। अप्रैल में औद्योगिक उत्पादन 0.7% बढ़ा, जो 0.3% के अनुमान से अधिक था। पिछले आँकड़े को -0.5% से संशोधित कर -0.3% किया गया। न्यूयॉर्क (NY) फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) मैन्युफ़ैक्चरिंग इंडेक्स मई में उछलकर 19.6 पर पहुँच गया। यह 7.5 के अनुमान से काफ़ी अधिक और पिछले 11.0 के आँकड़े से भी ऊपर था।
करेंसी बाज़ारों में, पांच दिन की तेज़ी के बाद अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) छह हफ़्तों के उच्च स्तर के करीब कारोबार कर रहा था। EURUSD और GBPUSD फिसलकर अप्रैल की शुरुआत के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुँच गए। वहीं, USDJPY लगातार छठे सत्र में चढ़कर दो हफ़्तों के उच्च स्तर पर पहुँच गया। AUDUSD और NZDUSD में हाल की गिरावट जारी रही, जबकि USDCAD ने पांच हफ़्तों के उच्च स्तर के करीब अपनी आठ दिन की बढ़त पर विराम लगाया।
वेस्ट टेक्सस इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड ऑयल ने सप्ताह की शुरुआत ऊँचे स्तर पर गैप के साथ की और दो हफ़्तों के उच्च स्तर पर पहुँच गया। सोने की कीमतें गिरकर सात हफ़्तों के निचले स्तर पर आ गईं। यह लगातार पांचवाँ दिन था जब इनमें गिरावट आई। व्यापक जोखिम से बचने के माहौल के बीच एशिया-प्रशांत के इक्विटी बाज़ारों और क्रिप्टोकरेंसी में भी गिरावट आई। यह अमेरिकी इक्विटी बाज़ारों के शुक्रवार के कमज़ोर प्रदर्शन के अनुरूप था।
सोमवार की शुरुआत में जोखिम से बचने का रुझान कुछ कम हुआ, क्योंकि ट्रेडर्स ने इस हफ़्ते के अहम आर्थिक आंकड़ों और घटनाओं से पहले अपनी पोज़िशन में बदलाव किया। बाजार के मिले-जुले संकेतों और कंसोलिडेशन से जोखिम-संवेदनशील एसेट्स और प्रमुख करेंसी पर दबाव घटा। अप्रैल की शुरुआत के निचले स्तरों के पास EURUSD और GBPUSD की लगातार पांच दिनों की गिरावट थमी, जबकि USDJPY लगातार छठे दिन चढ़कर दो हफ़्तों के उच्चतम स्तर पर पहुंचा।
जापान में, 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड की यील्ड बढ़कर 4.2% पर पहुंच गई, जो 1996 के बाद का इसका उच्चतम स्तर है। यह बढ़ोतरी उन रिपोर्टों के बाद हुई जिनमें ईरान युद्ध से जुड़ी ऊर्जा लागत की भरपाई के लिए पूरक बजट को समर्थन देने हेतु नए कर्ज़ जारी करने की योजनाओं की पुष्टि की गई थी।
यूके में, Rightmove ने बताया कि घरों की मांग कीमतें अप्रैल के मुकाबले मई में 1.2% बढ़ीं। यह अप्रैल की 0.8% बढ़त और सामान्य मौसमी बढ़त 1.0% से अधिक थी। हालांकि, साल-दर-साल (YoY) कीमतें 0.3% नीचे रहीं। सहमति से हुई संपत्ति बिक्री 2025 के स्तर से 4% कम थी, लेकिन 2024 के मुकाबले 2% अधिक थी।
इस बीच, चार्टर्ड इंस्टीट्यूट ऑफ़ पर्सनेल एंड डेवलपमेंट (CIPD) के 2,049 कंपनियों पर किए गए सर्वेक्षण से पता चला कि यूके के कारोबार विकास और उत्पादकता के बजाय लागत पर नियंत्रण को प्राथमिकता दे रहे हैं। इससे नियोक्ताओं का भरोसा रिकॉर्ड के निचले स्तरों के करीब बना हुआ है। सर्वेक्षण में यह भी कहा गया कि ईरान संघर्ष का अब तक भर्ती योजनाओं पर कोई बड़ा असर नहीं पड़ा है।
अलग से, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BOE) की नीति-निर्माता Sarah Breeden ने Financial Times (FT) से कहा कि ब्याज दरों में कटौती की कोई जल्दबाज़ी नहीं है। उन्होंने कहा कि नीति-निर्माताओं के पास आर्थिक हालात का आकलन करने के लिए अभी समय है और उन्हें ज़रूरत से ज़्यादा प्रतिक्रिया देने से बचना चाहिए।
हालांकि सोमवार को अमेरिकी डॉलर की तेज़ी थम गई और कच्चे तेल की कीमतें हफ़्ते की शुरुआत में बढ़ीं, फिर भी ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर दबाव में रहे। चीन के कमजोर आंकड़ों ने सतर्कता बढ़ाई, क्योंकि चीन इन अर्थव्यवस्थाओं के लिए निर्यात का एक अहम बाज़ार है। घरेलू स्तर के मिले-जुले संकेतों ने AUDUSD और NZDUSD पर दबाव बढ़ाया, जबकि USDCAD को सहारा मिला।
चीन में सभी क्षेत्रों के आंकड़े निराशाजनक रहे। नेशनल ब्यूरो ऑफ़ स्टैटिस्टिक्स (NBS) के मुताबिक, औद्योगिक उत्पादन की साल-दर-साल (YoY) वृद्धि मार्च के 5.7% से धीमी होकर अप्रैल में 4.1% रह गई, जबकि अनुमान 5.9% का था। Reuters के अनुसार, खुदरा बिक्री केवल 0.2% बढ़ी—दिसंबर 2022 के बाद सबसे कम और अनुमानित 2.0% से काफ़ी नीचे। 2026 के पहले चार महीनों में स्थिर परिसंपत्तियों में निवेश 1.6% गिरा, जबकि इससे पहले इसमें 1.7% की बढ़त हुई थी। घरेलू कारों की बिक्री लगातार सातवें महीने साल-दर-साल 21.6% गिरी, जबकि हाउस प्राइस इंडेक्स की गिरावट -3.4% से घटकर -3.5% YoY हो गई।
NBS ने वैश्विक माहौल को कठिन और जटिल बताते हुए ज़्यादा राजकोषीय समर्थन और नरम मौद्रिक नीति की मांग की। हालांकि, चीन की पोलितब्यूरो ने किसी बड़े नए प्रोत्साहन पैकेज की घोषणा नहीं की।
न्यूज़ीलैंड में, बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (BNZ)-BusinessNZ सर्विसेज़ परफ़ॉर्मेंस इंडेक्स (PSI) अप्रैल में 46.2 से थोड़ा बढ़कर 48.9 पर पहुंचा, लेकिन 50.0 के विस्तार स्तर से नीचे रहा। BusinessNZ की CEO Katherine Rich ने कहा कि कमजोर कारोबारी हालात की व्यापक रूप से रिपोर्ट मिली है। स्ट्रेट ऑफ़ होर्मुज़ के आसपास तनाव से जुड़ी ईंधन की बढ़ी लागत ने भी दबाव बढ़ाया।
कनाडा में, मार्च में मैन्युफ़ैक्चरिंग बिक्री 3.0% बढ़ी, जो 3.5% के अनुमान से कम थी। इससे पहले के आंकड़े को घटाकर 3.4% कर दिया गया। हालांकि, अप्रैल में हाउसिंग स्टार्ट्स तेज़ी से बढ़कर 279.3K पर पहुंच गए, जो 240.0K की उम्मीद से अधिक थे।
तेल वित्तीय बाजारों का अहम चालक बना रहा। पिछले हफ़्ते के मज़बूत प्रदर्शन के बाद, हफ़्ते की शुरुआत कीमतों में गैप-अप के साथ हुई।
अमेरिका, इज़राइल और ईरान के बीच कूटनीतिक बातचीत में बहुत कम प्रगति होने से कच्चे तेल की कीमतों में बढ़त जारी रही। रिपोर्टों के मुताबिक, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप सैन्य विकल्पों पर विचार करने के लिए मंगलवार को राष्ट्रीय सुरक्षा के वरिष्ठ अधिकारियों से मिलेंगे। इससे संघर्ष फिर शुरू होने की आशंका बढ़ गई। ईरान को दी गई उनकी ताज़ा चेतावनी से हालात और बिगड़ने की आशंका भी बढ़ी।
Goldman Sachs में ग्लोबल कमोडिटीज़ रिसर्च के पूर्व प्रमुख Jeff Currie ने चेतावनी दी कि अमेरिका के तेल भंडार तेज़ी से न्यूनतम भंडारण स्तर के करीब पहुँच रहे हैं। उन्होंने बताया कि गर्मियों में मांग अपने चरम पर पहुँचने से पहले ही भंडार घटकर लगभग 102 मिलियन बैरल रह गया है।
युद्ध शुरू होने से पहले खाड़ी देशों से मज़बूत निर्यात के चलते वैश्विक भंडार लगभग एक दशक के उच्च स्तर पर थे। हालांकि, अब उस बफ़र का बड़ा हिस्सा खत्म हो चुका है। खाड़ी क्षेत्र से आपूर्ति बाधित होने और रिफ़ाइनरियों का उत्पादन घटने के कारण डीज़ल, पेट्रोल और जेट फ़्यूल जैसे रिफ़ाइंड उत्पादों पर सबसे ज़्यादा दबाव है। विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि अगर विकसित अर्थव्यवस्थाएँ निजी भंडार का इस्तेमाल शुरू करती हैं, तो कीमतें तेज़ी से बढ़ सकती हैं। आयात पर निर्भर देशों में गंभीर कमी होने की आशंका है।
बाज़ार का कमज़ोर रुझान और दिन के दौरान कुछ नरमी के बावजूद अमेरिकी डॉलर की कुल मिलाकर मज़बूती ने सोने, क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों पर दबाव डाला।
क्रिप्टो बाज़ार में जोखिम लेने की चाह और कमज़ोर हुई। Bitcoin (BTC) दो हफ़्ते से ज़्यादा समय के सबसे निचले स्तर पर आ गया, जबकि Ethereum (ETH) लगातार चौथे कारोबारी सत्र में गिरा।
बॉन्ड यील्ड बढ़ने और ऊर्जा की लागत ऊँची होने से बाज़ार के रुझान पर दबाव पड़ा और अमेरिकी शेयर बाज़ार भी गिरावट के साथ बंद हुआ। शुक्रवार को Dow Jones Industrial Average 1.07% गिरा और सप्ताह का अंत 0.17% की गिरावट के साथ किया। Standard & Poor’s 500 (S&P 500) दिन में 1.24% गिरा, लेकिन फिर भी सप्ताह में 0.13% की बढ़त दर्ज की। शुक्रवार को NASDAQ 1.54% गिरा और सप्ताह का अंत 0.08% की गिरावट के साथ किया। Russell 2000 का प्रदर्शन कमजोर रहा। दिन में यह 2.44% और पूरे सप्ताह में 2.37% गिरा, क्योंकि ऊँची यील्ड का असर छोटी कंपनियों के शेयरों पर ज़्यादा पड़ा।
बाज़ार में व्यापक कमज़ोरी के बीच Microsoft के शेयरों ने बेहतर प्रदर्शन किया। इसकी वजह Bill Ackman की Pershing Square द्वारा कंपनी में नए निवेश का खुलासा करना था। Ackman ने एंटरप्राइज़ सॉफ़्टवेयर और आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस (AI) में Microsoft की मज़बूत दीर्घकालिक संभावनाओं का ज़िक्र किया।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BOE) के अधिकारियों के भाषणों के साथ अमेरिकी NAHB हाउसिंग मार्केट इंडेक्स से दिन के दौरान ट्रेडिंग गतिविधि को दिशा मिलने की उम्मीद है। इस बीच कनाडा में छुट्टियाँ हैं। हालांकि, मुख्य ध्यान मंगलवार को अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump की सिचुएशन रूम बैठक पर रहेगा, जहाँ ईरान से जुड़े फ़ैसले निकट अवधि में बाज़ार की दिशा तय कर सकते हैं।
साप्ताहिक स्तर पर, यूनाइटेड किंगडम (UK), कनाडा और जापान के अहम आर्थिक आँकड़े मई के प्रारंभिक परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) जारी होने से पहले बाज़ार के रुझान को दिशा देंगे। इसके अलावा, Nvidia के वित्तीय नतीजों और अमेरिका-चीन व्यापार समझौते से जुड़े अपडेट पर भी बाज़ार के व्यापक संकेतों के लिए बारीकी से नज़र रखी जाएगी।
जोखिम से बचने का रुझान अमेरिकी डॉलर (USD) को सहारा दे रहा है। साथ ही, फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की उम्मीदें प्रमुख मुद्राओं, क्रिप्टोकरेंसी और सोने पर दबाव बनाए हुए हैं। हालांकि, कच्चे तेल में हाल की रिकवरी जारी रह सकती है, जब तक कि अमेरिका और ईरान के बीच शांति समझौता नहीं हो जाता। मौजूदा हालात में ऐसा समझौता होने की संभावना कम दिखती है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
