Sentimen kekal sedikit positif susulan pelbagai faktor yang bercampur-campur…
Sentimen pasaran bertambah baik sedikit selepas pedagang meneliti pelbagai berita sejak Rabu hingga awal Khamis. Antara faktor positif ialah ketegangan China–AS, langkah rangsangan China dan komen bank pusat yang cenderung kepada dasar monetari lebih longgar. Namun, kebimbangan terhadap perang Ukraine–Rusia, ketegangan Israel–Hamas dan rancangan AS untuk memberhentikan 10,000 kakitangan persekutuan semasa penutupan operasi kerajaan menjejaskan keyakinan.
Indeks Pembuatan Empire State AS melonjak kepada 10.7, jauh melebihi ramalan -1.8 dan bacaan sebelumnya -8.7. Gabenor Fed Stephen Miran menyokong jangkaan pasaran terhadap dua lagi pemotongan kadar faedah tahun ini.
CNBC mengesahkan bahawa pentadbiran Trump merancang untuk mengurangkan 10,000 jawatan persekutuan. Nada Pengerusi Fed Jerome Powell yang cenderung kepada dasar monetari lebih longgar serta komennya tentang kunci kira-kira menambah tekanan terhadap dolar. Pasaran kini menjangkakan pemotongan kadar pada bulan November dan Disember.
Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent berkata AS mahu membantu China, tetapi memberi amaran bahawa taktik paksaan China akan menjejaskan ekonominya sendiri. Beliau menyatakan kemungkinan pemisahan ekonomi AS–China jika perlu, walaupun Washington lebih mengutamakan pengurangan risiko. Bessent mengkritik import minyak Rusia oleh China, menyokong tarif dan mengesahkan rundingan AS–China baru-baru ini. Beliau menawarkan untuk menarik balik tarif berkaitan fentanyl di bawah IEEPA jika China mengambil tindakan selama enam bulan, tetapi berkata tarif kacang soya akan kekal melainkan AS mengambil langkah terlebih dahulu.
Beige Book Fed menunjukkan aktiviti ekonomi mendatar dan pertumbuhan sederhana, dengan pemberhentian pekerja serta pembekuan pengambilan pekerja dalam sektor yang lemah. Kekurangan tenaga kerja berterusan dalam bidang seperti hospitaliti dan pembuatan. Inflasi masih berterusan, didorong oleh kos input dan tarif, tetapi berbeza mengikut wilayah.
Sebagai langkah rangsangan, Shenzhen melancarkan dana semikonduktor bernilai 5 bilion yuan untuk mengembangkan sektor cip China.
Menteri Kewangan Jepun Shunichi Kato dan Bessent bersetuju untuk memantau pasaran FX. Bessent berkata yen akan stabil jika Bank of Japan kekal pada haluannya. Beliau turut menggesa Jepun supaya menghentikan import tenaga dari Rusia. Toyoaki Tamura dari BoJ menyokong kenaikan kadar faedah, manakala seorang pegawai IMF menasihatkan agar dasar longgar dikekalkan. Pesanan jentera Jepun meningkat 1.6% tahun ke tahun berbanding jangkaan 4.8%.
Pound sterling berada di bawah tekanan akibat risiko pemotongan kadar faedah dan kebimbangan fiskal.
Di Australia, data pekerjaan yang lemah meningkatkan kemungkinan lebih banyak pemotongan kadar faedah. Kadar pengangguran meningkat kepada 4.5% berbanding jangkaan 4.3%. Gabenor RBA Michele Bullock berhati-hati, manakala Penolong Gabenor Christopher Kent berkata keadaan kewangan semakin longgar. Jumlah pekerjaan bersih meningkat hanya 14,900 berbanding ramalan 17,000.
Indeks Harga Makanan New Zealand turun 0.4% bulan ke bulan pada September, manakala data API AS menunjukkan peningkatan besar dalam bekalan minyak mentah, berbanding jangkaan penurunan, sekali gus menambah tekanan terhadap harga minyak.
Indeks Dolar AS (DXY) jatuh untuk hari ketiga. EURUSD, GBPUSD dan NZDUSD meningkat, manakala USDJPY jatuh ke paras terendah sejak 7 Oktober. AUDUSD bergelut. USDCAD jatuh lagi. Emas mencecah paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, manakala minyak mentah kekal lemah.
Harga minyak mentah jatuh kepada $58.20 walaupun permintaan global mencatat rekod, dengan harga turun 18% sejak awal tahun. Lebihan bekalan OPEC+ menekan harga.
Harga emas melonjak $63 kepada $4,206 dan perak naik $1.62 kepada $53.07. Kedua-duanya menghampiri paras penutupan rekod. Saham AS bercampur-campur; Dow kehilangan semula kenaikannya. Saham Asia Pasifik meningkat. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menamatkan rentetan kerugian selama dua hari.
Pembeli EURUSD mengintai paras rintangan utama
EURUSD meningkat ke paras tertinggi mingguan pada awal Khamis, disokong oleh Pengeluaran Perindustrian Zon Euro yang lebih kukuh daripada jangkaan dan kelemahan meluas Dolar AS. Pasangan mata wang ini menghampiri paras rintangan utama sekitar 1.1700, iaitu kawasan garis aliran menaik lima bulan dan paras sokongan lama dari Ogos kini bertindak sebagai penghalang. Kebimbangan tentang keadaan pekerjaan AS yang semakin buruk, penutupan operasi kerajaan yang berpanjangan dan isyarat Fed yang cenderung kepada dasar monetari lebih longgar terus menekan dolar, sekali gus mengekalkan kekuatan EURUSD—walaupun pegawai ECB kekal berhati-hati dan tidak begitu cenderung kepada dasar monetari yang lebih ketat.
GBPUSD meningkat, USDJPY jatuh
GBPUSD menembusi paras rintangan yang bertahan selama sebulan untuk mencapai paras tertinggi mingguan, sekali gus melanjutkan rentetan kenaikannya selama dua hari walaupun data pekerjaan dan aktiviti UK lemah serta terdapat kebimbangan tentang belanjawan November. Kenaikan ini berlaku walaupun pegawai Bank of England mengekalkan nada yang cenderung kepada dasar monetari lebih longgar di tengah-tengah cabaran ekonomi yang berterusan.
Pada masa yang sama, USDJPY melanjutkan penurunan selama tiga hari ke paras terendah mingguan, dengan penjual terus menguasai pasaran. Ini berlaku meskipun terdapat ketidaktentuan politik di Jepun, data yang bercampur-campur dan prospek perdagangan A.S.-Jepun yang tidak jelas—faktor yang mungkin memperlahankan penurunan tersebut. Namun, dolar A.S. yang lebih lemah dan spekulasi mengenai kenaikan kadar faedah di Jepun mengatasi risiko tersebut, sekali gus terus menekan pasangan mata wang itu.
AUDUSD susut, NZDUSD pulih, USDCAD melanjutkan penurunan
Walaupun dolar A.S. yang lebih lemah dan berita mengenai rangsangan China membantu NZDUSD kekal lebih kukuh dan USDCAD melanjutkan penurunannya, AUDUSD pula susut apabila data pekerjaan Australia yang mengecewakan menimbulkan kebimbangan tentang kemungkinan pemotongan kadar faedah selanjutnya oleh RBA. Kenyataan bercampur-campur daripada pegawai RBA turut menekan harga dolar Australia. Dalam pada itu, Indeks Harga Makanan New Zealand yang lebih lemah dan kebimbangan mengenai perjanjian perdagangan A.S.-Kanada menimbulkan cabaran kepada pembeli NZD dan CAD, tetapi faktor-faktor ini tidak diendahkan. Perlu diperhatikan bahawa perkembangan terkini menunjukkan rundingan perdagangan A.S.-Kanada kembali dibincangkan. Perkembangan ini seterusnya mencetuskan lantunan pembetulan harga minyak mentah, sekali gus menekan harga USDCAD.
Emas terus bersinar, minyak mentah melantun
Emas melanjutkan kenaikannya untuk hari kelima, mencecah paras tertinggi baharu sekitar pertengahan julat $4,200 sebelum susut ke $4,225. Kenaikan ini disokong oleh dolar A.S. yang lebih lemah, jangkaan pemotongan kadar faedah dan permintaan terhadap aset selamat di tengah-tengah ketegangan perdagangan global dan geopolitik.
Sementara itu, minyak mentah gagal mencatat kenaikan meskipun API melaporkan peningkatan besar dalam inventori A.S. Dolar yang lebih lemah serta kebimbangan tentang konflik di Gaza dan Ukraine menyebabkan pasaran kekal berhati-hati. Namun, bekalan OPEC+ dan inventori yang tinggi terus memberi tekanan menjelang data rasmi inventori minyak A.S. yang akan dikeluarkan hari ini.
Mata wang kripto cuba bangkit, ekuiti meningkat sedikit
Mata wang kripto terus bergelut meskipun dolar A.S. lebih lemah, apabila kebimbangan tentang penembusan paras teknikal dan pembubaran paksa menjejaskan sentimen. Kelewatan kelulusan ETF akibat penutupan operasi kerajaan A.S. menambah tekanan, sekali gus membayangi berita positif dalam industri.
Ekuiti meningkat sedikit berikutan harapan terhadap pemotongan kadar faedah dan pendapatan yang kukuh. Bank of America dan Morgan Stanley mencatat keputusan Q3 yang kukuh, sekali gus mengangkat Wall Street pada awal dagangan Rabu. Namun, kebimbangan tentang rancangan Trump untuk melaksanakan pemberhentian pekerja secara besar-besaran semasa penutupan operasi kerajaan serta ketidaktentuan global yang meningkat kemudian menolak Dow ke zon negatif, manakala S&P 500 dan Nasdaq mencatat kenaikan sederhana.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal tidak banyak berubah sekitar $58.70 selepas melantun daripada paras terendah dalam tempoh 5.5 bulan pada hari sebelumnya.
- Emas kekal kukuh, mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH) baharu berhampiran $4,245 sebelum susut ke $4,225 setakat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) susut untuk hari ketiga berturut-turut, turun 0.10% pada hari ini kepada 98.60 setakat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup bercampur-campur selepas dibuka dengan kukuh. Sementara itu, saham Asia-Pasifik meningkat sedikit, manakala ekuiti di Eropah dan Britain diniagakan bercampur-campur pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing menamatkan rentetan penurunan selama dua hari dengan kenaikan sederhana kepada sekitar $111,500 dan $4,020 setakat ini.
Satu lagi hari yang sibuk bakal menanti…
Menjelang hari ini, Khamis dijangka dipenuhi pelbagai acara, termasuk ucapan beberapa wakil bank pusat dan penerbitan data ekonomi utama A.S. Pedagang akan menumpukan perhatian pada dolar A.S., yang sedang menguji paras sokongan utama dan mungkin melantun jika sentimen risiko merosot atau data yang dikeluarkan lebih baik daripada jangkaan.
Potensi lantunan dolar ini mungkin mengekang kenaikan harga emas dan menambah tekanan terhadap mata wang kripto, manakala ekuiti mungkin meningkat sedikit jika keputusan pendapatan Q3 terus mengagumkan.
Ketidakpastian tentang masa penerbitan data A.S. akibat penutupan operasi kerajaan menyebabkan pasaran kekal berhati-hati. Antara data yang dijadualkan ialah Jualan Runcit dan Indeks Harga Pengeluar (PPI) bagi September, Indeks Pembuatan Fed Philadelphia bagi Oktober serta tuntutan pengangguran mingguan—yang akan memberikan petunjuk baharu tentang keadaan ekonomi A.S.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
