อัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว: สรุปทั้งข้อดีและข้อเสียแบบละเอียด!

อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัวเป็นระบบที่หลายประเทศเลือกใช้ในปัจจุบัน ขณะที่โลกมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา และมีหลายประเทศที่เริ่มค้านการผูกเทียบสกุลเงิน แต่กลับทำให้อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวอย่างอิสระและปรับตัวให้เข้ากับสภาพเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

บางประเทศถูกบังคับให้เลิกตรึงค่าเงินเนื่องจากสถานการณ์การเมืองและปัจจัยอื่นๆ ขณะที่บางประเทศก็เลือกที่จะชอบอัตราแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่นเนื่องจากข้อดีหลายอย่าง แต่ก็แน่นอนว่าสกุลเงินลอยตัวก็ยังไม่ใช่ทางออกที่ดีที่สุดสำหรับทุกประเทศ อย่างไรก็ตาม มันมีจุดเด่นบางประการที่จะมีผลต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

ในบทความนี้ เราจะมาพูดถึงข้อดีและข้อเสียเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวที่ท่านควรรู้

ข้อดีของอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว

สกุลเงินลอยตัวได้รับความนิยมมากในปัจุบัน บางประเทศถูกบังคับให้ใช้รูปแบบดังกล่าว ขณะที่บางประเทศเลือกเพราะข้อได้เปรียบที่ชัดเจนในการอ้างอิงถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ

1. กำหนดอัตราโดยตลาด

สกุลเงินที่ลอยตัวอย่างอิสระนั้นสัมพันธ์กับอัตราที่กำหนดโดยตลาด ไม่ใช่โดยธนาคารกลางหรือประเทศที่มีเศรษฐกิจที่แข็งแรงกว่า เราจะมีอัตราแลกเปลี่ยนตามเวลาจริงที่กำหนดโดยสภาวะตลาดเฉพาะที่เท่ากันสำหรับผู้ที่อยู่ในตลาดทั้งหมด โดยอัตราอาจเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับข่าวที่กำลังไหลเข้ามา ในทางกลับกัน อัตราจะอยู่ในช่วงเฉพาะเสมอ

อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ รัฐบาลและธนาคารกลางต้องใช้ความพยายามอย่างมากในการจัดการสกุลเงินอย่างมีประสิทธิภาพ ขณะที่อัตราดอกเบี้ยลอยตัวทำให้สามารถจัดการสกุลเงินแบบ Passive ได้โดยการกำหนดอัตราที่สำคัญและแทรกแซงตลาดเฉพาะเมื่อสถานการณ์มีความสำคัญเท่านั้น

2. ความอิสระ ไม่ต้องพึ่งพาใคร

หากประเทศใดประเทศหนึ่งมีอัตราที่มีการเทียบค่ากับสกุลเงินอื่น ก็ไม่มีความเกี่ยวข้องอะไรนอกจากร่วมมือกับประเทศที่เข้มแข็งกว่าและทำการตัดสินใจทางเศรษฐกิจที่สำคัญควบคู่กันไป ในกรณีของสกุลเงินลอยตัวฟรี ธนาคารกลางมีความเป็นอิสระมากกว่า การเปลี่ยนแปลงและการตัดสินใจทางเศรษฐกิจทั้งหมดแทบจะไม่ส่งผลกระทบต่อประเทศสมาชิกอื่นๆ

ตัวอย่างเช่น ประเทศหนึ่งมีการเทียบสกุลเงินกับ USD เมื่อ FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สกุลเงินที่ตรึงไว้ทั้งหมดจะสูญเสียมูลค่าทันที ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางของประเทศที่ตรึงไว้จะต้องใช้มาตรการเฉพาะเพื่อปรับปรุงสถานการณ์ที่จะส่งผลกระทบต่อประเทศสมาชิกอื่นๆ

3. ลดการเก็งกำไร

การเก็งกำไรในค่าเงินเป็นข้อด้อยของอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ โดยจะเกิดขึ้นเมื่อสกุลเงินหยุดนิ่งและสร้างโอกาสมากขึ้นสำหรับนักเก็งกำไร อัตราดอกเบี้ยลอยตัวฟรีสามารถปรับได้ตามสภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง และจะเกิดขึ้นเร็วมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการซื้อขายสกุลเงินอ้างอิงในตลาด Forex ดังนั้น โอกาสในการเก็งกำไรจึงต่ำกว่า

4. ต้องการเงินสำรองต่ำ

อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวฟรีหมายถึงความต้องการเงินสำรองของประเทศที่น้อยกว่า เนื่องจากธนาคารกลางไม่ได้ถูกบังคับให้ดำเนินการซื้อขายหลายครั้งเพื่อควบคุมอัตรา และไม่ค่อยแสดงกิจกรรมการซื้อขาย

ด้วยอัตราคงที่ ประเทศนั้นๆ จะต้องมีโต๊ะซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง นอกจากนี้ ยิ่งมีกิจกรรมการซื้อขายมากเท่าใด เงินสำรองก็จะยิ่งต้องดำเนินการมากขึ้นเท่านั้น

ข้อเสียของอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว

แน่นอนว่าสกุลเงินลอยตัวไม่ใช่ระบบที่สมบูรณ์แบบ มีนักวิจารณ์หลายคนเล็งเห็นข้อเสียดังต่อไปนี้

1. ความไม่แน่นอนของตลาด

ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนแบบเทียบกับสกุลเงินอื่น ท่านจะสามารถคาดการณ์ค่าเงิน ขณะที่ธุรกิจต่างๆ สามารถวางแผนต้นทุนการนำเข้าและส่งออกได้ อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวฟรีมาพร้อมกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ค่าสกุลเงินสามารถเปลี่ยนแปลงได้ทุกนาที

ดังที่เราทราบ ตลาด Forex ไม่ได้รวมศูนย์หรือควบคุม หมายความว่าสินทรัพย์ลอยตัวฟรีสามารถพุ่งสูงขึ้นหรือแตะจุดต่ำสุดในไม่กี่วินาที เพิ่มความท้าทายให้กับนักเทรด Forex เนื่องจากไม่สามารถคาดการณ์ราคาที่แน่นอนได้แม้ในมุมมองระยะสั้น และอาจนำไปสู่การสูญเสียได้

2. การโยกย้ายสินทรัพย์

เมื่อประเทศพยายามจัดสรรทรัพยากร เศรษฐกิจของประเทศกำลังประสบปัญหา หากอัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนแปลง ผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากทรัพยากรที่มีอยู่ก็เช่นกัน อัตราการเติบโตทำให้การนำเข้าเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าในขณะที่การส่งออกอาจดูดีขึ้นในตลาดที่ตกต่ำ เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสีย ชาติต่างๆ มักจะวางแผนการจัดสรรทรัพยากรภายในระยะเวลาอันสั้น

3. ขาดระเบียบวินัย

สุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด อัตราการลอยตัวจะได้ผลจริงก็ต่อเมื่อประเทศหนึ่งมีกลไกภายในเพียงพอที่จะควบคุมการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่จะไม่ได้ผลหากธนาคารกลางใช้นโยบายการเงินในทางที่ผิด

มักเกิดขึ้นในประเทศที่มีการทุจริตที่เพิ่มสูงขึ้น เมื่อกลุ่มผู้นำที่มีอิทธิพลใช้เงินในทางที่ผิด นโยบายเพื่อประโยชน์ส่วนตัว ซึ่งจะดีกว่าหากผูกสกุลเงินของประเทศหนึ่งเข้ากับสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งกว่า

สรุปเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว

อัตราแลกเปลี่ยนลอยตัวเพิ่มอิสระและความยืดหยุ่นให้ประเทศต่างๆ ในการจัดการสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม โมเดลดังกล่าวจะสมเหตุสมผลเฉพาะในกรณีที่นโยบายการเงินที่มีการจัดการที่ดีและมีระบบเศรษฐกิจที่มีระเบียบวินัย

ด้วยเหตุนี้ ประเทศโลกที่สามส่วนใหญ่จึงใช้สกุลเงินของตนกับสินทรัพย์ชั้นนำของโลก (USD, EUR) เป็นต้น) อย่างไรก็ตาม สถานการณ์กำลังเปลี่ยนแปลงไปในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ประเทศจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ ถูกบังคับหรือต้องการละทิ้งอัตราที่ตรึงไว้โดยเลือกใช้สกุลเงินที่ลอยตัวได้อย่างอิสระ

บทความนี้ไม่มีและไม่ควรถูกพิจารณาว่ามีคำแนะนำหรือคำปรึกษาด้านการลงทุน รวมถึงข้อเสนอหรือการชักชวนในการทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ทั้งนี้ นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน