Pasar Masih Tidak Menentu
Pasar masih berhati-hati pada awal Jumat karena trader memilih menunggu di luar pasar menjelang rilis data penting, termasuk Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Inti dan Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM). Sentimen juga tertahan oleh perkembangan geopolitik dan perdagangan yang beragam serta penantian menjelang rapat Federal Open Market Committee (FOMC) pekan depan. Pasar lokal bergerak lesu pada Kamis karena investor menantikan laporan Pendapatan dan Pengeluaran Pribadi AS pada Jumat pukul 08.30 ET. Laporan tersebut akhirnya akan menyajikan data inflasi Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) September dan PCE inti yang tertunda akibat penutupan pemerintahan.
Data ekonomi Jepang menyoroti berlanjutnya pelemahan permintaan konsumen. Belanja rumah tangga pada Oktober turun 3,0% secara tahunan (y/y) dan 3,5% secara bulanan (m/m), jauh di bawah ekspektasi dan berbalik dari kenaikan moderat pada September. Penurunan ini menggarisbawahi rapuhnya permintaan rumah tangga dan mempersulit penilaian kebijakan Bank of Japan (BOJ) menjelang pertemuannya pada Desember. Bloomberg melaporkan bahwa Bank of Japan (BOJ) cenderung menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin dalam pertemuan pada 18–19 Desember, sehingga suku bunga kebijakan naik menjadi 0,75%, level tertinggi sejak 1995. Yen menguat setelah laporan tersebut, sementara kontrak berjangka Japanese Government Bond (JGB) melemah karena pasar mengantisipasi kemungkinan perubahan kebijakan.
Kondisi fiskal Jepang juga menjadi sorotan. Perdana Menteri Sanae Takaichi berupaya menenangkan pasar setelah mengumumkan paket stimulus senilai 137 miliar dolar yang memicu kekhawatiran tentang keberlanjutan fiskal. Kenaikan imbal hasil jangka panjang, yen yang lemah, dan ketidakpastian terkait penyerapan pasokan Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) yang terus meningkat masih menjadi tantangan utama. Menteri Keuangan Satsuki Katayama menegaskan kembali komitmen pemerintah terhadap disiplin fiskal, koordinasi dengan Bank of Japan (BOJ), dan pemantauan pasar secara ketat menjelang rapat kebijakan pada Desember.
Perkembangan korporasi dan geopolitik mencakup laporan bahwa CEO SoftBank Masayoshi Son bekerja sama dengan Gedung Putih dalam rencana pembangunan “Kawasan Industri Trump” di lahan federal, yang berpotensi melibatkan investasi ratusan miliar dolar terkait perjanjian perdagangan AS–Jepang baru-baru ini.
Di China, penetapan kurs USDCNY pada Jumat menghapus sebagian besar kecenderungan penguatan yuan belakangan ini setelah dolar AS rebound. Dengan menetapkan kurs tersebut mendekati estimasi pasar, People's Bank of China (PBOC) mengisyaratkan bahwa bank sentral merasa nyaman dengan level yuan saat ini dan mengutamakan stabilitas mata uang menjelang Konferensi Kerja Ekonomi Pusat dan rapat Politbiro pada akhir bulan ini. PBOC juga tampak menentang ekspektasi bahwa yuan akan menguat melampaui 7,00, dengan mengubah nada secara mendadak setelah berminggu-minggu memberikan panduan yang lebih tegas. Bloomberg melaporkan bahwa sejak September, perusahaan pembiayaan pemerintah daerah (LGFV) telah meminjam miliaran dolar dari perusahaan perwalian dan perusahaan leasing dengan suku bunga di atas 8%, lebih dari tiga kali biaya pendanaan di pasar obligasi. Hal ini mencerminkan pengawasan pemerintah pusat yang lebih ketat serta terbatasnya akses ke pinjaman bank dan penerbitan obligasi, yang turut melemahkan investasi infrastruktur.
Terkait perdagangan, Perwakilan Dagang AS Greer menyatakan bahwa Washington menginginkan hubungan yang stabil tetapi disesuaikan kembali dengan China, dengan menekankan arus perdagangan bilateral yang lebih seimbang dan berpotensi lebih kecil. Ia mencatat bahwa defisit perdagangan barang AS dengan China telah turun sekitar 25%, menyebut perubahan ini positif, serta menyoroti masalah yang masih berlangsung dalam Perjanjian Amerika Serikat–Meksiko–Kanada (USMCA).
Reserve Bank of India (RBI) memangkas suku bunga repo sebesar 25 basis poin pada Jumat, meski rupee melemah dan pertumbuhan domestik tetap kuat. RBI menyebut inflasi ritel yang rendah dan prospek harga yang terkendali sebagai alasannya. Bank sentral juga menerapkan langkah-langkah likuiditas dan membuka peluang untuk pelonggaran lebih lanjut jika inflasi tetap terkendali.
Aktivitas pasar AS pada Kamis berlangsung stabil tetapi tetap aktif. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal turun tajam, meskipun hari libur baru-baru ini kemungkinan mendistorsi data tersebut. Dolar melemah pada awal sesi, mencapai titik terendah di sekitar waktu penetapan kurs London, lalu terus menguat seiring kenaikan imbal hasil. Penguatan ini turut didukung oleh spekulasi bahwa Hassett mungkin terpilih sebagai ketua Federal Reserve berikutnya.
Data penting AS menunjukkan jumlah PHK Challenger pada November turun menjadi 71,32 ribu dari 153,07 ribu. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal turun menjadi 191 ribu, dibandingkan ekspektasi 220 ribu. Chicago Federal Reserve Unemployment Tracker turun dari 4,46% menjadi 4,44%, sementara Revelio Labs melaporkan penurunan jumlah pekerjaan untuk bulan kedua berturut-turut, sebesar 9,0 ribu. Pesanan pabrik September naik 0,2%, dibandingkan ekspektasi 0,5%. Angka pesanan barang tahan lama tidak direvisi, tetap di 0,5%, sedangkan pesanan barang modal nonpertahanan tidak berubah di 0,9%. Data yang dirilis terlambat ini diperkirakan tidak akan menggerakkan pasar. Pelacak PDB Federal Reserve Atlanta sedikit turun dari 3,9% menjadi 3,8%, meskipun keandalannya masih dipertanyakan.
Di sektor teknologi, kepatuhan AMD terhadap kebijakan biaya ekspor sebesar 15% membuka jalan untuk mempertahankan akses terbatas ke China di tengah pengendalian ekspor yang lebih ketat. Sementara itu, pengiriman MI308 berlisensi dapat mengurangi ketidakpastian di sektor semikonduktor. Moore Threads melonjak lebih dari 400% dalam penawaran umum perdana (IPO) di Shanghai, dengan menghimpun 1,1 miliar dolar AS. Hal ini mencerminkan antusiasme investor terhadap ekosistem GPU domestik China dan meningkatnya persaingan di pasar komputasi AI global di tengah pembatasan ekspor AS.
Di pasar yang lebih luas, Indeks Dolar AS kesulitan melanjutkan penguatan setelah rebound korektif pada Kamis dari level terendah lima minggu. Harga emas naik tipis, tetapi momentumnya terbatas. EURUSD dan GBPUSD rebound, USDJPY turun untuk hari ketiga berturut-turut, AUDUSD mencapai level tertinggi delapan minggu, NZDUSD pulih dari penurunan baru-baru ini, dan USDCAD rebound dari level terendah lima minggu. Harga minyak mentah turun setelah mencatat kenaikan selama dua hari. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) naik tipis, sementara saham bergerak sedikit lebih tinggi dengan momentum kenaikan yang terbatas.
EURUSD dan GBPUSD rebound, sementara USDJPY masih tertekan
Data ketenagakerjaan AS yang sedikit positif pada hari Kamis memicu rebound korektif pada Dolar AS. Bersama data Uni Eropa (UE) yang beragam, hal ini membuat EURUSD mencatat penurunan harian pertama dalam sembilan hari. Pada Jumat pagi, pelemahan Dolar AS yang disertai sentimen pasar yang berhati-hati kembali mendorong aksi beli EURUSD. GBPUSD juga pulih dan membalikkan penurunan sehari sebelumnya dari level tertinggi dalam enam pekan, meskipun tidak ada faktor pendorong utama dari Inggris.
Sementara itu, pembahasan yang terus berlangsung mengenai kenaikan suku bunga Bank of Japan (BOJ), paket stimulus Jepang, dan imbal hasil Japanese Government Bond (JGB) membuat USDJPY melemah selama tiga hari berturut-turut, meskipun data sebelumnya beragam.
Mata uang Australia dan Selandia Baru pulih di tengah sentimen yang beragam
AUDUSD bertahan menguat selama empat hari berturut-turut dan diperdagangkan di dekat level tertinggi sejak awal Oktober. NZDUSD juga mendapat minat beli sehingga membalikkan penurunan sehari sebelumnya dari level tertinggi dalam beberapa bulan. Sementara itu, USDCAD melemah setelah rebound korektif sehari sebelumnya dari level terendah lima pekan. Pergerakan ini terjadi menjelang laporan ketenagakerjaan Kanada dan data penting AS, meski harga minyak mentah—ekspor utama Kanada—turun setelah naik selama dua hari berturut-turut.
Minyak mentah melemah, sementara mata uang kripto dan saham sedikit menguat
Harga minyak mentah sebelumnya mendapat dukungan dari sikap OPEC+ yang tidak mengambil tindakan dan kekhawatiran atas distribusi pasokan di Timur Tengah. Namun, kekhawatiran pasar mengenai prospek permintaan dan peningkatan persediaan belakangan ini mungkin menekan harga minyak. Meski demikian, minyak mentah WTI mencatat penurunan harian pertamanya dalam tiga hari pada awal perdagangan Jumat.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama menghentikan tren kenaikan selama dua hari pada Kamis, meski tekanan penurunannya terbatas. Namun, kedua mata uang kripto tersebut pulih pada awal Jumat seiring membaiknya sentimen pasar dan melemahnya Dolar AS.
Di pasar saham, perdagangan berlangsung dalam kisaran sempit. S&P 500 nyaris tidak berubah, sementara META mengungguli pasar setelah mengurangi investasi di virtual reality (VR) dan Metaverse.
Berita korporasi mencakup laporan bahwa Netflix sedang melakukan pembicaraan eksklusif untuk mengakuisisi studio dan aset streaming Warner Bros. Discovery dengan harga $28 per saham.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- WTI mengakhiri tren kenaikan dua hari, mencatat kerugian tipis di sekitar $59,60 saat berita ini ditulis.
- Emas masih sedikit menguat di sekitar $4.220 dan berpeluang mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, tetapi momentum kenaikannya terbatas.
- US Dollar Index (DXY) turun ke 98.90 dan berpotensi mencatat kerugian mingguan untuk pekan kedua berturut-turut saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup bervariasi, sementara saham-saham Asia-Pasifik bergerak naik. Selain itu, saham-saham di Eropa dan Inggris diperdagangkan sedikit di zona positif pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama sedikit menguat di sekitar $92.200 dan $3.165, setelah menghentikan tren kenaikan selama dua hari pada hari sebelumnya.
Hari yang sibuk menanti…
Ke depan, aktivitas pasar pada Jumat diperkirakan lebih ramai dibandingkan Kamis karena sejumlah data ekonomi akan dirilis. Perubahan ketenagakerjaan zona euro, produk domestik bruto (PDB), dan data ketenagakerjaan Kanada dapat menarik perhatian trader sebelum rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Inti AS, indikator inflasi pilihan Federal Reserve, serta Indeks Sentimen Konsumen Desember dari University of Michigan (UoM), beserta ekspektasi inflasi.
Yang perlu dicermati, data ketenagakerjaan AS yang kuat belakangan ini belum sepenuhnya meredam ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan bersikap dovish. Artinya, pelemahan lebih lanjut pada data AS hari ini dapat memicu penurunan Dolar AS menuju level terendah beberapa pekan, yang berpotensi mendukung aset berisiko seperti saham dan mata uang kripto.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan Bullish Diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS, Emas
- Perlahan & bertahap, penurunan diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
