ราคาน้ำมันดิบพุ่งทำสถิติ ท่ามกลางความกังวลเรื่องสงครามอิหร่านที่ทวีความรุนแรง

ตลาดยังคงหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

บรรยากาศตลาดยังคงอ่อนแอ หลังมีรายงานว่าการโจมตีของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้น หลังมีรายงานว่ากองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านเข้าควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญที่มีน้ำมันทั่วโลกประมาณ 20% ขนส่งผ่าน กลุ่มประเทศ G7 และทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) กำลังพิจารณาปล่อยน้ำมันสำรองฉุกเฉินเพื่อควบคุมราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นทำสถิติ อดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ยังแสดงความไม่พอใจต่อการโจมตีโรงงานน้ำมันของอิหร่านโดยอิสราเอล ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขาดแคลนพลังงานทั่วโลก และความระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ล้วนเพิ่มแรงกดดันต่อตลาด

ช่วงสุดสัปดาห์มีรายงานว่าการโจมตีมุ่งเป้าไปยังคลังน้ำมันของอิหร่านราว 30 แห่ง ก่อนอิหร่านตอบโต้โดยโจมตีโรงงานน้ำมันและโรงงานกลั่นน้ำทะเล นายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู อดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ พีท เฮกเซธ เตือนว่าอาจมีปฏิบัติการทางทหารที่รุนแรงขึ้นตามมา น้ำมันประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน จากปริมาณการใช้ทั่วโลกราว 105 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งขณะนี้แทบถูกปิดกั้นแล้ว การส่งออกจากประเทศต่างๆ เช่น อิรักและคูเวต กำลังชะลอตัวลงเนื่องจากการขนส่งติดขัด ทำให้การหาแหล่งน้ำมาทดแทนเป็นเรื่องยากอย่างยิ่ง

ตามรายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในเดือนกุมภาพันธ์ลดลง 92,000 ตำแหน่ง สวนทางกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 55,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขของ 2 เดือนก่อนหน้าถูกปรับลดลงรวม 69,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% และอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานลดลงเหลือ 62.0% การจ้างงานลดลงในหลายภาคส่วน ทั้งบริการ การผลิต การดูแลสุขภาพ สันทนาการ และสินค้า ขณะที่ค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ขณะนี้ตลาดคาดว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวมประมาณ 50 basis points (bps) ภายในสิ้นปี

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังมีความเห็นแตกต่างกัน Austan Goolsbee จากธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาชิคาโก (Chicago Fed) เตือนว่าภาวะช็อกจากราคาน้ำมันอันเนื่องมาจากความขัดแย้งกับอิหร่านอาจผลักดันให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อสูง แต่ยังคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงภายในปี 2026 Stephen Miran ผู้ว่าการคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากการจ้างงานอ่อนแอ ขณะที่ Beth Hammack จากธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาคลีฟแลนด์ (Cleveland Fed), Jeff Schmid จากธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแคนซัสซิตี (Kansas City Fed) และ Susan Collins จากธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาบอสตัน (Boston Fed) เห็นว่าควรคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดไว้จนกว่าเงินเฟ้อจะลดลงอย่างชัดเจน การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในวันที่ 18 มีนาคมคาดว่าจะได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิด

ด้านจีน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.8% ขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ลดลง 0.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยตัวเลข CPI นี้สูงที่สุดในรอบ 3 ปี และบ่งชี้ว่าแรงกดดันจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

ในตลาดเงินตราและสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน 2025 ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) พุ่งขึ้นเกือบ 30% ระหว่างวัน ราคาทองคำและเงินปรับตัวลง EURUSD ร่วงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025, GBPUSD อ่อนค่าลง และ USDJPY แตะระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ขณะที่ AUDUSD และ NZDUSD ปรับตัวลง ส่วน USDCAD ก็ปรับตัวลงเช่นกันแม้ดอลลาร์จะแข็งค่า เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยหนุนการส่งออกของแคนาดา Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ฟื้นตัวเพื่อปรับฐาน ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลงตามผลประกอบการที่อ่อนแอของตลาดหุ้นวอลล์สตรีท

EURUSD และ GBPUSD ร่วงลง ขณะที่ USDJPY ปรับขึ้น

ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นและความเสี่ยงจากวิกฤตพลังงานในยุโรปที่เพิ่มขึ้นกดดันให้ EURUSD ร่วงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ขณะที่ GBPUSD ก็ปรับตัวลงเช่นกัน USDJPY ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ แม้ข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นจะออกมาผสมกันและธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ส่งสัญญาณเข้มงวด

ในยุโรป เงินยูโรขยับเข้าใกล้ระดับต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากความขัดแย้งทำให้ความกังวลเรื่องการขาดแคลนพลังงานเพิ่มขึ้น เศรษฐกิจยุโรปพึ่งพาน้ำมันจากตะวันออกกลางและก๊าซธรรมชาติจากกาตาร์อย่างมาก ขณะที่ Isabel Schnabel จากธนาคารกลางยุโรป (ECB) เตือนว่าความขัดแย้งเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

ในญี่ปุ่น รายได้ที่เป็นตัวเงินของแรงงานเดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน และรายได้ที่แท้จริงเพิ่มขึ้น 1.4% ญี่ปุ่นมียอดเกินดุลบัญชีเดินสะพัด 941.6 พันล้านเยนในเดือนมกราคม และมียอดเกินดุลสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 31.88 ล้านล้านเยนในปี 2025 นายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi เตือนว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ และกล่าวว่าภายใน 1 สัปดาห์ ญี่ปุ่นต้องจ่ายเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นเกือบ 70% เพื่อซื้อน้ำมันในปริมาณเท่าเดิม

AUDUSD และ NZDUSD ปรับตัวลงต่อเนื่อง แต่ USDCAD ร่วงลงอีก

ความไม่ต้องการรับความเสี่ยงและดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่ากลบปัจจัยบวกจากข้อมูลเงินเฟ้อของจีน ส่งผลให้ AUDUSD และ NZDUSD เผชิญแรงกดดันขาลง ขณะเดียวกัน USDCAD ปรับตัวลงเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน แตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดา รวมถึงความหวังอย่างระมัดระวังก่อนรายงานการจ้างงานของแคนาดาในสัปดาห์นี้

น้ำมันดิบพุ่งสร้างความประหลาดใจให้ผู้ซื้อ

ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นขณะที่ผู้ซื้อเร่งจัดหาน้ำมัน โดยปรับขึ้นเกือบ 30% ระหว่างวันและยังคงบวกอยู่ราว 25% นับเป็นการปรับขึ้นรายวันครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ และแซงหน้าการพุ่งขึ้นของน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) เมื่อวันที่ 2 เมษายน 2020 Donald Trump ระบุว่าราคาน้ำมันจะลดลงอย่างรวดเร็วหากอิหร่านยกเลิกโครงการอาวุธนิวเคลียร์ ซึ่งอาจเปิดทางให้เกิดการหยุดยิง แทนข้อเรียกร้องก่อนหน้านี้ที่ให้อิหร่าน “ยอมจำนนโดยไม่มีเงื่อนไข” ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังเพิ่มอำนาจต่อรองของอิหร่าน ขณะที่การหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซสร้างแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่อสหรัฐฯ

ความเสี่ยงด้านพลังงานเพิ่มขึ้นหลังมีรายงานว่าโรงกลั่นของ Bahrain Petroleum Company (Bapco) ในบาห์เรนถูกโดรนของอิหร่านโจมตี ภาคพลังงานคิดเป็นประมาณ 70% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของบาห์เรน และโรงกลั่น Bapco ผลิตน้ำมันได้ประมาณ 405,000 บาร์เรลต่อวัน เทียบกับโรงงาน Ras Tanura ที่ดำเนินการโดย Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco) ซึ่งผลิตได้ราว 550,000 บาร์เรลต่อวัน

ทองคำและเงินปรับตัวลง

ประเด็นที่น่าสนใจคือ ทองคำและเงินยังดึงดูดผู้ซื้อได้ยาก เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่ากดดันราคาโลหะมีค่า แม้การเข้าซื้อจำนวนมากของจีนและการทะลุแนวต้านทางเทคนิคจะช่วยประคองความเชื่อมั่นเชิงบวกไว้ จีนเพิ่มทองคำสำรองเป็นเดือนที่ 16 ติดต่อกัน โดยเพิ่มจาก 74.19 ล้านทรอยออนซ์ในเดือนมกราคมเป็น 74.22 ล้านทรอยออนซ์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 คิดเป็นมูลค่า 387.59 พันล้านดอลลาร์

คริปโตเคอร์เรนซีทรงตัวหลังขาดทุน แต่ตลาดหุ้นยังอ่อนแอ

ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ปิดลดลงเมื่อวันศุกร์ ส่งผลให้ตลาดเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลงในวันจันทร์ ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 453.19 จุด มาอยู่ที่ 47,501.55 จุด, S&P 500 ลดลง 90.69 จุด มาอยู่ที่ 6,740.02 จุด, NASDAQ Composite ลดลง 361.31 จุด มาอยู่ที่ 22,387.68 จุด และ Russell 2000 ลดลง 60.27 จุด มาอยู่ที่ 2,525.30 จุด ตลอดทั้งสัปดาห์ Dow ลดลง 3.01%, S&P 500 ลดลง 2.02%, NASDAQ ลดลง 1.24% และ Russell 2000 ลดลง 4.06%

ในตลาดคริปโต BTCUSD (Bitcoin) และ ETHUSD (Ethereum) ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหลายวัน แม้ตลาดโดยรวมจะระมัดระวังและดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น โดยได้แรงหนุนจากความหวังเกี่ยวกับกฎหมาย CLARITY Act

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ

• น้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นแตะ 119.50 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปรับขึ้นระหว่างวันที่มากที่สุดเป็นประวัติการณ์ ก่อนจะลดลงมาอยู่ใกล้ 105.00 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงาน
• ทองคำยังมีแรงขายเล็กน้อยบริเวณ $5,130 หลังปรับตัวลดลงรายสัปดาห์เป็นครั้งแรก
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แตะระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ก่อนปรับตัวลงมาอยู่ที่ 99.30 ณ เวลาที่เขียน
• ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดในแดนลบ ขณะที่หุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลดลง ส่วนหุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับตัวลงในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
• Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างปรับตัวขึ้นระหว่างวันมากกว่า 2.0% โดยขึ้นมาอยู่ที่ $67,500 และ $2,000 ตามลำดับ

วันนี้มีเรื่องน่าสนใจรออยู่…

ตลาดจะจับตาปฏิกิริยาของชาติตะวันตกต่อความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และการพุ่งขึ้นทำสถิติของน้ำมันดิบเมื่อวันจันทร์ ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และความคืบหน้าของสงครามอิหร่านจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางตลาดในสัปดาห์นี้ ขณะที่คำสั่งซื้อภาคโรงงาน การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนี และดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน Sentix ของยูโรโซนจะส่งผลต่อการเทรดระหว่างวัน

ความกังวลต่อความเสี่ยงกำลังหนุนดอลลาร์สหรัฐ และกดดันราคาทองคำ เงิน สกุลเงินหลัก และสินทรัพย์อื่นๆ อาจเกิดการปรับตัวลงหลังตลาดสหรัฐฯ เปิด หากความกังวลเรื่องอุปทานพลังงานจากช่องแคบฮอร์มุซคลี่คลาย มิฉะนั้น ดอลลาร์สหรัฐอาจกดดันคริปโทเคอร์เรนซี สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้นต่อไป ราคาน้ำมันดิบอาจปรับฐานหลังเปิดกระโดดขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่ผู้ขายพลังงานยังคงระมัดระวัง เว้นแต่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะคลี่คลาย

การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ

• คาดว่าราคาจะปรับขึ้น: ทองคำ, เงิน
• มีแนวโน้มปรับตัวลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
• คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
• คาดว่าราคาจะค่อยๆ ปรับลง: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD

ขอให้โชคดีในการเทรด