Penghindaran risiko mereda
Sentimen pasar sedikit positif pada awal perdagangan Kamis, sementara trader menantikan perundingan gencatan senjata AS-Iran. Iran telah menunjukkan kesiapan untuk berunding, sementara Donald Trump mendorong tercapainya kesepakatan yang dapat membuka kembali Selat Hormuz. Pada saat yang sama, sinyal hawkish dari bank sentral serta perkembangan terbaru terkait politik dan perdagangan AS-China membuat optimisme tetap berhati-hati.
Menurut The Wall Street Journal, Donald Trump ingin segera mengakhiri konflik Iran, dengan menargetkan jangka waktu empat hingga enam minggu. Ia meyakini situasi tersebut mendekati tahap akhir dan tengah menyusun rencana, termasuk pertemuan dengan Xi Jinping pada pertengahan Mei, dengan asumsi ketegangan mereda. Trump mengatakan Iran menginginkan kesepakatan dan sudah bernegosiasi secara tidak langsung, tetapi enggan mengakuinya secara terbuka. Ia juga menyebut adanya tekanan terhadap kepemimpinan di Iran.
Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi menegaskan bahwa Iran tidak menginginkan perang, tetapi menuntut penyelesaian permanen, jaminan agar konflik tidak terulang, dan kompensasi. Ia menekankan bahwa pertukaran pesan secara tidak langsung bukanlah negosiasi formal dan mengonfirmasi bahwa Teheran masih meninjau berbagai usulan tanpa menyetujui pembicaraan langsung.
Melalui Sekretaris Pers Karoline Leavitt, Gedung Putih menyatakan bahwa AS hampir mencapai tujuannya. Operasi berjalan lebih cepat dari perkiraan dan serangan Iran berkurang. Para pejabat meyakini Iran sedang mencari jalan keluar, dan pembicaraan terbaru berlangsung produktif. Namun, mereka tetap memperingatkan bahwa kegagalan mencapai kesepakatan dapat memicu eskalasi serius dalam jangka waktu empat hingga enam minggu yang sama.
Meski Donald Trump menginginkan konflik berlangsung singkat, perkembangan terkini menunjukkan risiko eskalasi meningkat. Tenggat waktu lima harinya kian dekat, sementara tanda-tanda kemungkinan operasi darat semakin banyak.
Di tingkat global, hubungan AS-China juga menjadi sorotan. Menurut analisis The Wall Street Journal, China menilai kebijakan AS terhadap Taiwan menjadi lebih fleksibel di bawah Trump. Pertemuan Donald Trump dan Xi Jinping yang tertunda tetapi penting kini dijadwalkan berlangsung pada 14–15 Mei di Beijing.
Situasi Iran–AS–Israel memperlihatkan perbedaan antara pernyataan publik dan diplomasi di balik layar. Iran terus menyampaikan pesan tegas di depan publik, menolak perundingan langsung dan menuntut syarat yang ketat, sementara jalur tidak langsung melalui negara-negara seperti Pakistan dan Turki menunjukkan bahwa perundingan masih mungkin dilakukan. Para pemimpin seperti Mohammad-Bagher Ghalibaf telah memperingatkan bahwa invasi darat apa pun akan memicu eskalasi serius, termasuk ancaman terhadap jalur-jalur penting seperti Selat Bab el-Mandeb. Iran juga mengendalikan akses ke Selat Hormuz dengan mengizinkan kapal-kapal netral melintas dan membatasi kapal lainnya. Iran memanfaatkan kendali ini sebagai alat tawar tanpa sepenuhnya menghentikan arus pelayaran.
AS memadukan tekanan dengan diplomasi, menyatakan adanya kemajuan sambil tetap melontarkan peringatan keras. Sejumlah laporan menyebut beberapa pejabat Iran untuk sementara dihapus dari daftar target guna membuka peluang perundingan, sekaligus meningkatkan tekanan terhadap proses pengambilan keputusan. Pada saat yang sama, Israel meningkatkan serangan untuk memaksimalkan dampak militer dalam jangka pendek.
Secara keseluruhan, situasi masih sangat tidak pasti, dengan kedua pihak menyeimbangkan tekanan militer dan diplomasi yang terbatas. Beberapa hari ke depan akan sangat menentukan apakah ketegangan mereda atau semakin meningkat.
Harga impor AS pada Februari naik 1,3%, dibandingkan perkiraan 0,5%, dan mencapai level tertinggi sejak Maret 2022. Impor nonbahan bakar naik 1,1%. Harga ekspor meningkat 1,5%, dibandingkan perkiraan 0,5%, kenaikan terkuat sejak Mei 2022, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 3,5%. Kenaikan terjadi secara luas pada barang-barang seperti mesin, semikonduktor, logam, dan produk konsumen, yang menunjukkan meningkatnya tekanan inflasi. Angka-angka ini belum mencakup dampak tarif.
Imbal hasil Treasury AS turun. Imbal hasil tenor 2 tahun berada di 3,883%, turun 5,3 basis poin (bps); tenor 5 tahun di 3,971%, turun 5,9 bps; tenor 10 tahun di 4,326%, turun 6,6 bps; dan tenor 30 tahun di 4,894%, turun 4,5 bps. Penurunan ini terjadi setelah permintaan lemah dalam lelang Treasury baru-baru ini, termasuk lelang obligasi tenor 5 tahun senilai US$70 miliar.
Vladimir Putin mengumumkan larangan ekspor batangan emas dengan berat lebih dari 100 gram mulai 1 Mei 2026. Wakil Perdana Menteri Alexander Novak mengatakan kebijakan ini bertujuan mengurangi aktivitas ekonomi ilegal, sementara Wakil Menteri Keuangan Alexei Moiseev menyebut emas semakin sering digunakan dalam transaksi ilegal. Setiap individu hanya boleh membawa emas hingga 100 gram, senilai sekitar US$15.000.
Di tengah berbagai faktor ini, Indeks Dolar AS (DXY) bergerak naik untuk hari ketiga berturut-turut, sementara EURUSD masih tertekan meski tekanan jualnya melemah setelah turun selama dua hari. Sementara itu, GBPUSD bergerak turun dan USDJPY naik tipis. AUDUSD dan NZDUSD masih berada di level rendah, sedangkan USDCAD naik untuk hari keempat berturut-turut dan mencapai level tertinggi baru dalam dua bulan. Di pasar lain, minyak mentah melanjutkan pemulihan dari hari sebelumnya, sementara kenaikan harga emas selama dua hari terhenti. Saham Asia-Pasifik bergerak turun meski Wall Street ditutup menguat. Bitcoin dan Ethereum sama-sama mencatat penurunan tipis, berbalik dari kenaikan hari sebelumnya di tengah sentimen pasar yang beragam.
Tekanan Bearish pada EURUSD Menguat
Pasangan EURUSD turun selama dua hari berturut-turut akibat kombinasi penguatan Dolar AS, meningkatnya ketegangan geopolitik, serta konflik perdagangan antara Uni Eropa (UE) dan sejumlah ekonomi utama. Penurunan ini terjadi meski para pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) terus memberikan sinyal hawkish dan data UE relatif stabil.
Namun, sikap pasar yang berhati-hati menjelang perundingan AS–Iran dan rilis data klaim tunjangan pengangguran mingguan AS kini memperlambat tekanan jual, meski penjual masih menguasai pasangan ini.
GBPUSD turun, USDJPY bergerak naik tipis
Berbeda dengan EURUSD, GBPUSD turun untuk hari ketiga berturut-turut meski data inflasi Inggris kuat dan Bank of England (BOE) memberikan sinyal hawkish. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penguatan Dolar AS dan keraguan pasar terhadap kemampuan BOE untuk mendukung perekonomian di tengah meningkatnya kekhawatiran makroekonomi. Komentar Megan Greene juga menunjukkan bahwa ia lebih mengkhawatirkan inflasi daripada pertumbuhan, meski ia tidak mendukung kenaikan suku bunga bulan ini.
Pada saat yang sama, USDJPY bergerak naik tipis, melanjutkan kenaikan selama dua hari. Namun, kenaikan ini tertahan oleh sinyal hawkish dari Bank of Japan (BOJ) dan peran Yen Jepang (JPY) sebagai aset safe haven, terutama karena penghindaran risiko mereda menjelang perundingan AS–Iran.
Bank of Japan (BOJ) juga memperkenalkan sejumlah ukuran baru untuk Indeks Harga Konsumen (CPI) inti dalam kategori “Indikator CPI Inti”, termasuk trimmed mean, median tertimbang, dan indeks difusi. Ukuran-ukuran ini mendukung pandangan BOJ bahwa inflasi masih berada di atas target 2%, sehingga memperkuat alasan untuk melakukan pengetatan moneter lebih lanjut.
AUDUSD dan NZDUSD lanjut melemah, USDCAD menguat
Dolar AS yang kuat dan kekhawatiran yang meningkat terkait Iran, ditambah perkembangan terbaru AS–Tiongkok yang dibahas sebelumnya, menekan AUDUSD dan NZDUSD.
Sebaliknya, USDCAD naik selama empat hari berturut-turut dan mencapai level tertinggi dalam dua bulan, meskipun harga minyak mentah—ekspor utama Kanada—menguat.
Reserve Bank of Australia RBA (Reserve Bank of Australia) memperingatkan bahwa konflik di Timur Tengah dapat meningkatkan inflasi dan memperlambat pertumbuhan. Asisten Gubernur Christopher Kent mengatakan bahwa kenaikan harga energi menambah tekanan inflasi. Indeks Harga Konsumen (CPI) Australia meningkat 3,7% secara tahunan, sementara rata-rata trimmed mean tercatat sebesar 3,3% per tahun.
Minyak mentah menguat tipis, emas melemah
Harga minyak kembali naik karena trader kembali memperhitungkan premi risiko geopolitik, dengan memperkirakan konflik akan meningkat, bukan mereda. Energy Information Administration (EIA) melaporkan bahwa persediaan minyak mentah AS naik 6926K barel, dibandingkan perkiraan 477K barel. Namun, dampaknya kini terbatas karena sekitar 9,5 juta barel per hari (mbpd) tidak beroperasi, dan hampir 15 mbpd tidak dapat melewati Selat Hormuz.
Harga minyak tetap sangat sensitif terhadap berita utama. Sebelumnya harga turun karena harapan akan adanya negosiasi, lalu kembali naik seiring meningkatnya ketegangan militer. Pernyataan yang disampaikan masih beragam: Abbas Araghchi membantah adanya pembicaraan, sedangkan AS menyatakan sebaliknya. Pada saat yang sama, intensitas konflik meningkat. Komando Pusat AS CENTCOM (Komando Pusat) melaporkan lebih dari 10.000 serangan dan kerusakan parah pada infrastruktur persenjataan Iran, di tengah serangan udara baru Israel dan respons Iran yang berlanjut.
Sementara itu, harga emas mencatat penurunan harian pertama dalam tiga sesi, menghapus pemulihan pada awal pekan dari SMA 200 hari (Simple Moving Average). Penurunan ini dipicu oleh penguatan Dolar AS dan optimisme yang berhati-hati, serta kegagalan emas menembus level $4,610 yang kini berubah dari support menjadi resistance.
Saham kesulitan mempertahankan kenaikan, mata uang kripto melemah
Saham Asia-Pasifik diperdagangkan lebih rendah meski Wall Street ditutup menguat. Sementara itu, Bitcoin dan Ethereum sedikit melemah, menghapus kenaikan hari sebelumnya di tengah sentimen pasar yang masih beragam.
Sebaliknya, saham AS naik didukung optimisme terhadap kemungkinan gencatan senjata. Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik 0,66%, S&P 500 Index (Standard and Poor’s 500 Index) menguat 0,54%, dan Nasdaq Composite IXIC (Nasdaq Composite Index) naik 0,77%. Dolar AS menguat meski imbal hasil obligasi turun.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI melanjutkan kenaikan hari sebelumnya hingga mencapai $92.50, sekaligus memangkas kerugian mingguan.
- Emas menghentikan tren kenaikan selama dua hari dengan pelemahan tipis di sekitar $4,450.
- Indeks Dolar AS (DXY) naik untuk hari ketiga berturut-turut setelah menyentuh level terendah dalam dua pekan. Terakhir, DXY sedikit menguat di sekitar 99.70.
- Wall Street ditutup menguat, tetapi saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris melemah tipis pada satu jam pertama perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama melemah tipis, masing-masing diperdagangkan di sekitar $70,000 dan $2,120.
Pembicaraan AS-Iran dan data ekonomi menengah jadi sorotan…
Klaim pengangguran AS dan data ekonomi menengah lainnya akan menjadi perhatian trader pada Kamis, sementara ekspektasi terhadap kebijakan bank sentral akan terus memandu arah pasar. Meski demikian, perkembangan konflik Iran dan tekanan global agar Selat Hormuz dibuka kembali sepenuhnya tetap menjadi faktor utama yang perlu dicermati.
Pasar mencermati risiko di sekitar lokasi-lokasi penting seperti Pulau Kharg dan Selat Hormuz, karena gangguan apa pun dapat langsung memengaruhi pasokan energi global. Di tengah ketidakpastian ini, emas dan pasangan mata uang utama di pasar valuta asing (FX) cenderung stabil, mencerminkan aktivitas trading yang berhati-hati.
Pada saat yang sama, meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed), ditambah daya tarik Dolar AS sebagai aset safe haven, mendukung Greenback. Kondisi ini meningkatkan kemungkinan pelemahan lebih lanjut pada mata uang utama dan mata uang Antipodean. Sementara itu, harga minyak mentah mungkin terus naik di tengah sentimen yang beragam, sedangkan mata uang kripto dan emas dapat menghadapi tekanan. Pasar saham juga mungkin bergerak lebih rendah, sementara EURUSD kemungkinan tetap lemah.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan menguat: emas, perak
- Berpotensi melemah lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Pergerakan sideways diperkirakan: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
