ความหวังเชิงบวกอย่างระมัดระวังยังคงมีอยู่ แม้ดอลลาร์สหรัฐจะแข็งแกร่ง
ตลาดการเงินทั่วโลกปรับขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นวันศุกร์ จากพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่หลากหลาย ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง และความหวังว่าเศรษฐกิจโลกจะยังคงฟื้นตัวได้ดี แม้เผชิญความตึงเครียดด้านการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ที่เชื่อมโยงกับประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ลดลงต่ำกว่า 200,000 รายเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่สัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 1 พฤศจิกายน และหากไม่นับตัวเลขครั้งเดียวนี้ ก็ถือว่าต่ำที่สุดในช่วงรัฐบาลทรัมป์ ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) สามารถรอดูสถานการณ์อย่างใจเย็นก่อนตัดสินใจดำเนินนโยบายครั้งต่อไป
ข้อมูลดังกล่าวหนุนดอลลาร์สหรัฐและกดให้ยูโรอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม ปัจจัยหนุนเพิ่มเติมมาจากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ดัชนีภาคการผลิตของ Fed สาขาฟิลาเดลเฟียที่สูงสุดในรอบ 4 เดือน และตัวเลขที่แข็งแกร่งจากดัชนีภาคการผลิต Empire State ของนิวยอร์ก
ความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยลดลงต่อเนื่อง โดยโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือนเมษายนลดเหลือ 37% ก่อนการประชุมที่คาดว่าจะเป็นครั้งสุดท้ายของเจอโรม พาวเวลล์ในฐานะประธาน Fed แนวโน้มที่ผ่อนคลายน้อยลงนี้ช่วยหนุนดอลลาร์ตลอดทั้งปี แมรี เดลี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาซานฟรานซิสโกกล่าวว่า นโยบายการเงินของสหรัฐฯ อยู่ในจุดที่เหมาะสมต่อการรับมือกับความเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจในอนาคตต้องรอบคอบและไตร่ตรองอย่างถี่ถ้วน เนื่องจากยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการจ้างงาน
คาดว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะประกาศมาตรการแทรกแซงตลาดพลังงานสหรัฐฯ ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ซึ่งรวมถึง “การประมูลไฟฟ้าฉุกเฉิน” ที่จะกำหนดให้บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ร่วมสนับสนุนเงินทุนสำหรับการผลิตไฟฟ้าใหม่ เพื่อรองรับการขยายตัวอย่างรวดเร็วของศูนย์ข้อมูล
ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับอิหร่านยังอยู่ในระดับสูง รายงานข่าวเกี่ยวกับเรือบรรทุกเครื่องบินของสหรัฐฯ ที่มุ่งหน้าไปยังตะวันออกกลางถูกมองในตอนแรกว่าเป็นข่าวเก่า แม้รองเอกอัครราชทูตอิหร่านประจำสหประชาชาติ (UN) ระบุว่าเตหะรานไม่ต้องการให้สถานการณ์บานปลาย แต่จะตอบโต้การรุกรานใด ๆ อย่างหนักแน่นและชอบด้วยกฎหมาย ต่อมา Fox News รายงานว่ามีเรือบรรทุกเครื่องบินของสหรัฐฯ อย่างน้อย 1 ลำกำลังมุ่งหน้าไปยังภูมิภาคดังกล่าว และเจ้าหน้าที่กลาโหมกำลังเตรียมทางเลือกทางทหารหลายรูปแบบ ทำให้ความเสี่ยงที่สถานการณ์จะบานปลายยังคงมีอยู่
ในยุโรป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ส่งสัญญาณว่าจะยังไม่มีการหารือเรื่องอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ ฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB กล่าวว่า คาดว่าการกำหนดนโยบายในปัจจุบันจะยังเป็นแนวทางพื้นฐานต่อไปอีกหลายปี หากเศรษฐกิจยูโรโซนยังเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้โดยรวม
เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นหลังคาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่นย้ำว่าการแทรกแซงตลาดเงินตราต่างประเทศยังเป็นทางเลือกหนึ่ง และกล่าวว่าจะ “ไม่ตัดทางเลือกใด ๆ ออกไป” รวมถึงการดำเนินการร่วมกันที่อาจเกิดขึ้น รายงานที่ระบุว่าผู้กำหนดนโยบายบางรายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) มองว่ายังมีช่องให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่ตลาดคาด ยังช่วยหนุนการแข็งค่าของเงินเยน อย่างไรก็ตาม เงินเยนยังเผชิญแรงกดดันเชิงโครงสร้าง ส่วนหนึ่งมาจากความคาดหวังทางการเมืองที่ว่าชัยชนะในการเลือกตั้งฉับพลันของซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรี จะสนับสนุนนโยบายการคลังแบบขยายตัว ทำให้การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องเป็นเรื่องยาก
แคนาดาและจีนกำลังเดินหน้าฟื้นฟูความสัมพันธ์ โดยมุ่งเน้นความร่วมมือที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้นในภาคเกษตรกรรมและพลังงาน
ข้อมูลของนิวซีแลนด์ยังคงเป็นปัจจัยหนุน โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) เพิ่มขึ้นเป็น 56.1 ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 ดัชนีย่อยทุกตัวขยายตัว และคำสั่งซื้อใหม่เป็นปัจจัยหลักที่หนุนการเพิ่มขึ้น
ในภาพรวมนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ และมีแนวโน้มปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน ซึ่งกดดัน EURUSD และ GBPUSD รวมถึงท้าทายราคาทองคำและเงิน USDJPY ลดช่วงบวกในรอบสัปดาห์ ขณะที่ NZDUSD และ AUDUSD มีแนวโน้มปิดบวกในรอบสัปดาห์ USDCAD ใกล้ยุติแนวโน้มขาขึ้นที่ดำเนินมา 2 สัปดาห์ แม้ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดาจะอ่อนตัว Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ขาดทุนต่อเนื่องจากช่วงที่ผ่านมา แต่ยังรักษาช่วงบวกในรอบสัปดาห์ไว้ได้ ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกขยับขึ้นเล็กน้อยหลังตลาดวอลล์สตรีทปิดบวก
EURUSD และ GBPUSD ยังเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ USDJPY ลดช่วงบวกในรอบสัปดาห์
ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ประกอบกับความเห็นที่หลากหลายจากฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กดดัน EURUSD ให้ปรับตัวลง และทำให้คู่เงินนี้มีแนวโน้มขาดทุนเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน เช่นเดียวกัน GBPUSD ก็มุ่งหน้าสู่การปิดสัปดาห์ในแดนลบ แม้ข้อมูลส่วนใหญ่จากสหราชอาณาจักรที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีจะออกมาดีก็ตาม
ขณะเดียวกัน USDJPY ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 วัน ทำให้กำไรรายสัปดาห์ลดลง ท่ามกลางกระแสคาดการณ์ว่าญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงเงินเยน (JPY) และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งได้รับความสนใจมากขึ้นในช่วงการซื้อขายที่เงียบเหงาและซบเซา
สกุลเงินกลุ่มออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ลดช่วงบวกในรอบสัปดาห์
แม้ช่วงที่ผ่านมาเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์นิวซีแลนด์ และดอลลาร์แคนาดา แต่สกุลเงินเหล่านี้ยังมีแนวโน้มปิดสัปดาห์เป็นบวก จากการปรับขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์และข่าวเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน NZDUSD ยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ของนิวซีแลนด์ที่ออกมาดีกว่าคาดตามที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ ขณะที่ความสัมพันธ์ระหว่างจีนกับแคนาดาที่ดีขึ้นช่วยชดเชยราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัว ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดา และช่วยให้ USDCAD มีโอกาสปิดสัปดาห์เป็นบวกครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์
ทองคำยังอยู่ในเรดาร์ของฝั่งขาขึ้น แม้ราคาจะย่อตัวลงในช่วงที่ผ่านมา
แม้เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลงจะกดดันแรงซื้อทองคำ แต่โลหะมีค่ายังมีแนวโน้มปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน โดยส่วนใหญ่เป็นผลจากการทำสถิติสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่เมื่อต้นสัปดาห์ ราคาโลหะเงินก็ปรับขึ้นและแสดงความแข็งแกร่งมากขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 160% ในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ความท้าทายที่เพิ่มขึ้นต่อแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และเงิน USD ที่แข็งค่าขึ้น อาจทำให้ราคาทองคำแท่งปรับฐานลงตามที่ตลาดรอคอยมานาน หากปัจจัยเหล่านี้ยังคงอยู่
น้ำมันดิบและคริปโทเคอร์เรนซีปรับตัวลง ขณะที่หุ้นขยับขึ้นเล็กน้อย
ราคาน้ำมันร่วงลงกว่า 3.0% ในวันพฤหัสบดี หลังรัฐบาลทรัมป์ถอยห่างจากความเป็นไปได้ที่จะโจมตีอิหร่าน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงอยู่ หลังมีรายงานว่านายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู ขอให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เลื่อนการดำเนินการออกไป ซึ่งยังเปิดทางให้สถานการณ์ยกระดับขึ้นอีกหรือมีการเพิ่มกำลังทหารสหรัฐฯ ดังนั้น ราคาน้ำมันดิบหรือทองคำดำจึงยังเคลื่อนไหวผันผวนตลอดสัปดาห์ และปรับลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันในวันศุกร์
หุ้นสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง โดยหุ้นเทคโนโลยีนำการปรับขึ้นในช่วงต้นตลาด และดัชนี Russell 2000 ทำผลงานเหนือกว่าตลาดอีกครั้งจากผลประกอบการธนาคารที่แข็งแกร่ง Goldman Sachs และ Morgan Stanley ปรับขึ้นอย่างมากหลังรายงานผลประกอบการ
ความไม่แน่นอนด้านนโยบายการค้ากลับมาอีกครั้ง หลังทำเนียบขาวระบุว่าภาษี 25% อัตราใหม่สำหรับชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) ขั้นสูงบางกลุ่มเป็นเพียง “ระยะแรก” และอาจมีมาตรการครอบคลุมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในวงกว้างขึ้น ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ DeepMind ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ Alphabet ระบุว่า จีนตามหลังโมเดล AI ชั้นนำของสหรัฐฯ เพียงไม่กี่เดือน ขณะเดียวกันจีนยังเริ่มควบคุมการซื้อขายความถี่สูงและการซื้อขายด้วยอัลกอริทึม โดยจำกัดการเข้าถึงเซิร์ฟเวอร์ของตลาดหลักทรัพย์
ในสหรัฐฯ สมาชิกสภานิติบัญญัติของรัฐเวสต์เวอร์จิเนียเสนอให้คลังของรัฐสามารถนำเงินสำรองไปลงทุนในโลหะมีค่า สินทรัพย์ดิจิทัลที่เข้าเกณฑ์ และสเตเบิลคอยน์ที่ได้รับอนุมัติได้สูงสุด 10% กฎหมายคุ้มครองจากเงินเฟ้อซึ่งเสนอโดยคริส โรส มีเป้าหมายเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการเสื่อมค่าของสกุลเงิน ซึ่งช่วยหนุนบรรยากาศต่อตลาดคริปโทเคอร์เรนซี
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI ย่อตัวต่อจากระดับสูงสุดในรอบ 12 สัปดาห์ โดยปรับลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันมาอยู่ที่ $58.90 ณ เวลาที่เขียนรายงาน
- ทองคำ ปรับลงเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันหลังทำสถิติสูงสุดตลอดกาล (ATH) โดยล่าสุดขาดทุนเล็กน้อยที่ระดับประมาณ $4,610
- ดัชนี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงเคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ระดับ 99.40 หลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์เมื่อวันก่อน
- วอลล์สตรีทปิดบวกเล็กน้อย ขณะที่หุ้น เอเชียแปซิฟิก ขยับขึ้นเล็กน้อย ส่วนหุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับขึ้นเล็กน้อยในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
- บิตคอยน์ (BTC) และ อีเธอเรียม (ETH) ต่างปรับลงเล็กน้อยระหว่างวัน และย่อตัวต่อจากระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี โดย ณ เวลารายงาน ราคาลงมาอยู่ที่ $95,500 และ $3,300 ตามลำดับ
วันศุกร์อาจเงียบเหงา?
ประเด็นที่ตลาดจับตาในวันศุกร์ ได้แก่ เงินเฟ้อเยอรมนี GDP สหราชอาณาจักร ข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัยของแคนาดา การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ FOMC เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น โดยมีข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและภาคการผลิตที่แข็งแกร่งหนุนอยู่ อาจกดดันราคาทองคำ โลหะเงิน น้ำมันดิบ และคริปโทเคอร์เรนซี EURUSD, GBPUSD และสกุลเงินกลุ่มออสเตรเลียและนิวซีแลนด์เผชิญความเสี่ยงขาลง ขณะที่ USDJPY อาจดึงดูดแรงขายจากกระแสคาดการณ์เรื่องการเข้าแทรกแซงของญี่ปุ่นและการขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ NZDUSD ได้แรงหนุนจากข้อมูล PMI ที่แข็งแกร่ง ส่วน USDCAD ได้แรงหนุนจากความสัมพันธ์ระหว่างจีนกับแคนาดา แม้ราคาน้ำมันจะอ่อนตัว หุ้นสหรัฐฯ อาจขยับขึ้นเล็กน้อย แต่การซื้อขายมีแนวโน้มเงียบเหงาท่ามกลางสัญญาณจากตลาดโลกที่ผสมผสานกัน
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าราคาจะปรับขึ้น: USDCAD, USDJPY, Gold, Silver
- มีแนวโน้มปรับตัวลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- คาดว่าราคาจะปรับตัวลงอย่างช้าๆ & อย่างค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
