Sentimen Pasaran Masih Tidak Menentu…
Sentimen risiko sukar mengekalkan optimisme sebelum ini apabila perkembangan baharu dari AS dan China, termasuk Beijing, serta tindakan Trump berhubung Ukraine dan Rusia mencabar keyakinan pasaran. Perkara ini, bersama berita mengenai Timur Tengah dan suasana berhati-hati menjelang pengumuman Indeks Harga Pengguna (CPI) AS, menekan sentimen. Selain itu, kebimbangan mengenai penutupan kerajaan dan PMI global bagi Oktober menambah ketidaktentuan. Dalam kalangan kebimbangan antarabangsa ini, Jepun mendapat perhatian besar berikutan perubahan politiknya. Pasangan USDJPY pada mulanya merosot sebelum pulih.
Presiden Donald Trump membuat beberapa kenyataan yang memberi kesan besar terhadap sentimen awam. Beliau mengumumkan rancangan untuk menaikkan tarif ke atas Colombia berikutan ketegangan yang semakin meningkat berhubung perdagangan dadah. Berhubung China, beliau mengemukakan tuntutannya, termasuk menyambung semula pembelian kacang soya pada paras sebelumnya, menghentikan penghantaran fentanyl dan menamatkan “permainan nadir bumi”. Trump turut mencadangkan agar tarif ke atas China dikurangkan, menunjukkan kesediaan untuk meredakan konflik perdagangan. Kenyataan Trump sebelum ini bahawa “semuanya akan baik-baik sahaja” dengan China, bersama berita tentang pertemuan rasmi dengan Presiden China Xi Jinping, membantu meredakan kebimbangan mengenai perang perdagangan pada Jumaat. Penasihat Rumah Putih Kevin Hassett menyatakan keyakinan bahawa hubungan baik dengan China dapat dipulihkan. Usaha diplomat AS untuk mengelakkan pemberhentian pekerja secara besar-besaran dalam tenaga kerja persekutuan turut menyokong selera terhadap risiko.
Rumah Putih melaporkan perkembangan positif dalam hubungannya dengan Rusia selepas Trump menghubungi Presiden Putin, sekali gus meningkatkan harapan terhadap rundingan damai mengenai Ukraine. Sementara itu, Perkhidmatan Rahsia AS menemui “tempat berdiri yang mencurigakan” berhampiran lapangan terbang Trump di Florida, sekali gus menimbulkan kebimbangan keselamatan.
Naib Presiden J.D. Vance menyentuh dua isu utama: beliau menekankan bahawa infrastruktur yang mencukupi belum tersedia untuk memastikan Hamas dilucutkan senjata, dan menyatakan bahawa Trump masih belum memutuskan sama ada mahu membekalkan peluru berpandu Tomahawk kepada Ukraine.
Di China, Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) suku ketiga (S3) mencatat pertumbuhan suku tahunan sebanyak 1.1%, mengatasi jangkaan 0.8%. Namun, pertumbuhan KDNK tahun ke tahun sebanyak 4.8% merupakan yang paling perlahan dalam tempoh setahun, menunjukkan cabaran ekonomi yang masih berterusan. Data lain menunjukkan pengeluaran perindustrian meningkat 6.5% pada September, jualan runcit naik 3.0% dan kadar pengangguran kekal stabil pada 5.2%. Walau bagaimanapun, pelaburan aset tetap merosot 0.5% dan pelaburan hartanah menguncup 13.9%, mencerminkan cabaran berterusan dalam sektor hartanah China.
Walaupun pertumbuhan KDNK terkumpul mencapai 5.2%, meletakkan China di landasan untuk mencapai sasaran tahunan penuh sebanyak 5%, pasaran perumahan masih membebankan pertumbuhan. Harga rumah baharu mencatat penurunan bulanan untuk bulan ke-28 berturut-turut, sekali gus menjejaskan keyakinan pengguna.
Bank Rakyat China (PBoC) mengekalkan kadar prima pinjaman penanda aras 1 tahun dan 5 tahun masing-masing pada 3.00% dan 3.50%.
Ketua perunding perdagangan China, Li Chenggang, telah disingkirkan daripada jawatannya ketika kebimbangan terhadap peningkatan perlindungan perdagangan dan ketidakstabilan perdagangan global semakin meningkat. Eksport magnet nadir bumi China turut merosot, termasuk penurunan eksport ke AS sebanyak 28.7% berbanding bulan sebelumnya.
Di Jepun, Parti Demokratik Liberal (LDP) mengesahkan perjanjian gabungan dengan Parti Inovasi Jepun (Ishin), membuka laluan kepada pemimpin LDP Sanae Takaichi untuk menjadi Perdana Menteri baharu. Perkembangan politik ini menyebabkan USDJPY merosot seketika sebelum pulih dengan pantas. Pasaran kini menumpukan perhatian pada pendirian dasar Takaichi, khususnya mengenai rangsangan fiskal dan potensi kesannya terhadap dasar Bank of Japan (BOJ). Penggubal dasar BOJ Hajime Takata, yang telah menggesa pendirian yang lebih hawkish, mengulangi bahawa Jepun hampir mencapai sasaran inflasi BOJ dan pendekatan dasar monetarinya patut beralih secara beransur-ansur.
Di Zon Euro, Presiden ECB Christine Lagarde memberi amaran dalam satu temu bual bahawa penguasaan dolar AS mula merosot. Beliau menyebut kenaikan harga emas dan aliran keluar modal dari AS ke Eropah sebagai tanda-tanda trend ini. Lagarde menegaskan bahawa untuk mengekalkan kepercayaan global terhadap sesuatu mata wang, mata wang itu memerlukan kredibiliti geopolitik, kedaulatan undang-undang dan kekuatan ketenteraan yang hebat. Walaupun AS masih mendominasi dalam beberapa aspek ini, beliau memberi amaran bahawa penguasaan tersebut boleh terhakis dari semasa ke semasa.
Di Perancis, S&P Global menurunkan penarafan kredit negara itu daripada AA- kepada A+ disebabkan ketidakstabilan politik yang ketara.
Sementara itu, pasaran perumahan UK menunjukkan tanda-tanda terbantut apabila harga yang diminta hanya meningkat 0.3% pada Oktober, jauh di bawah kenaikan biasa pada waktu ini. Keadaan ini menambah ketidakpastian menjelang belanjawan November. Kerajaan UK turut melancarkan inisiatif ‘Sterling 20’ bagi menggalakkan dana pencen terbesar negara itu melabur dalam infrastruktur dan perniagaan domestik.
New Zealand mengeluarkan data inflasi S3, yang menunjukkan IHP tahun ke tahun sebanyak 3.0%. Angka ini sejajar dengan jangkaan, tetapi merupakan kadar tertinggi dalam tempoh setahun. Inflasi teras berada pada 2.5%, dalam julat sasaran Bank Rizab New Zealand iaitu 1–3%. Ukuran asas pilihan RBNZ, iaitu model faktor sektoral, mencatat 2.7% tahun ke tahun.
Indeks Dolar AS (DXY) menjejaki semula kenaikan pada Jumaat, manakala harga emas turun naik selepas merosot daripada paras tertinggi sepanjang masa, iaitu $4,380, pada hari sebelumnya. EURUSD dan GBPUSD mencatat kenaikan kecil, sementara USDJPY naik sedikit selepas kejatuhan awal, meneruskan lantunan pada Jumaat. AUDUSD dan NZDUSD kekal lebih kukuh, manakala USDCAD meneruskan penurunan sebelumnya. Dolar AS terus berada di bawah tekanan dan mencecah paras terendah sejak awal Mei. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut selepas minggu yang mencabar. Di rantau Asia Pasifik, pasaran ekuiti mengukuh, mencerminkan pemulihan Wall Street.
Lantunan EURUSD dan GBPUSD kurang momentum
Kemerosotan dolar AS dan sedikit optimisme berhati-hati membantu EURUSD dan GBPUSD pulih daripada kerugian pada Jumaat. Namun, pemulihan ini kurang momentum disebabkan faktor khusus bagi setiap pasangan mata wang. Penurunan penarafan kredit Perancis oleh S&P dan komen berhati-hati Presiden ECB Lagarde memberi tekanan kepada pembeli EURUSD. Sementara itu, data pasaran perumahan UK yang lemah, ditambah dengan usaha kerajaan British untuk melonggarkan sekatan terhadap dana pencen serta ketidakpastian menjelang belanjawan November, mencabar pembeli GBPUSD.
USDJPY naik sedikit di tengah-tengah permainan politik dan kebimbangan terhadap BoJ
Ketika pemimpin LDP Sanae Takaichi semakin hampir menjadi Perdana Menteri Jepun yang seterusnya, peserta pasaran bimbang sokongannya terhadap bekas PM Abe dan dasar wang mudah boleh menghentikan pendirian hawkish Bank of Japan, walaupun penggubal dasar seperti Takata menggesa dasar yang lebih ketat. Sementara itu, data ekonomi terkini Jepun dan ketidakpastian mengenai hubungan AS-Jepun membolehkan pasangan USDJPY naik sedikit, meskipun dolar AS lemah.
Dolar Australia dan New Zealand kekal mengukuh
AUDUSD meneruskan pemulihan pada Jumaat, disokong oleh optimisme pasaran, data China yang kebanyakannya positif dan USD yang lebih lemah. Begitu juga, NZDUSD naik sedikit apabila inflasi New Zealand mencabar rancangan RBNZ untuk mengurangkan kadar faedah. Sebaliknya, USDCAD jatuh untuk hari kedua berturut-turut, tanpa terjejas oleh harga minyak mentah yang lebih rendah—salah satu eksport utama Kanada—disebabkan USD yang lebih lemah dan harapan terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada.
Emas susut sedikit, minyak mentah terus tertekan
Pembeli emas berhenti seketika pada Jumaat selepas harga mencapai paras tertinggi sepanjang masa, tetapi tekanan menurun reda dengan cepat pada awal Isnin, sementara momentum menaik kebelakangan ini semakin lemah. Keadaan ini mungkin berkaitan dengan sentimen pasaran yang bercampur-campur dan permintaan fizikal yang kukuh dari India, salah satu pengguna emas terbesar di dunia, sempena Tahun Baharu Hindu.
Minyak mentah terus berada di bawah tekanan, mencecah paras terendah sejak awal Mei dan mencatat penurunan untuk hari ketiga berturut-turut. Kebimbangan terhadap permintaan tenaga dari China akibat perang perdagangan China-AS, bersama-sama jangkaan bekalan lebih tinggi daripada OPEC+, ketegangan yang semakin reda di Gaza serta spekulasi bahawa Iran mungkin kembali memasuki pasaran tenaga selepas berbulan-bulan dikenakan sekatan, menekan harga.
Mata wang kripto dan ekuiti pulih
Dengan sedikit sentimen optimistik dalam pasaran dan USD yang melemah, mata wang kripto utama seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut. Ekuiti Asia Pasifik juga meningkat sedikit, mengekori prestasi Wall Street. Perlu diperhatikan bahawa walaupun penanda aras kripto mencatat aliran menurun selama dua minggu, ekuiti merekodkan kenaikan sederhana minggu lalu, meskipun selepas dua hari kerugian.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI terus tertekan pada paras terendah sejak awal Mei. Harganya turun 0.6% setakat hari ini, kepada sekitar $56.80 ketika berita ini ditulis.
- Emas kekal mendatar sekitar $4,255 dan bergelut untuk bertahan hampir paras tertinggi sepanjang masa (ATH) sekitar $4,380.
- Indeks Dolar AS (DXY) turun kepada 98.40, sekali gus memadamkan pemulihan pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup dengan sentimen positif selepas dibuka dengan kukuh. Sementara itu, saham Asia Pasifik meningkat sedikit, manakala ekuiti di Eropah dan Britain tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kenaikan untuk tiga hari berturut-turut, dengan kenaikan sederhana kepada sekitar $110,600 dan $4,055 pada bacaan terkini.
Hari yang agak lengang bakal menjelang…
Selepas permulaan minggu yang aktif, didorong oleh berita hujung minggu dan data dari China, pasaran mungkin bergerak lebih tenang hari ini berikutan kalendar ekonomi yang tidak padat. Pedagang berkemungkinan kekal berhati-hati apabila kebimbangan meningkat menjelang PMI Oktober dan IHP AS pada hujung minggu ini. Berita mengenai ketegangan perdagangan AS-China, kemungkinan perjanjian damai Rusia-Ukraine dan isyarat daripada Fed akan menjadi faktor utama yang mempengaruhi pergerakan pasaran dalam masa terdekat.
Oleh itu, Dolar AS mungkin mengurangkan sebahagian daripada kerugian terkini dan menguji pemulihan aset berisiko seperti ekuiti dan mata wang kripto. Namun, Emas dan USDJPY mungkin kekal disokong oleh pemacu khusus masing-masing.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
