Đầu ngày thứ Hai, tâm lý thị trường bị thách thức bởi những nghi ngờ mới về các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang, các cuộc thảo luận thương mại giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, dữ liệu kinh tế Mỹ lạc quan và tin tức địa chính trị trái chiều. Các nhà đầu tư cũng thận trọng trước các dữ liệu và sự kiện quan trọng trong tuần này, bao gồm các số liệu sơ bộ của Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) tháng Chín cho các nền kinh tế lớn, một bài phát biểu của Chủ tịch Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) Jerome Powell, và việc công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) Lõi của Mỹ, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang.
Vào thứ Sáu, các dấu hiệu tích cực đã xuất hiện cho thương mại khi Tổng thống Donald Trump tỏ ra lạc quan sau một cuộc điện đàm với Chủ tịch Tập, và một quan chức thương mại Canada gợi ý rằng ông sẽ sớm đến Hoa Kỳ. Điều này, cùng với sự tăng giá của vàng, đã giúp đô la Canada (loonie) hoạt động tốt hơn các loại tiền tệ khác.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly cho biết việc cắt giảm lãi suất gần đây nhằm hỗ trợ thị trường lao động Mỹ, vốn đã có dấu hiệu suy yếu trong năm qua. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari bày tỏ sự tin tưởng ngày càng tăng rằng tác động của thuế quan đối với lạm phát sẽ là tạm thời, nói thêm rằng ông không chắc cần bao nhiêu đợt cắt giảm lãi suất nữa để đạt được lập trường chính sách trung tính. Những bình luận của ông được hiểu là ôn hòa và thúc đẩy kỳ vọng về hai đợt cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay.
Thống đốc Stephen Miran, người mới được Tổng thống Trump bổ nhiệm vào Cục Dự trữ Liên bang, cho rằng giá nhà giảm sẽ thúc đẩy giảm lạm phát và nhấn mạnh rằng 1.5 triệu người di cư rời khỏi Mỹ không phải là một sự kiện chỉ xảy ra một lần. Ông có kế hoạch cung cấp một lời giải thích đầy đủ về quan điểm bất đồng của mình trong một bài phát biểu vào thứ Hai.
Công cụ NowCast GDP của Cục Dự trữ Liên bang New York đã nâng dự báo tăng trưởng GDP của Mỹ lên 2.1%.
Trong các tin tức khác, Cục Thống kê Lao động Mỹ đã hoãn việc công bố báo cáo hàng năm quan trọng về chi tiêu tiêu dùng, ban đầu dự kiến vào thứ Ba. Báo cáo này, vốn là chìa khóa cho dữ liệu lạm phát trong tương lai, giờ sẽ được dời lại vào một ngày sau đó.
Tại Trung Quốc, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã giữ vững lãi suất cho vay cơ bản tháng thứ tư liên tiếp, giữ Lãi suất Cho vay Cơ bản (LPR) một năm ở mức 3.0% và lãi suất cho vay cơ bản năm năm ở mức 3.5%. PBOC cũng đã bơm 300 tỷ nhân dân tệ vào hệ thống tài chính thông qua các hợp đồng repo đảo ngược 14 ngày, đánh dấu lần đầu tiên sử dụng công cụ này trong tám tháng. Ngoài ra, Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin Trung Quốc đã công bố một kế hoạch hai năm để ổn định ngành thép và giảm dư thừa công suất.
Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Edward Scicluna tuyên bố rằng lãi suất hiện tại là phù hợp, với các dự báo lạm phát chỉ dưới 2%. Ông lưu ý rằng không có nhu cầu cấp thiết để điều chỉnh chính sách tiền tệ trừ khi các điều kiện kinh tế thay đổi. Các quan chức ECB Mārtiņš Kazaks và Yannis Stournaras cũng đồng tình với quan điểm này, đồng ý rằng lạm phát gần 2% là chấp nhận được và bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào nữa sẽ đòi hỏi một sự thay đổi lớn trong triển vọng lạm phát.
Tại Nhật Bản, Chánh văn phòng Nội các Hirokazu Hayashi cho biết Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đang điều chỉnh các chính sách tiền tệ của mình cho phù hợp với các mục tiêu của chính phủ. Ông Hayashi cũng đề cập rằng sự ác cảm lịch sử của Nhật Bản đối với một đồng yên mạnh đã giảm bớt, đặc biệt là khi những lo ngại về khả năng Fed cắt giảm lãi suất có thể làm mạnh thêm đồng yên, ảnh hưởng đến nền kinh tế định hướng xuất khẩu của Nhật Bản. BOJ cũng tiết lộ kế hoạch giảm dần 75 nghìn tỷ Yên (507 tỷ USD) nắm giữ trong các quỹ hoán đổi danh mục (ETF), điều này ban đầu gây ra lo ngại trên thị trường nhưng đã trấn an các nhà đầu tư do tốc độ giảm dần.
Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Michele Bullock tỏ ra ít ôn hòa hơn trong các nhận xét của mình, trích dẫn rằng lạm phát đang được kiểm soát và thị trường lao động vẫn kiên cường.
Ngược lại, KiwiBank hiện kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng Mười và 25 điểm cơ bản vào tháng Mười Một do GDP yếu và rủi ro suy thoái tiếp diễn. Họ cũng cảnh báo rằng có thể cần phải cắt giảm thêm xuống 2% nếu các điều kiện kinh tế xấu đi.
Trên thị trường dầu mỏ, giá đã giảm vào thứ Sáu do những lo ngại về dư cung và nhu cầu yếu hơn, bất chấp kỳ vọng rằng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm của Cục Dự trữ Liên bang có thể kích hoạt thêm tiêu dùng. Vào thứ Hai, giá dầu đã phục hồi, lấy lại một phần tổn thất của tuần trước khi các nhà giao dịch đánh giá tác động của các lệnh trừng phạt của Liên minh châu Âu đối với nguồn cung của Nga và các cuộc tấn công của Ukraine vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga. Ngoài ra, cuộc xâm lược trên bộ của Israel ở Gaza và sự sụt giảm bất ngờ trong tồn kho dầu vào tuần trước đã hỗ trợ giá dầu.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã tăng ngày thứ tư liên tiếp, gây áp lực lên các đồng tiền pháp định chính và tiền điện tử. Tuy nhiên, vàng và dầu thô vẫn giữ vững, trong khi cổ phiếu ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương nhích cao hơn do các động thái của PBOC và các hành động/tuyên bố từ Nhật Bản. Ngoài ra, Liên minh châu Âu được cho là đã từ chối đề xuất của Mỹ về việc áp đặt thuế quan nặng nề đối với Ấn Độ và Trung Quốc, làm tăng thêm sự lạc quan thận trọng vào đầu ngày thứ Hai.
EURUSD đã giảm ngày thứ tư liên tiếp, chịu áp lực bởi những bình luận trái chiều từ các quan chức ECB, căng thẳng địa chính trị đang diễn ra ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu, và một đồng Đô la Mỹ mạnh hơn trên diện rộng.
Trong khi đó, GBPUSD đã tạm dừng chuỗi ba ngày giảm giá nhưng chật vật để lấy lại đà tăng. Các nhà giao dịch vẫn lạc quan một cách thận trọng sau cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), vốn đã coi nhẹ những lo ngại về nhà ở và việc làm. Tuy nhiên, tâm lý vẫn trầm lắng trước thềm ngân sách tháng Mười Một của Anh và dữ liệu quan trọng trong tuần này.
USDJPY đã chạm mức cao nhất hai tuần, được thúc đẩy bởi những nhận xét từ Thủ tướng tiềm năng của Nhật Bản Hirokazu Hayashi và động thái của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) nhằm giảm lượng nắm giữ ETF. Tuy nhiên, khả năng BoJ tăng lãi suất liên tiếp đã giảm sau những tín hiệu trái chiều từ Thống đốc BoJ Kazuo Ueda vào tuần trước.
AUDUSD phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần, kết thúc chuỗi ba ngày giảm giá, nhưng chật vật để lấy lại đà tăng bất chấp những bình luận hầu hết tích cực từ Thống đốc RBA Bullock. Tâm trạng thị trường thận trọng và việc định vị vị thế cho các dữ liệu/sự kiện sắp tới có thể là lý do.
NZDUSD cũng phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần, phá vỡ chuỗi ba ngày giảm giá, ngay cả khi KiwiBank dự báo RBNZ sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn. Điều này có thể gắn liền với việc định vị vị thế cuối tháng.
USDCAD tăng vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi cơ hội ngày càng tăng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Canada và những lo ngại về sự suy yếu hơn nữa của Dầu thô, mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada. Tuy nhiên, cặp Loonie đã phục hồi vào thứ Hai sau khi kết thúc chuỗi ba ngày giảm giá.
Dầu thô đã phục hồi từ mức thấp nhất tuần, kết thúc chuỗi ba ngày giảm giá, được thúc đẩy bởi những lo ngại về việc sụt giảm tồn kho dầu của Mỹ, bất chấp sự thúc đẩy của ông Trump về việc khoan dầu nhiều hơn, và sự lạc quan xung quanh nhu cầu năng lượng gia tăng từ Trung Quốc do các biện pháp kích thích mới và mùa lễ sắp tới. Sự phục hồi còn được hỗ trợ thêm bởi cuộc xâm lược trên bộ đang diễn ra của Israel ở Gaza, các cuộc tấn công của Ukraine vào các đường ống dẫn dầu của Nga, và sự sẵn sàng của EU cho các lệnh trừng phạt bổ sung đối với Nga để kiềm chế nhu cầu dầu của nước này và thúc đẩy các cuộc đàm phán hòa bình. Tuy nhiên, những thách thức vẫn còn đó với việc tăng cung của OPEC+, cuộc chiến Nga-Ukraine đang diễn ra, những lo ngại về nhu cầu yếu hơn từ suy thoái kinh tế toàn cầu, và một đồng đô la Mỹ mạnh hơn.
Vàng đang được hưởng lợi từ những bình luận của người sáng lập Bridgewater, Ray Dalio, người đã cảnh báo rằng khi nợ toàn cầu tăng và các đồng tiền chính phải đối mặt với rủi ro mất giá, vàng và các loại tiền tệ phi pháp định sẽ trở nên hấp dẫn hơn, ngay cả trong bối cảnh một đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Kim loại quý này cũng tìm thấy sự hỗ trợ từ một mức kỹ thuật gần 3,630 USD, cùng với việc mua vào gia tăng từ các thị trường vật chất, các ngân hàng trung ương và các quỹ ETF.
Trong khi đó, tiền điện tử bắt đầu tuần giao dịch một cách tiêu cực sau một tuần biến động kết thúc với những tổn thất khiêm tốn. Các nhà giao dịch vẫn thận trọng trước các phê duyệt ETF dự kiến trong tuần này từ SEC của Mỹ. Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đang đối mặt với những thách thức từ các tín hiệu kỹ thuật, sự tham gia của thị trường thấp hơn, và xu hướng ngày càng tăng của các thực thể doanh nghiệp đa dạng hóa các khoản nắm giữ tiền điện tử của họ ngoài BTC và ETH.
Trong thời gian tới, các bài phát biểu từ các quan chức Fed, BoE và ECB, cùng với dữ liệu hạng ba từ Mỹ và Canada, sẽ lấp đầy lịch. Tuy nhiên, trọng tâm chính sẽ là các yếu tố rủi ro, đặc biệt là các diễn biến địa chính trị và các kỳ vọng liên quan đến Fed, vốn có khả năng sẽ định hình các động thái thị trường ngắn hạn trước các dữ liệu/sự kiện quan trọng trong tuần này. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho khả năng có thêm những mức tăng của đô la Mỹ, điều này có thể gây áp lực lên vàng và tiền điện tử.
Chúc bạn gia dịch nhiều may mắn !
