2025 bermula dengan keyakinan yang berhati-hati
Aliran masuk modal yang kukuh dan data AS yang positif bertembung dengan berita geopolitik yang menjejaskan selera risiko, menjadikan permulaan 2025 begitu aktif. Namun, perkembangan dari China dan kenyataan bakal Presiden AS Donald Trump mencetuskan sedikit keyakinan pada hari Jumaat. Oleh itu, pedagang berasa berhati-hati tetapi positif menjelang keluaran data terakhir dalam minggu dagangan yang dipendekkan oleh cuti.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) meningkat ke paras tertinggi sejak November 2022, lalu memberi tekanan menurun kepada mata wang utama. Namun, mata wang Australasia tidak terus merosot, manakala Emas dan Minyak Mentah mencatat paras tertinggi beberapa minggu.
EURUSD dan GBPUSD mencatat paras terendah baharu dalam beberapa bulan, USDJPY meningkat sedikit
PMI AS yang memberangsangkan dan data tuntutan pengangguran yang lebih rendah mengukuhkan Dolar AS pada hari dagangan pertama 2025. Sebaliknya, prospek dovish daripada Bank Pusat Eropah (ECB) serta PMI EU dan Jerman yang mengecewakan menolak EURUSD ke paras terendah sejak November 2022. Begitu juga, PMI Pembuatan UK yang lebih lemah dan komen Menteri Kewangan Britain Rachel Reeves tentang kemungkinan pemotongan kadar faedah Bank of England menyebabkan GBPUSD jatuh ke paras terendah baharu sejak April 2024. Sementara itu, USDJPY hanya meningkat sedikit susulan perbincangan yang bercampur-campur mengenai Bank of Japan (BoJ) dan campur tangan Jepun sepanjang cuti empat hari.
Berita China menggerakkan penjual AUDUSD dan NZDUSD, namun pembeli USDCAD kekal bersemangat
Jangkaan bahawa People's Bank of China (PBoC) akan menurunkan kadar faedah pada 2025 semakin meningkat. Kenyataan daripada National Development and Reform Commission (NDRC) China yang membayangkan lebih banyak langkah rangsangan turut membantu meredakan kebimbangan terhadap pertumbuhan China. Faktor ini, bersama kalendar ekonomi yang lengang dan pengukuhan pasaran, menghalang penurunan lanjut AUDUSD dan NZDUSD, yang bergerak berlegar berhampiran paras terendah Disember.
Sementara itu, USDCAD menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari berikutan harga minyak yang lebih kukuh, namun momentum penurunannya masih lemah. Ini mencadangkan potensi kenaikan lanjut bagi pasangan Loonie, berikutan prospek dovish Bank of Canada (BoC).
Emas memulakan 2025 dengan kukuh selepas prestasi cemerlang pada 2024
Selepas mencatat kenaikan tahunan terbesar sejak 2010, Emas memulakan 2025 dengan kukuh dan mencecah paras tertinggi dalam tiga minggu. Walaupun US Dollar kukuh, logam berharga ini mendapat sokongan apabila ketidaktentuan pasaran—didorong dilema bank pusat, ketegangan geopolitik dan perang dagangan—mendorong pedagang beralih kepada aset lindung nilai tradisional ini.
Minyak Mentah melonjak ke paras tertinggi 11 minggu, mata wang kripto kekal disokong sederhana
Seperti Emas, pembeli Minyak Mentah tidak menghiraukan kenaikan US Dollar dan memulakan 2025 dengan kukuh. Harga mencapai paras tertinggi sejak pertengahan Oktober dalam aliran menaik selama empat hari. Pasaran tenaga mendapat manfaat daripada inventori yang semakin berkurangan, peningkatan ketegangan geopolitik berhubung Iran dan harapan terhadap lebih banyak langkah rangsangan dari China. Namun, kebimbangan tentang dasar pengeluaran OPEC+, pendirian Fed yang hawkish dan keraguan terhadap keupayaan China untuk memulihkan keyakinan global meskipun terdapat rangsangan besar memberi tekanan kepada pembeli Minyak Mentah.
Di pasaran lain, mata wang kripto popular naik sedikit pada hari dagangan pertama 2025, tetapi sukar mengekalkan momentum pada awal Jumaat. Kemungkinan China mengetatkan peraturan kripto menguji pembeli Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD). Namun, keyakinan terhadap kemungkinan langkah Donald Trump yang mesra industri serta sokongan daripada firma global utama mengekalkan prospek positif bagi BTCUSD dan ETHUSD.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI bergerak turun naik pada paras tertinggi dalam 2.5 bulan, sambil menguji aliran menaik empat hari sebelumnya. Ketika artikel ini ditulis, harganya disokong sederhana berhampiran $73.10.
- Emas kekal sedikit positif pada paras tertinggi dalam tiga minggu, dengan harga terkini sekitar $2,658.
- Indeks USD meneruskan rentetan kenaikan tiga hari, sambil berundur daripada paras tertinggi sejak November 2022.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, manakala saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah. Pasaran Eropah dan UK pula kelihatan sedikit positif pada jam dagangan awal.
- BTCUSD dan ETHUSD kekal mengalami tekanan jualan sederhana, masing-masing berhampiran $96,500 dan $3,440 ketika artikel ini ditulis.
Beberapa pemangkin lagi untuk diperhatikan sebelum pasaran kembali aktif…
Menjelang Jumaat, PMI ISM AS bagi Disember serta ucapan pegawai peringkat pertengahan Rizab Persekutuan AS (Fed) dan ECB akan menjadi tumpuan pedagang yang mengikuti momentum. Namun, suasana perayaan, kalendar ekonomi yang lengang dan berita geopolitik yang bercampur-campur mungkin mengehadkan pergerakan pasaran menjelang minggu penting yang menyaksikan laporan pekerjaan AS.
Walaupun begitu, US Dollar dan Emas berkemungkinan mengekalkan kenaikan terkini melainkan perkembangan akan datang mengecewakan pasaran. Ini boleh memberi tekanan kepada Minyak Mentah dan mata wang Australia serta New Zealand, di samping mendorong EURUSD dan GBPUSD ke paras terendah baharu dalam beberapa bulan.
Ramalan untuk aset utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar A.S., Perak, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
