Pasaran memulakan minggu ini dengan nada optimis, didorong oleh keputusan Kanada untuk membatalkan cukai digital yang dirancang ke atas syarikat teknologi AS serta ketiadaan ketegangan di Timur Tengah. Presiden AS Donald Trump turut mengkritik Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell dan mencadangkan pelantikan seseorang yang akan menurunkan kadar faedah, sekali gus menambah tekanan ke atas Dolar AS. Data positif dari China dan UK turut menyokong sentimen pasaran. Namun, keputusan Trump untuk menamatkan kelonggaran sekatan terhadap Iran serta data ekonomi bercampur dari Australia, New Zealand dan Jepun mengekalkan nada berhati-hati.
Kenyataan Trump tentang menggantikan Powell meningkatkan tekanan terhadap Dolar AS, terutamanya selepas Indeks Harga Teras PCE menunjukkan inflasi yang lebih tinggi tetapi perbelanjaan yang lemah. Ini meningkatkan jangkaan bahawa Fed akan bersikap lebih dovish menjelang ucapan Powell di forum ECB dan laporan pekerjaan AS yang akan datang.
Di Kanada, pembatalan cukai perkhidmatan digital ke atas syarikat teknologi AS dan harapan terhadap perjanjian perdagangan dengan AS meningkatkan sentimen pelabur. Pengeluaran industri Jepun mencatatkan peningkatan tetapi masih di bawah jangkaan, meningkatkan tekanan kepada Bank of Japan untuk menaikkan kadar, terutamanya di tengah-tengah inflasi makanan yang membimbangkan. Data PMI China menunjukkan peningkatan, walaupun sektor pembuatan masih dalam fasa penguncupan. Sementara itu, keyakinan perniagaan di UK melonjak dan unjuran perniagaan di New Zealand turut menunjukkan pemulihan.
Indeks Dolar AS (DXY) mencatatkan penurunan selama lapan hari berturut-turut, mencecah paras terendah sejak Februari 2022. Ini membantu EURUSD dan GBPUSD meningkat ke paras tertinggi dalam beberapa bulan, manakala USDJPY mengalami kerugian yang terhad. AUDUSD mengukuh semula, NZDUSD mencapai paras tertinggi dua minggu, dan USDCAD terus merosot. Harga minyak mentah mencatatkan sedikit kenaikan selepas kerugian mingguan terbesar sejak April 2020, manakala Emas kembali pulih selepas penurunan terkini. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) pula mencatatkan kerugian kecil selepas kenaikan besar minggu lalu. Sementara itu, pasaran saham meningkat dan hasil bon kekal tertekan.
EURUSD kekal kukuh, mencapai paras tertinggi sejak September 2021 disebabkan kelemahan Dolar AS dan sentimen positif menjelang Forum Sintra anjuran ECB. Walaupun komen ECB kekal berhati-hati dan terdapat kebimbangan terhadap perang perdagangan AS-EU serta data EU yang bercampur, euro masih mengekalkan momentum kenaikannya menjelang laporan inflasi EU minggu ini.
GBPUSD pula mengabaikan bacaan akhir KDNK UK suku pertama yang kurang memberangsangkan, disokong oleh lonjakan keyakinan perniagaan UK yang tertinggi sejak November 2015 menurut laporan Bank Lloyds. Indeks keyakinan ekonomi bank tersebut mencecah paras tertinggi dalam tempoh 10 bulan, dan niat pengambilan pekerja turut meningkat, berbeza dengan tinjauan terdahulu yang menunjukkan kelemahan dalam pertumbuhan dan pekerjaan.
USDJPY menurun semula apabila Jepun berdepan dengan inflasi makanan yang meningkat serta data pengeluaran industri yang mengecewakan. Terdapat kebimbangan bahawa Bank of Japan (BoJ) mempunyai ruang terhad untuk mempertahankan pendirian "tunggu dan lihat" terhadap kenaikan kadar faedah. Kritikan Trump terhadap permintaan Jepun untuk pengecualian tarif auto AS juga menambah tekanan perdagangan, mencabar pembeli USDJPY.
PMI China untuk bulan Jun menunjukkan peningkatan walaupun sektor pembuatan kekal dalam fasa penguncupan. Isyarat inflasi yang kukuh dari Australia serta keyakinan perniagaan yang positif dari New Zealand membantu AUDUSD dan NZDUSD meneruskan momentum kenaikan selepas dagangan perlahan pada hari Jumaat. AUDUSD kekal kukuh berhampiran paras tertinggi sejak November 2024, manakala NZDUSD mencatatkan rentetan enam hari kenaikan, mencapai paras tertinggi dua minggu.
Sementara itu, USDCAD terus merosot susulan sentimen positif terhadap perdagangan AS-Kanada selepas keputusan Ottawa untuk membatalkan cukai digital ke atas firma teknologi AS. Pemulihan harga minyak Kanada dan pendirian hawkish dari Bank of Canada (BoC) turut menambah tekanan kepada pasangan Loonie tersebut, terutama selepas kerugian mingguan yang lalu.
Walaupun terdapat gencatan senjata yang berterusan antara Iran dan Israel, kenyataan Trump mengenai pembatalan kelonggaran sekatan terhadap Iran, serta ketegangan yang semakin meningkat di Timur Tengah, telah membantu harga minyak mentah WTI pulih semula selepas mengalami kerugian mingguan terbesar sejak April 2020. Selain itu, Dolar AS yang semakin lemah dan penurunan berterusan dalam inventori minyak mentah AS turut menyokong pemulihan ini. Namun begitu, peningkatan bekalan OPEC+, desakan Trump untuk pengeluaran domestik yang lebih tinggi, dan kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi global mencabar minat belian dalam kalangan pelabur minyak menjelang minggu yang sibuk.
Emas melonjak dari paras sokongan 5.5 bulan pada $3,251 selepas dua minggu berturut-turut mencatatkan kejatuhan. Pemulihan ini didorong oleh Dolar AS yang lemah serta pengurangan kebimbangan geopolitik dan perdagangan. Nada dovish yang semakin ketara daripada Rizab Persekutuan, dengan petunjuk dua lagi pemotongan kadar pada tahun 2025, turut menyokong harga emas – terutamanya menjelang data pekerjaan AS minggu ini dan ucapan Pengerusi Fed Powell di Forum Sintra anjuran ECB.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) bergerak mendatar selepas mencatatkan keuntungan mingguan terbesar dalam tujuh minggu. Para pembeli sedang menunggu isyarat baharu untuk menyokong kenaikan selanjutnya, di tengah-tengah perbezaan pandangan antara pelabur runcit dan 'whales', berita peraturan AS yang bercampur-campur, serta halangan teknikal yang belum ditembusi, menjelang minggu yang penting.
Data inflasi Jerman akan didahului oleh indeks pembuatan Fed Dallas AS dan ucapan Presiden ECB Christine Lagarde di Forum Sintra, yang akan menjadi tumpuan pedagang. Perkembangan berkaitan ketegangan di Timur Tengah, perjanjian perdagangan AS, dan usaha bank pusat dalam mempertahankan dasar dovish mereka di tengah-tengah kebimbangan inflasi juga bakal menjadi pemacu utama. Jika data ekonomi kekal sederhana dan Fed kekal dovish, Dolar AS dijangka terus ditekan, sekali gus menyokong mata wang utama, mata wang Antipodean dan komoditi dalam pemulihan awal minggu ini. Walau bagaimanapun, pasaran kripto dan ekuiti mungkin memerlukan pemangkin baharu untuk meneruskan momentum menaik.
Bagi minyak mentah, harga berpotensi untuk terus pulih daripada kerugian minggu lalu jika gencatan senjata di Timur Tengah gagal atau tindakan lanjut diambil oleh Trump, disokong oleh penurunan berterusan inventori minyak AS. Namun begitu, peningkatan bekalan daripada pengeluar utama serta kebimbangan ekonomi boleh terus mencabar pembeli minyak.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
