Pasar menunjukkan sedikit optimisme…
Sentimen terhadap aset berisiko sedikit positif pada awal Selasa, seiring berlanjutnya kecenderungan dovish Federal Reserve (Fed). Data China untuk September menunjukkan peningkatan aktivitas, meski angka utama PMI manufaktur resmi masih berada di wilayah kontraksi. Harapan akan perdamaian antara Israel dan Gaza, dengan AS berperan sebagai mediator, turut mendukung sentimen positif. Namun, risiko seperti tarif baru Presiden Donald Trump, potensi penutupan pemerintah AS, dan kemungkinan penundaan laporan ketenagakerjaan penting AS yang dijadwalkan Jumat dapat menguji prospek dovish Fed dan membuat pasar lebih berhati-hati.
Presiden Donald Trump telah menandatangani proklamasi yang memberlakukan tarif baru atas impor kayu dari Uni Eropa (UE) dan Jepang, dengan tarif maksimal 15%. Tarif ini akan berlaku mulai 14 Oktober.
Gedung Putih telah mengajukan rencana perdamaian untuk Israel dan Gaza, dengan harapan kedua pihak akan menerimanya. Usulan ini mencakup penghentian operasi Israel di Gaza dan pencegahan aneksasi Gaza, serta ketentuan tentang jalur aman dan amnesti yang bertujuan menetralkan Hamas. Namun, keberhasilan rencana ini masih belum pasti, terutama karena belum jelas apakah Hamas bersedia bernegosiasi. Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu telah meminta maaf kepada Perdana Menteri Qatar atas pengeboman sasaran-sasaran di Qatar.
Rencana Presiden Trump untuk memulai penghentian operasional pemerintah, sebagai bagian dari upaya memberhentikan pegawai federal secara permanen, terus berjalan. Gedung Putih telah menginstruksikan lembaga-lembaga federal untuk menyiapkan rencana pemutusan hubungan kerja massal. Jika penghentian operasional terjadi, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) hari Jumat bisa tertunda. Pemimpin Minoritas Senat Chuck Schumer menyatakan bahwa keputusan untuk menyetujui penghentian operasional ada di tangan Partai Republik, sementara Trump memegang kendali.
Terkait data ekonomi, penjualan rumah tertunda AS pada Agustus naik 4,0%, jauh melampaui perkiraan 0,2%. Indeks manufaktur Dallas Federal Reserve untuk September turun menjadi -8,7, lebih rendah daripada angka sebelumnya, yaitu -1,8. Pejabat Federal Reserve, seperti Musalem, menekankan pentingnya memerangi inflasi, apa pun sumbernya. Presiden Federal Reserve John Williams menyatakan bahwa kebijakan moneter masih ketat dan perlu waktu untuk mencapai target inflasi 2%. Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman mengatakan bahwa inflasi masih terlalu tinggi dan trennya bergerak ke arah yang salah, meskipun dampak tarif terhadap inflasi lebih kecil daripada yang diperkirakan.
Bank Pembangunan Asia (ADB) menurunkan proyeksi pertumbuhan Asia berkembang pada 2025 menjadi 4,8% dari 4,9%, terutama akibat dampak tarif AS yang tinggi. ADB juga memperingatkan bahwa momentum pertumbuhan kemungkinan akan semakin melambat tahun depan. India paling terdampak oleh penurunan proyeksi ini, dengan proyeksi pertumbuhan tahun fiskal 2025 dipangkas menjadi 6,5% dari 6,7%.
PMI resmi China untuk September yang dirilis oleh Biro Statistik Nasional (NBS) menunjukkan angka manufaktur sebesar 49,8, sedikit lebih baik dari perkiraan 49,5, tetapi masih berada di zona kontraksi. PMI nonmanufaktur tercatat 50,0, di bawah perkiraan 50,3. PMI komposit sedikit membaik menjadi 50,6 dari 50,5 sebelumnya. Sebaliknya, PMI manufaktur September dari survei swasta mencatat hasil yang lebih kuat dari perkiraan, yaitu 51,2, dibandingkan perkiraan 50,3 dan angka sebelumnya 50,5. Angka ini menandai pertumbuhan tercepat sejak Maret 2024. PMI jasa juga melampaui ekspektasi, tercatat 52,9, meski turun dari 53,0 pada bulan sebelumnya. PMI komposit dari survei swasta naik menjadi 52,5 dari 51,9.
Ringkasan Bank of Japan (BoJ) bulan September menyoroti meningkatnya tekanan dari para pembuat kebijakan hawkish untuk menormalisasi kebijakan moneter. Namun, kekhawatiran atas dinamika inflasi dan risiko perdagangan global membuat anggota dovish tetap berhati-hati. Akibatnya, muncul keraguan bahwa pengetatan kebijakan akan segera dilakukan. Penjualan ritel Jepang pada Agustus turun 1.1% secara tahunan, jauh lebih buruk dari perkiraan +1.0%, dan mencatat penurunan bulanan sebesar 1.1%. Produksi industri juga mengecewakan, dengan penurunan awal 1.2% secara bulanan, lebih buruk dari perkiraan -0.8%. Penurunan produksi industri secara tahunan mencapai 1.3%, dibandingkan angka sebelumnya sebesar -0.4%. Angka-angka ini menunjukkan bahwa BoJ mungkin akan tetap berhati-hati dalam menentukan kebijakannya.
Di United Kingdom (UK), Wakil Gubernur Bank of England (BoE) Ben Ramsden menyatakan bahwa pelonggaran kondisi pasar tenaga kerja akan membantu menjaga ekspektasi inflasi tetap terkendali. Inflasi di UK masih tinggi. Harga di toko naik 1,4% pada September, laju tercepat sejak Februari 2024, didorong oleh inflasi pangan yang bertahan di 4,2%. Sementara itu, deflasi harga nonpangan mulai mereda, yang mengindikasikan potensi tantangan bagi BoE dalam mencapai target inflasinya.
Reserve Bank of Australia (RBA) mempertahankan suku bunga acuannya di 3,60% dalam keputusan kebijakan moneter September, dengan alasan kondisi pasar tenaga kerja yang stabil dan tanda-tanda pemulihan permintaan swasta. RBA menyatakan akan terus memantau data dan menyesuaikan prospeknya. Izin bangunan di Australia turun 6,0% secara bulanan pada Agustus, lebih besar dari perkiraan penurunan 5,5%.
Kepercayaan bisnis Selandia Baru pada September bertahan di 49,6, sedikit turun dari 49,7 pada Agustus.
Indeks Dolar AS (DXY) masih berada di bawah tekanan setelah turun selama tiga hari berturut-turut, sementara harga emas terus mencetak rekor tertinggi baru. AUDUSD mencapai level tertinggi mingguan setelah naik selama tiga hari berturut-turut, meski momentum kenaikannya tidak kuat. EURUSD dan GBPUSD juga naik selama tiga hari, sementara USDJPY turun selama tiga hari berturut-turut. USDCAD kesulitan bergerak setelah kenaikannya selama lima hari berturut-turut terhenti. Harga minyak mentah mulai pulih setelah mencatat penurunan terbesar dalam lebih dari tiga bulan, sementara mata uang kripto sedikit menguat setelah naik pada Senin malam. Saham-saham di kawasan Asia-Pasifik bergerak beragam, sedangkan Wall Street ditutup menguat. Imbal hasil obligasi pemerintah AS masih berada di bawah tekanan. Imbal hasil obligasi Jerman dan Inggris merosot, sementara imbal hasil di pasar global lainnya naik.
EURUSD, GBPUSD, dan USDJPY diuntungkan oleh pelemahan USD
EURUSD dan GBPUSD sama-sama naik untuk hari ketiga berturut-turut, sementara USDJPY mencatat penurunan selama tiga hari di tengah pelemahan Dolar AS secara luas. Data ekonomi Uni Eropa yang beragam dan harga ritel Inggris yang lebih kuat, ditambah komentar hawkish Ben Ramsden dari Bank of England (BoE), mendukung kenaikan kedua mata uang tersebut. Sementara itu, Summary of Opinions terbaru dari Bank of Japan (BoJ) tidak memberikan arah yang jelas bagi trader JPY karena para pembuat kebijakan masih berbeda pendapat mengenai kebijakan moneter.
AUDUSD menguat setelah RBA tidak mengubah kebijakan, didukung sejumlah katalis
Keputusan RBA untuk mempertahankan suku bunga, ditambah data PMI China yang menggembirakan, optimisme pasar yang berhati-hati, dan Dolar AS yang melemah, mendorong AUD/USD ke level tertinggi dalam sepekan dan mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut. Kesepakatan perdagangan Australia dengan AS mendukung penguatan AUD/USD, sementara tarif terbaru AS atas kayu dan sinyal kebijakan RBA yang beragam menambah ketidakpastian. Kekhawatiran yang lebih luas tentang potensi ketegangan antara AS dan China juga masih ada, meskipun beberapa kerangka kesepakatan perdagangan sedang aktif dibahas.
NZDUSD mengikuti pergerakan dolar Australia, USDCAD mengabaikan pelemahan minyak mentah
NZDUSD juga memperpanjang kenaikan selama tiga hari berturut-turut, mengikuti penguatan AUDUSD, meski momentum Kiwi relatif lebih lemah. Prospek Aktivitas Selandia Baru yang beragam dan data Kepercayaan Bisnis yang stabil, serta tarif terbaru Trump, turut mendukung mata uang tersebut.
Sementara itu, USDCAD turun untuk hari kedua berturut-turut, meski harga minyak mentah melemah (salah satu komoditas ekspor utama Kanada) dan Dolar AS secara umum melemah. Penurunan ini mungkin terkait dengan perundingan perdagangan AS-Kanada yang masih berlangsung serta perkembangan yang beragam seputar negosiasi perdagangan Kanada-China.
Emas menguat, minyak mentah merosot
Ketidakpastian pasar, ditambah pelemahan Dolar AS, menopang kenaikan emas selama empat hari berturut-turut, dengan rekor tertinggi baru tercatat setiap hari. Kenaikan logam mulia ini juga didukung oleh permintaan institusional dari China dan kinerja beragam aset lainnya.
Di sisi lain, kekhawatiran akan peningkatan pasokan OPEC+, ekspor minyak Irak ke Kurdistan yang kembali dimulai untuk pertama kalinya dalam 2,5 tahun, serta kekhawatiran bahwa perang Hamas-Israel akan segera berakhir mendorong harga minyak mentah WTI mencatat penurunan terbesar sejak akhir Juni. Emas hitam ini masih tertekan pada awal perdagangan Selasa, meski momentum penurunannya terbatas dan pelemahan USD gagal memberi dukungan.
Mata uang kripto dan ekuitas sedikit menguat
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) belum banyak bergerak setelah mencatat kenaikan selama dua hari berturut-turut, yang awalnya didukung oleh pelemahan Dolar AS. Namun, kedua mata uang kripto tersebut kini kekurangan momentum untuk naik karena kondisi pasar yang penuh kehati-hatian. Saham juga bergerak sideways dan kesulitan menyamai kenaikan Wall Street di tengah sentimen yang beragam.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- WTI minyak mentah masih bergerak mendatar di dekat level terendah mingguan setelah mencatat penurunan harian terbesar sejak akhir Juni. Saat berita ini ditulis, harganya sedikit menguat di sekitar $63.20.
- Emas naik selama empat hari berturut-turut dan mencetak rekor tertinggi baru di dekat $3.870 saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) melemah tipis dalam tren penurunan selama tiga hari, berada di sekitar 98,65 saat berita ini ditulis.
- Wall Street kembali ditutup menguat, dengan ketiga indeks acuan naik selama dua hari berturut-turut. Sementara itu, saham-saham Asia-Pasifik sedikit melemah, sedangkan saham-saham Eropa dan Inggris bergerak beragam pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin kesulitan mempertahankan tren kenaikan selama dua hari di sekitar $114.000, sementara Ethereum turun ke $4.185 setelah mencatat tren kenaikan selama dua hari.
Hari yang sibuk menanti…
Menjelang ke depan, data penting seperti inflasi Jerman, indeks Keyakinan Konsumen AS, dan lowongan kerja JOLTS akan menjadi fokus pasar. Pelaku pasar akan mencari arah yang jelas. Kekhawatiran mengenai penutupan pemerintah AS, perang Ukraina-Rusia, tarif Trump, dan ketidakpastian menjelang laporan ketenagakerjaan AS pada hari Jumat juga dapat menggerakkan pasar. Pelemahan lebih lanjut Dolar AS tidak dapat dikesampingkan dan berpotensi mendukung harga Emas serta saham, sementara mata uang kripto mungkin kesulitan mendapatkan momentum.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, USDJPY
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, Gold
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan Perlahan & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
