Minggu bermula dengan sentimen negatif disebabkan oleh ancaman tarif baharu daripada Presiden AS Donald Trump dan serangan Israel ke atas Yaman susulan serangan Houthi terhadap kapal di Laut Merah. Situasi ini mendorong pengukuhan semula Dolar AS selepas dua minggu penyusutan. Data ekonomi AS yang kukuh minggu lalu serta komen Pengerusi Fed Jerome Powell turut mengurangkan jangkaan pemotongan kadar oleh Fed. Namun, desakan Trump agar kadar faedah lebih rendah dan spekulasi pengganti Powell, disertai optimisme berhati-hati terhadap rundingan perdagangan AS serta ketegangan geopolitik yang reda di Timur Tengah dan Ukraine, memberikan tekanan kepada Indeks Dolar.
Ketegangan perdagangan masih berterusan antara EU, China, dan Jepun, dengan Trump bersedia mengeluarkan amaran tarif rasmi dan mengancam duti tambahan 10% terhadap sebarang tindakan balas. Serangan Israel dan pengumuman OPEC+ tentang peningkatan pengeluaran minyak pada Ogos telah menekan harga minyak mentah, terutama sekali dengan pengukuhan Dolar AS. Perkara ini turut memberi tekanan kepada harga emas, walaupun China menunjukkan kesediaan untuk melaksanakan rangsangan ekonomi dan sokongan perdagangan.
EURUSD menyusut disebabkan oleh ketakutan terhadap perang perdagangan antara EU, AS dan China, data ekonomi EU yang lemah, serta keraguan terhadap status euro sebagai mata wang rizab global — terutamanya dengan potensi pemotongan kadar oleh ECB. Pengukuhan semula Dolar AS juga menguji aliran menaik dua minggu pasangan mata wang ini.
Di UK, GBPUSD menerima tekanan jualan apabila dasar fiskal kerajaan yang berhati-hati dan keraguan terhadap Canselor Rachel Reeves menjejaskan sentimen pasaran. Nada berhati-hati menjelang data utama UK minggu ini serta pandangan suram dari Bank of England (BoE) turut menambahkan tekanan ke atas pasangan ini.
Sementara itu, pendapatan sebenar Jepun mencatatkan kejatuhan paling ketara dalam dua tahun, sekaligus melemahkan jangkaan dasar hawkish daripada Bank of Japan (BoJ), menyokong pemulihan USDJPY selepas penyusutan minggu lalu. Ketegangan antara AS dan Jepun serta permintaan tidak konsisten terhadap Bon Kerajaan Jepun (JGB) turut menyumbang kepada kelemahan Yen dan menaikkan semula pasangan ini.
Dolar Australia (AUD) dan Dolar New Zealand (NZD) mencatatkan kejatuhan paling besar berbanding Dolar AS (USD) dalam kalangan mata wang G10. Kejatuhan AUDUSD dan NZDUSD mencerminkan sentimen pasaran yang beralih kepada risiko rendah menjelang mesyuarat dasar monetari minggu ini oleh Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Walaupun terdapat ketidakpastian sama ada RBA akan menurunkan kadar faedah, RBNZ dijangka menurunkan kadar penanda aras, walaupun RBNZ Shadow Board membantah langkah itu.
Di tempat lain, pasangan USDCAD melanjutkan pemulihan daripada hari sebelumnya apabila Dolar AS yang semakin kukuh bergabung dengan harga minyak mentah yang lemah — eksport utama Kanada — bagi menekan Dolar Kanada (CAD). Pemulihan ini berlaku walaupun terdapat peningkatan optimisme terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada dan spekulasi bahawa Bank of Canada (BoC) mungkin menghentikan kitaran pemotongan kadar pada 2025. Tumpuan pasaran turut terarah kepada data pekerjaan Kanada minggu ini serta minit mesyuarat FOMC AS, yang berkemungkinan memberikan tekanan tambahan ke atas CAD dan menyokong pengukuhan USDCAD.
Harga minyak mentah terus merosot selepas OPEC+ mengumumkan peningkatan pengeluaran yang lebih besar daripada jangkaan, iaitu sebanyak 548,000 tong sehari untuk bulan Ogos, berbanding ramalan awal sebanyak 411,000 tong. Tekanan tambahan datang daripada pengukuhan semula Dolar AS serta kebimbangan baharu berkaitan tarif dari Amerika Syarikat.
Walaupun ketegangan geopolitik meningkat — termasuk serangan Israel ke atas Yaman selepas serangan Houthi di Laut Merah — dan harapan perdamaian Ukraine-Rusia semakin pudar, harga minyak gagal mendapat sokongan. Kebimbangan terhadap pertumbuhan global akibat ketidakpastian politik dan perdagangan AS mengatasi faktor-faktor yang sepatutnya menyokong harga minyak.
Harga Emas Menurun, Kripto Turut Lemah
Emas jatuh ke paras terendah dalam seminggu meskipun pegawai China memberi isyarat sokongan dasar tambahan untuk sektor perkhidmatan dan permintaan domestik. Harapan terhadap rundingan perdagangan AS-China serta permintaan tinggi daripada bank pusat sepatutnya membantu harga emas, namun pengukuhan Dolar AS dan sentimen pasaran yang suram menyebabkan logam berharga itu melemah.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) turut mengalami tekanan apabila pedagang mengambil pendekatan berhati-hati menjelang “Minggu Kripto” dan di tengah ketegangan perdagangan serta geopolitik. Walaupun begitu, permintaan institusi dan keyakinan keseluruhan industri masih menawarkan sokongan kepada pelabur kripto jangka panjang.
Hari Isnin menampilkan data ekonomi penting dari Eurozone seperti Jualan Runcit (Mei) dan Sentimen Pelabur Sentix (Julai) serta ucapan daripada pembuat dasar peringkat pertengahan di Barat. Namun, perhatian utama pasaran dijangka kekal pada perkembangan di Timur Tengah dan ancaman tarif baharu oleh Donald Trump selepas cuti Hari Kemerdekaan AS.
Selera risiko dijangka kekal lemah, memberi tekanan kepada minyak mentah, emas, dan mengehadkan kenaikan baharu dalam pasaran ekuiti. Antara peristiwa penting yang bakal mempengaruhi sentimen minggu ini termasuk:
Dolar AS dijangka terus pulih daripada paras terendah beberapa bulan, yang mungkin memberi tekanan kepada komoditi, mata wang Antipodean dan mata wang utama lain. Namun, USDJPY mungkin bertindak berbeza sekiranya terdapat kejutan positif dalam rundingan perdagangan AS-Jepun. Sementara itu, kripto mungkin terus tertekan disebabkan kebimbangan pelabur runcit dan menjelang acara utama “Crypto Week”.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
