Sentimen pasar masih belum jelas…
Sentimen risiko kesulitan mempertahankan optimisme sebelumnya karena perkembangan terbaru dari AS, China, dan Beijing, serta langkah Trump terkait Ukraina dan Rusia, menguji kepercayaan pasar. Berita mengenai Timur Tengah dan sikap hati-hati menjelang rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) AS turut membebani sentimen. Selain itu, kekhawatiran tentang penutupan pemerintahan dan PMI global bulan Oktober menambah ketidakpastian. Di tengah berbagai kekhawatiran internasional ini, Jepang menjadi sorotan utama akibat perubahan politik. Pasangan USDJPY awalnya melemah sebelum kembali menguat.
Presiden Donald Trump menyampaikan serangkaian pernyataan yang berdampak signifikan terhadap sentimen publik. Ia mengumumkan rencana untuk menaikkan tarif terhadap Kolombia akibat meningkatnya ketegangan terkait perdagangan narkoba. Terkait China, ia menyampaikan sejumlah tuntutan, termasuk memulai kembali pembelian kedelai dalam jumlah seperti sebelumnya, menghentikan pengiriman fentanyl, dan mengakhiri “permainan tanah jarang”. Trump juga menyebut bahwa tarif terhadap China dapat dikurangi, yang menunjukkan kesediaan untuk meredakan konflik perdagangan. Pernyataan Trump sebelumnya bahwa “semuanya akan baik-baik saja” dengan China, bersama dengan kabar mengenai pertemuan resmi dengan Presiden China Xi Jinping, membantu meredakan kekhawatiran akan perang dagang pada hari Jumat. Penasihat Gedung Putih Kevin Hassett menyatakan keyakinannya bahwa hubungan baik dengan China dapat dipulihkan. Selain itu, upaya diplomat AS untuk mencegah PHK massal di kalangan pegawai federal turut mendukung selera risiko.
Gedung Putih melaporkan perkembangan positif dalam hubungan dengan Rusia setelah Trump berbicara dengan Presiden Putin, sehingga memunculkan harapan akan perundingan damai terkait Ukraina. Sementara itu, Dinas Rahasia AS menemukan “pos mencurigakan” di dekat bandara Trump di Florida, yang memicu kekhawatiran terkait keamanan.
Wakil Presiden J.D. Vance membahas dua isu utama: ia menyoroti bahwa belum tersedia infrastruktur yang memadai untuk memastikan Hamas dilucuti senjatanya dan menyebutkan bahwa Trump belum memutuskan apakah akan memasok rudal Tomahawk ke Ukraina.
Di China, Produk Domestik Bruto (PDB) pada kuartal ketiga (Q3) tumbuh 1,1% secara kuartalan, melampaui ekspektasi sebesar 0,8%. Namun, pertumbuhan PDB tahunan sebesar 4,8% merupakan yang paling lambat dalam setahun, menandakan tantangan ekonomi yang masih berlangsung. Data lainnya menunjukkan produksi industri pada September tumbuh 6,5%, penjualan ritel naik 3,0%, dan tingkat pengangguran tetap di 5,2%. Sementara itu, investasi aset tetap turun 0,5% dan investasi properti menyusut 13,9%, menyoroti kesulitan yang masih berlanjut di sektor properti China.
Meski pertumbuhan PDB kumulatif mencapai 5,2% dan membuat Tiongkok tetap berada di jalur untuk mencapai target setahun penuh sebesar 5%, pasar perumahan masih menghambat pertumbuhan. Harga rumah baru mencatat penurunan bulanan selama 28 bulan berturut-turut, sehingga kepercayaan konsumen melemah.
People’s Bank of China (PBoC) mempertahankan suku bunga acuan pinjaman (loan prime rate) tenor 1 tahun dan 5 tahun masing-masing di 3.00% dan 3.50%.
Negosiator perdagangan utama China, Li Chenggang, dicopot dari jabatannya di tengah meningkatnya kekhawatiran terhadap proteksionisme dan ketidakstabilan perdagangan global. Ekspor magnet tanah jarang China juga turun, termasuk penurunan 28,7% secara bulanan pada ekspor ke AS.
Di Jepang, Partai Demokrat Liberal (LDP) mengonfirmasi kesepakatan koalisi dengan Partai Inovasi Jepang (Ishin), membuka jalan bagi pemimpin LDP Sanae Takaichi untuk menjadi Perdana Menteri baru. Perkembangan politik ini sempat menekan USDJPY, tetapi pasangan tersebut segera pulih. Pasar kini mencermati sikap kebijakan Takaichi, terutama terkait stimulus fiskal dan potensi dampaknya terhadap kebijakan Bank of Japan (BOJ). Pejabat BOJ Hajime Takata, yang mendorong sikap kebijakan yang lebih hawkish, kembali menegaskan bahwa Jepang hampir mencapai target inflasi BOJ dan sebaiknya secara bertahap mengubah pendekatan kebijakan moneternya.
Di Zona Euro, Presiden ECB Christine Lagarde memberikan wawancara dan memperingatkan bahwa dominasi dolar AS mulai memudar. Ia menyebut kenaikan harga emas dan arus modal yang keluar dari AS menuju Eropa sebagai tanda tren tersebut. Lagarde menekankan bahwa agar suatu mata uang tetap dipercaya secara global, mata uang itu membutuhkan kredibilitas geopolitik, supremasi hukum, dan kekuatan militer yang besar. AS masih dominan di beberapa bidang tersebut, tetapi ia memperingatkan bahwa dominasi ini dapat terkikis seiring waktu.
Di Prancis, S&P Global menurunkan peringkat kredit negara tersebut dari AA- menjadi A+ karena ketidakstabilan politik yang signifikan.
Sementara itu, pasar perumahan di Inggris menunjukkan tanda-tanda stagnasi. Harga penawaran hanya naik 0,3% pada Oktober, jauh di bawah kenaikan yang biasanya terjadi pada periode ini. Hal ini menambah ketidakpastian menjelang anggaran November. Pemerintah Inggris juga meluncurkan inisiatif ‘Sterling 20’, yang bertujuan mendorong dana pensiun terbesar di negara itu untuk berinvestasi di infrastruktur dan bisnis dalam negeri.
Selandia Baru merilis data inflasi kuartal III. CPI tahunan tercatat sebesar 3,0%, sesuai ekspektasi, tetapi merupakan angka tertinggi dalam setahun. Inflasi inti berada di 2,5%, dalam kisaran target Reserve Bank of New Zealand sebesar 1–3%. Ukuran inflasi dasar pilihan RBNZ, yaitu model faktor sektoral, tercatat sebesar 2,7% secara tahunan.
Indeks Dolar AS (DXY) berbalik melemah setelah menguat pada Jumat, sementara harga emas berfluktuasi setelah mundur dari rekor tertinggi sepanjang masa di $4.380 sehari sebelumnya. EURUSD dan GBPUSD mencatat kenaikan tipis, sedangkan USDJPY sedikit menguat setelah sempat turun, melanjutkan rebound pada Jumat. AUDUSD dan NZDUSD tetap menguat, sementara USDCAD melanjutkan penurunan sebelumnya. Dolar AS masih berada di bawah tekanan dan menyentuh level terendah sejak awal Mei. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut setelah melewati pekan yang sulit. Di kawasan Asia-Pasifik, saham menguat, mencerminkan pemulihan Wall Street.
Rebound EURUSD dan GBPUSD kehilangan momentum
Melemahnya Dolar AS dan optimisme yang berhati-hati membantu EURUSD dan GBPUSD pulih dari kerugian pada Jumat. Namun, pemulihan ini kekurangan momentum karena sejumlah faktor spesifik. Penurunan peringkat kredit Prancis oleh S&P dan komentar berhati-hati Presiden ECB Lagarde menekan pembeli EURUSD. Sementara itu, data pasar perumahan Inggris yang lemah, ditambah upaya pemerintah Inggris untuk melonggarkan pembatasan dana pensiun dan ketidakpastian menjelang anggaran November, membebani pembeli GBPUSD.
USDJPY sedikit menguat di tengah manuver politik dan kekhawatiran terhadap BoJ
Seiring pemimpin LDP Sanae Takaichi semakin dekat untuk menjadi Perdana Menteri Jepang berikutnya, pelaku pasar khawatir dukungannya terhadap mantan PM Abe dan kebijakan uang longgar dapat menghentikan sikap hawkish Bank of Japan, meskipun pembuat kebijakan seperti Takata mendorong kebijakan yang lebih ketat. Sementara itu, data ekonomi terbaru Jepang dan ketidakpastian seputar hubungan AS-Jepang mendorong pasangan USDJPY naik tipis, meski Dolar AS melemah.
Dolar Australia dan Selandia Baru tetap menguat
AUDUSD melanjutkan pemulihan sejak Jumat, didukung oleh optimisme pasar, data China yang sebagian besar positif, dan USD yang melemah. NZDUSD juga bergerak naik tipis karena inflasi Selandia Baru menantang rencana RBNZ untuk memangkas suku bunga. Sebaliknya, USDCAD turun untuk hari kedua berturut-turut, mengabaikan pelemahan harga minyak mentah—komoditas ekspor utama Kanada—berkat USD yang lebih lemah dan harapan akan kesepakatan perdagangan AS-Kanada.
Emas melemah tipis, Minyak Mentah masih tertekan
Pembeli emas berhenti sejenak pada Jumat setelah harga mencapai level tertinggi sepanjang masa. Namun, pelemahan harga segera mereda pada awal Senin, meski momentum bullish belakangan ini melemah. Hal ini mungkin terkait dengan sentimen pasar yang beragam dan kuatnya permintaan fisik dari India, salah satu konsumen emas terbesar di dunia, menjelang Tahun Baru Hindu.
Minyak mentah masih berada di bawah tekanan. Harganya menyentuh level terendah sejak awal Mei dan turun selama tiga hari berturut-turut. Kekhawatiran terhadap permintaan energi dari Tiongkok akibat perang dagang AS-Tiongkok, serta ekspektasi peningkatan pasokan dari OPEC+, meredanya ketegangan di Gaza, dan spekulasi bahwa Iran mungkin kembali memasuki pasar energi setelah berbulan-bulan dikenai sanksi, membebani harga.
Cryptocurrency dan saham pulih
Di tengah sedikit optimisme pasar dan pelemahan USD, mata uang kripto utama seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menguat selama tiga hari berturut-turut. Saham Asia-Pasifik juga sedikit naik, mengikuti pergerakan Wall Street. Perlu dicatat, meskipun indeks acuan kripto telah turun selama dua pekan, saham mencatat kenaikan tipis pekan lalu, bahkan setelah melemah selama dua hari.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI masih tertekan di level terendah sejak awal Mei, turun 0,6% pada perdagangan hari ini ke sekitar $56.80 saat berita ini ditulis.
- Emas bergerak terbatas di sekitar $4,255 dan kesulitan bertahan di dekat ATH-nya, sekitar $4,380.
- Indeks Dolar AS (DXY) turun ke 98.40, menghapus pemulihan pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup menguat setelah dibuka dengan sentimen positif. Sementara itu, saham-saham Asia-Pasifik bergerak naik tipis, sedangkan pasar saham Eropa dan Inggris belum menunjukkan arah yang jelas pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut, dengan kenaikan tipis. Harga terakhir masing-masing berada di sekitar $110.600 dan $4.055.
Hari yang cenderung sepi…
Setelah awal pekan yang aktif, didorong oleh kabar akhir pekan dan data dari China, pasar mungkin akan bergerak lebih tenang karena kalender ekonomi yang minim data. Para trader kemungkinan tetap waspada karena kecemasan meningkat menjelang PMI Oktober dan CPI AS yang akan dirilis akhir pekan ini. Kabar tentang ketegangan perdagangan AS-China, potensi kesepakatan damai Rusia-Ukraina, serta sinyal dari Fed akan menjadi faktor penting yang membentuk pergerakan pasar dalam jangka pendek.
Akibatnya, Dolar AS dapat memangkas sebagian kerugian yang dialami baru-baru ini dan menguji pemulihan aset berisiko seperti saham dan mata uang kripto. Namun, emas dan USDJPY mungkin tetap mendapat dukungan dari faktor pendorong masing-masing.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
