EURUSD menyentuh level terendah dalam dua pekan karena USD menguat menjelang katalis penting
MTrading Team • Hari ini
EURUSD menyentuh level terendah dalam dua pekan karena USD menguat menjelang katalis penting
Trader menanti sinyal kuat
Trading pada Kamis dibuka tanpa arah yang jelas karena investor mencari pemicu baru untuk memperpanjang pemulihan Dolar AS (USD). Data AS yang menggembirakan, Risalah Federal Open Market Committee (FOMC) yang tegas, dan sentimen risiko yang beragam membentuk suasana pasar. Sementara itu, perhatian tetap tertuju pada rilis data penting yang akan diumumkan pada pekan ini.
Ketidakpastian geopolitik masih berlanjut. CBS News melaporkan bahwa serangan potensial AS terhadap Iran dapat terjadi paling cepat pada Sabtu. Para pejabat keamanan senior dilaporkan telah memberi tahu Presiden Donald Trump bahwa persiapan militer telah selesai, meski belum ada persetujuan akhir. Pembahasan di Gedung Putih masih berlangsung, sementara para pejabat mempertimbangkan risiko eskalasi serta biaya politik dan militer.
USD menguat seiring kenaikan imbal hasil Treasury dan kejutan positif dari data ekonomi. Pesanan barang tahan lama pada Desember turun 1,4%, lebih kecil daripada penurunan 2,0% yang diperkirakan. Pesanan di luar sektor transportasi naik 0,9%, dibandingkan perkiraan 0,3%, sementara barang modal nonpertahanan di luar pesawat meningkat 0,6%, dibandingkan perkiraan 0,4%. Indikator perumahan membaik, produksi industri naik 0,7% dibandingkan proyeksi 0,4%, dan output manufaktur meningkat 0,6% dibandingkan perkiraan 0,4%. Estimasi Gross Domestic Product (GDP) Now dari Federal Reserve Atlanta (Fed) untuk Q4 berada di 3,6%, sedikit di bawah angka sebelumnya, 3,7%.
Risalah FOMC Januari menekankan bahwa sikap kebijakan restriktif akan dipertahankan dalam waktu lama. Dua pembuat kebijakan mendukung pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin, tetapi sebagian besar mendukung mempertahankan suku bunga di 3,5%–3,75%. Beberapa anggota mendukung panduan “dua arah”, yang mengakui bahwa kebijakan dapat diperketat atau dilonggarkan bergantung pada tren inflasi. Proyeksi staf menunjukkan pertumbuhan yang lebih kuat hingga 2028 dan inflasi yang sedikit lebih tinggi. Para pejabat memperingatkan bahwa inflasi mungkin kembali ke target 2% secara lebih lambat dan tidak merata, serta mengingatkan agar pelonggaran tidak dilakukan terlalu dini.
Perlu dicatat, Risalah Desember memproyeksikan inflasi mencapai 2% pada 2028 setelah tekanan terkait tarif pada 2025 dan 2026. Dokumen Januari menyebut inflasi sedikit lebih tinggi akibat penggunaan sumber daya yang lebih ketat dan harga impor inti yang lebih tinggi. Dokumen itu memperkirakan dampak tarif akan mereda pada pertengahan tahun, tetapi tidak mencantumkan secara eksplisit target 2028 tersebut.
Terkait tata kelola, Risalah tersebut menegaskan kembali bahwa Ketua Federal Reserve saat ini tetap menjabat hingga penggantinya secara resmi dikonfirmasi. Senator Partai Republik Thom Tillis dari North Carolina mengaitkan dukungannya terhadap calon pejabat Federal Reserve dengan hasil penyelidikan Departemen Kehakiman yang melibatkan Ketua Jerome Powell, dan menyebutnya sebagai persoalan independensi institusi.
Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman menyampaikan kekhawatiran yang masih berlanjut mengenai kondisi pasar tenaga kerja dan menyebut laporan pekerjaan terbaru tidak biasa. Sementara itu, penasihat ekonomi Gedung Putih Kevin Hassett mengkritik studi Federal Reserve New York (NY Fed) yang menyimpulkan bahwa 90% biaya tarif ditanggung di dalam negeri, dengan menyebutnya sangat tidak berdasar. Makalah NY Fed berikutnya menunjukkan inflasi Desember sebesar 2,83%, naik dari 2,55% pada September setelah penyesuaian terhadap distorsi terkait penutupan pemerintahan.
Di pasar lain, USDJPY sedikit menguat meski minim faktor pendorong global. Pesanan mesin inti melonjak lebih dari 19% secara bulanan pada Desember, jauh di atas perkiraan 4,5%. Hal ini memperkuat prospek belanja modal dan mendukung prospek Bank of Japan (BOJ). Saham Jepang mencatat arus masuk dana asing mingguan terbesar dalam empat bulan, sekaligus arus beli bersih selama delapan pekan berturut-turut. Setelah Perdana Menteri Sanae Takaichi memenangkan pemilu, ekspektasi pasar terhadap pertumbuhan Jepang dan kenaikan suku bunga BoJ berubah. Jajak pendapat Reuters yang dilakukan pada 10–18 Februari menunjukkan bahwa seluruh 76 ekonom memperkirakan tidak ada perubahan pada Maret, tetapi kini 58% memperkirakan suku bunga kebijakan mencapai 1% pada Juni, naik dari 36% sebelumnya.
Di Inggris, data Indeks Harga Konsumen (CPI) menunjukkan hasil beragam. Inflasi utama sesuai perkiraan, sedangkan komponen inti dan jasa melampaui perkiraan. Meski demikian, GBPUSD turun karena sikap hawkish terkait Bank of England (BoE) mereda dan ketegangan geopolitik di Inggris meningkat.
AUDUSD pulih berkat data tenaga kerja yang solid, yang meningkatkan spekulasi bahwa Reserve Bank of Australia (RBA) akan menaikkan suku bunga dalam rapatnya pada 16–17 Maret. Pertumbuhan lapangan kerja tergolong moderat, pengangguran turun untuk bulan keempat berturut-turut, dan jam kerja meningkat 0,6% pada Januari.
Di Selandia Baru, Gubernur Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) Adrian Orr Breman mengatakan inflasi sebesar 3,1% masih berada pada tingkat yang mengkhawatirkan. RBNZ akan mengubah jadwal rapat kebijakannya menjadi delapan kali setahun mulai 2027, seiring dimulainya pelaporan CPI bulanan. Official Cash Rate dipertahankan di 2,25%. Para pejabat memberi sinyal bahwa meski pemangkasan suku bunga tampaknya telah berakhir, kebijakan masih mendukung perekonomian. Asisten Gubernur Karen Silk menyoroti keseimbangan risiko antara konsumsi yang lemah dan inflasi yang bertahan.
American Petroleum Institute (API) melaporkan penurunan persediaan minyak mentah secara keseluruhan.
Indeks Dolar AS (DXY) naik ke level tertinggi dalam sembilan hari, memperpanjang tren kenaikannya menjadi empat sesi. EURUSD turun ke level terendah dalam dua pekan, sementara GBPUSD menyentuh level terlemahnya sejak 22 Januari. USDJPY mencatat level tertinggi mingguan, sedangkan AUDUSD dan NZDUSD pulih tipis. USDCAD mencapai level tertinggi dalam dua pekan, dan minyak mentah bertahan di dekat level tertinggi mingguan. Emas dan perak stabil setelah pulih, sementara mata uang kripto sedikit menguat tetapi masih berpotensi mencatat penurunan mingguan. Saham Asia-Pasifik bergerak beragam meski indeks acuan utama AS menunjukkan momentum positif.
Tidak ada guncangan negatif besar baru dari Zona Euro, selain komentar European Central Bank (ECB) yang beragam dan kebuntuan berkelanjutan dalam perundingan damai Ukraina–Rusia. Meski demikian, EURUSD turun ke level terendah dalam dua pekan pada sesi sebelumnya dan masih berada di bawah tekanan.
Penurunan ini terutama didorong oleh penguatan Dolar AS (USD) secara luas. Data ekonomi AS yang lebih kuat dan Risalah FOMC yang bernada hawkish mendukung greenback. Selain itu, trader mengambil posisi menjelang rilis data penting, termasuk Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti, ukuran inflasi pilihan Fed, estimasi awal Gross Domestic Product (GDP) AS Q4, serta data awal Purchasing Managers Index (PMI) Februari untuk Uni Eropa (EU) dan AS.
GBPUSD menyentuh level terendah bulanan, USDJPY mencatat level tertinggi mingguan baru
EURUSD menyentuh titik terendah dalam dua pekan, sementara GBPUSD turun ke level terlemahnya sejak 22 Januari, meski data inflasi Inggris (UK) beragam. Penurunan GBPUSD tampaknya terkait dengan data ketenagakerjaan Inggris yang lemah dan meningkatnya ketidakpastian politik seputar kepemimpinan Partai Buruh, yang membebani sentimen.
Pada saat yang sama, USDJPY naik ke level tertinggi dalam sepekan meski ekspektasi hawkish terhadap Bank of Japan (BoJ) meningkat dan data Jepang kuat. Penguatan ini terutama didukung oleh optimisme bahwa stimulus tambahan dapat menyusul kemenangan Perdana Menteri Jepang dalam pemilu mendadak baru-baru ini, serta sikap hati-hati terhadap risiko dan penguatan Dolar AS (USD) secara luas.
Mata uang AUD dan NZD bergerak beragam
Sebagian besar mata uang utama masih tertekan terhadap Dolar AS (USD), tetapi Dolar Australia dan Dolar Selandia Baru relatif menguat. Sikap hawkish dari Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), yang didukung oleh data terbaru dan pernyataan para pembuat kebijakan, membantu AUDUSD dan NZDUSD memulihkan kerugian pada sesi sebelumnya.
Sebaliknya, USDCAD terus bergerak naik meski harga minyak mentah tetap kuat. Harga minyak mentah sangat penting bagi Kanada karena merupakan salah satu komoditas ekspor utamanya. Pasangan ini tetap didukung oleh data Kanada terbaru yang lebih lemah dan penguatan USD secara luas.
Emas, perak, dan minyak mentah tetap menguat
Kekhawatiran pasar terkait perang AS-Iran, ditambah sikap hati-hati menjelang rilis data penting pekan ini dan kekhawatiran seputar The Fed, menopang pemulihan harga emas dan perak pada hari sebelumnya.
Minyak mentah diuntungkan oleh kekhawatiran akan pengetatan pasokan akibat potensi perang AS-Iran serta penurunan tak terduga pada persediaan AS, menurut data API.
Kripto dan saham melemah tipis
Penguatan Dolar AS (USD) dan sentimen pasar yang beragam, meski secara umum positif, membatasi potensi kenaikan Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH). Meski mencatat kenaikan tipis intraday, kedua mata uang kripto ini masih berpeluang mencatat kerugian mingguan.
Di Asia, KOSPI Korea Selatan naik ke rekor tertinggi, sementara pasar di Tiongkok daratan dan Hong Kong tetap tutup. Saham AS juga melanjutkan penguatannya. Dow Jones Industrial Average naik 0,28%, Standard and Poor’s 500 Index menguat 0,56%, dan Nasdaq Composite Index naik 0,70%.
Menurut analisis Morgan Stanley atas laporan 13F kuartal keempat, saham teknologi berkapitalisasi jumbo kini menjadi yang paling sedikit dimiliki dibandingkan dengan Standard and Poor’s 500 Index dalam 17 tahun, dengan selisih kepemilikan negatif 155 basis poin. Porsi NVIDIA tercatat 2,57 poin persentase di bawah bobotnya dalam indeks, Apple 2,16% di bawah, Microsoft 2,13% di bawah, dan Amazon 1,37% di bawah.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
Minyak mentah WTI naik tipis setelah mencatat kenaikan tajam pada hari sebelumnya, dan sedikit menguat di sekitar $65.30 saat berita ini ditulis.
Emas terus pulih dari level terendah dalam sepekan dan naik ke $4,9998 saat berita ini ditulis.
Indeks Indeks Dolar AS (DXY) naik untuk hari keempat berturut-turut, mencapai 97.80 pada data terbaru.
Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis, tetapi saham Asia-Pasifik bergerak beragam. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris sedikit menguat pada jam perdagangan awal.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mencatat kenaikan intraday tipis, sehingga mengurangi kerugian mingguan. Keduanya terakhir diperdagangkan di sekitar $67,200 dan $1,980.
Akankah terjadi pembalikan arah pada Kamis?
Kamis diawali dengan rilis data tingkat menengah dari Kanada dan zona euro, terutama Keyakinan Konsumen, sebelum pasar beralih fokus ke jadwal padat di Amerika Serikat. Rilis utama mencakup Klaim Tunjangan Pengangguran Mingguan, Indeks Manufaktur Federal Reserve (Fed) Philadelphia, dan pernyataan dari para pembuat kebijakan Federal Reserve.
Selain data ekonomi, investor akan mencermati berita terkait kemungkinan ketegangan AS-Iran dan putusan Mahkamah Agung AS yang masih dinantikan mengenai tarif era Trump dan independensi Federal Reserve. Faktor-faktor ini menjadi semakin penting menjelang rilis data utama pada Jumat: Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS, Produk Domestik Bruto (GDP) kuartal keempat, dan laporan Indeks Manajer Pembelian (PMI) Februari.
Mengingat penguatan Dolar AS (USD) yang berlanjut, didukung oleh data yang solid dan panduan tegas dari The Fed, pasangan utama seperti EURUSD masih berpotensi turun lebih lanjut. Sementara itu, emas, perak, dan minyak mentah mungkin tetap mendapat dukungan jika risiko geopolitik meningkat. Saham berpotensi melanjutkan pemulihan jika data menggembirakan, sedangkan mata uang kripto mungkin tetap tertekan oleh USD yang tangguh.
Perlu diketahui juga bahwa pasar sering berhenti sejenak atau berbalik sebagian dari pergerakan sebelumnya pada hari Kamis. Jika data yang dirilis atau risiko peristiwa menantang reli USD baru-baru ini, USD dapat mengurangi penguatannya, sehingga membuka peluang kenaikan lebih lanjut pada emas dan perak, serta pemulihan korektif EURUSD. Meski demikian, tren yang lebih luas mungkin tetap mendominasi saat trader mengambil posisi menjelang rilis data berdampak tinggi pada Jumat.
Prediksi untuk aset unggulan
Pergerakan naik diperkirakan: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
Pergerakan sideways diperkirakan: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
