บรรยากาศตลาดยังเป็นลบ
สินทรัพย์เสี่ยงยังอ่อนตัวในช่วงต้นวันพุธ ขณะที่ความกังวลเรื่องอุปทานขาดแคลนทวีความรุนแรงขึ้น แม้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เสนอให้มีประกันภัยและเปิดทางให้เรือเดินทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้อย่างปลอดภัย บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ประกอบกับความเห็นเชิงเข้มงวดด้านนโยบายการเงินจากเจ้าหน้าที่คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ผลักดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 สัปดาห์ และกดดันคู่สกุลเงินหลัก
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างอิสราเอล อิหร่าน และสหรัฐฯ ทำให้ตลาดผันผวน มีรายงานว่าอิหร่านเล็งเป้าสถานกงสุลสหรัฐฯ ในดูไบ ขณะที่สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) กำลังพิจารณาสกัดกั้นขีปนาวุธอิหร่าน ความกังวลในตลาดพุ่งสูงสุดหลังช่องแคบฮอร์มุซปิดชั่วคราว ต่อมาความเชื่อมั่นเริ่มทรงตัวเมื่อประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ จะจัดหาประกันภัยความเสี่ยงทางการเมืองสำหรับการค้าทางทะเล และกองทัพเรือสหรัฐฯ จะคุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมันโดยเร็วที่สุด
เมื่อวันอังคาร ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น หุ้นปรับตัวลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับสูงขึ้น และ USD แข็งค่า ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ต่อมาในช่วงการซื้อขาย ความเห็นของทรัมป์ช่วยให้ราคาน้ำมันดิบปรับลงจากจุดสูงสุดและหนุนตลาดหุ้น ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ยังคงปิดลบ แต่ฟื้นขึ้นจากระดับต่ำสุดของวันได้มาก หลังมีแรงซื้อเข้ามาในช่วงท้าย ในตลาดตราสารหนี้ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซื้อขายผันผวนทั้งขึ้นและลง ก่อนปิดใกล้เคียงระดับเดิมเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยเผชิญกับความกังวลด้านเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปิดใกล้ 4.06%
ด้านข้อมูลเศรษฐกิจเอเชียแปซิฟิก ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) อย่างเป็นทางการของจีนอยู่ที่ 49.0 เทียบกับที่คาดไว้ 49.1 และครั้งก่อน 49.3 ส่วนดัชนี PMI ภาคบริการอยู่ที่ 49.5 เทียบกับครั้งก่อน 49.4 ขณะที่ดัชนี PMI รวมลดลงมาอยู่ที่ 49.5 จาก 49.8 ดัชนี PMI ภาคการผลิตที่ไม่เป็นทางการจาก RatingDog เพิ่มขึ้นแตะ 52.1 เทียบกับที่คาดไว้ 50.2 และครั้งก่อน 50.3 ส่วนดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นเป็น 56.7 จาก 52.3
ความเห็นจากธนาคารกลางยิ่งเพิ่มความระมัดระวัง เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) หลายรายยอมรับว่าราคาอาหารส่งผลต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็เป็นปัจจัยเสี่ยงเช่นกัน นีล คาชคารี ประธาน Fed สาขามินนิอาโพลิสกล่าวว่า ความขัดแย้งกับอิหร่านอาจส่งผลต่อนโยบายการเงิน หากเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานยืดเยื้อ แม้ในขณะนี้นโยบายจะอยู่ในจุดที่เหมาะสมแล้วก็ตาม จอห์น วิลเลียมส์ ประธาน Fed สาขานิวยอร์กกล่าวว่า การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะยาวยังคงมีเสถียรภาพ และการลดดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับการชะลอตัวของเงินเฟ้อเพิ่มเติม เขายังระบุว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) อาจส่งผลอย่างมากต่อผลิตภาพและความต้องการแรงงาน โธมัส ชมิด ประธาน Fed สาขาแคนซัสซิตีและผู้มีสิทธิออกเสียงในปี 2028 คัดค้านการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในขณะนี้ โดยสนับสนุนนโยบายการเงินแบบเข้มงวดจนกว่าผลกระทบต่อเงินเฟ้อจะชัดเจนขึ้น
บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและความเห็นเชิงเข้มงวดจาก FOMC หนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ให้แตะระดับสูงสุดในรอบ 13 สัปดาห์ และกดดันคู่สกุลเงินหลัก โดย EURUSD และ GBPUSD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน ส่วน USDJPY เคลื่อนไหวขึ้นลงใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์ ขณะที่ AUDUSD ปรับลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน แม้ข้อมูล GDP ของออสเตรเลียออกมาดีกว่าคาด ส่วน NZDUSD พยายามฟื้นตัวท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจนิวซีแลนด์ที่ผสมผสานกัน นอกจากนี้ USDCAD ปรับขึ้นเล็กน้อย แม้ราคาน้ำมันดิบซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดายังคงแข็งแกร่ง หลังขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 ส่วน Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ปรับลงเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ขณะที่ตลาดหุ้นค่อยๆ อ่อนตัว และทองคำกับเงินดีดกลับหลังร่วงหนักในวันก่อนหน้า
EURUSD แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายวัน ขณะที่ USDJPY ชะลอตัวหลังปรับขึ้น
EURUSD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2025 และปรับลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ในช่วงต้นวันพุธ เนื่องจากสัญญาณที่ผสมผสานจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) และข้อมูลเศรษฐกิจของสหภาพยุโรป (EU) ประกอบกับ USD ที่แข็งค่าในวงกว้าง ความระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจของ EU และสหรัฐฯ ในวันนี้ยังกดดันคู่สกุลเงินดังกล่าว แม้ราคาเคลื่อนไหวไม่มากในช่วงที่ผ่านมา มาร์ตินส์ คาซักส์ ผู้กำหนดนโยบายของ ECB กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันเหมาะสมกับสถานการณ์ในขณะนี้
ขณะเดียวกัน กระแสคาดการณ์เรื่องการเข้าแทรกแซงของญี่ปุ่นและสัญญาณเชิงเข้มงวดจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) กดดัน USDJPY หลังปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 มกราคม คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BOJ กล่าวว่า ค่าจ้างต้องเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เพื่อให้ญี่ปุ่นบรรลุเป้าหมายด้านราคาอย่างยั่งยืนและมีเสถียรภาพ เขาย้ำว่าผลิตภาพที่สูงขึ้นเป็นสิ่งจำเป็นต่อการเพิ่มค่าจ้างที่แท้จริง และนโยบายการเงินไม่สามารถควบคุมหรือกำหนดเป้าหมายการเติบโตของค่าจ้างที่แท้จริงได้โดยตรง คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่นกล่าวเพิ่มเติมว่า ค่าเงินควรเคลื่อนไหวอย่างมีเสถียรภาพและสะท้อนปัจจัยพื้นฐาน พร้อมระบุว่าเจ้าหน้าที่กำลังติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด โดยการแทรกแซงเป็นหนึ่งในมาตรการที่อาจใช้ได้ภายใต้แถลงการณ์ร่วมสหรัฐฯ-ญี่ปุ่น
GBPUSD ยังอ่อนแอใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน
ดัชนีราคาสินค้าในร้านค้าของ British Retail Consortium (BRC) เดือนกุมภาพันธ์ชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 1.1% เทียบกับที่คาดไว้ 1.2% และครั้งก่อน 1.5% เมื่อประกอบกับรายงานงบประมาณของสหราชอาณาจักร (UK) ที่ออกมาในเชิงลบ จึงกดดัน GBPUSD ลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม 2025 นอกจากนี้ ปอนด์ยังถูกกดดันจาก USD ที่แข็งค่า ความตึงเครียดทางการเมืองในอังกฤษที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลพรรคแรงงาน และข้อสงสัยที่ยังคงมีต่อความเห็นเชิงบวกของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)
สกุลเงินออสเตรเลียและนิวซีแลนด์เคลื่อนไหวคละกัน
AUDUSD ยังคงถูกกดดัน แม้ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของออสเตรเลียในไตรมาส 4 (Q4) เติบโตแข็งแกร่ง 0.8% เทียบกับที่คาดไว้ 0.6% และครั้งก่อน 0.4% โดยตลาดแทบไม่ตอบสนอง NZDUSD ทรงตัวหลังปรับลงก่อนหน้า ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจนิวซีแลนด์ไตรมาส 4 ที่ผสมผสานกัน โดยดัชนีเงื่อนไขการค้าเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (q/q) เทียบกับที่คาดไว้ -0.7% และครั้งก่อน -2.1% ขณะที่ USDCAD ปรับขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากราคาน้ำมันดิบซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดายังคงแข็งแกร่ง โดยขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025
ราคาน้ำมันดิบยังแข็งแกร่ง ขณะที่ทองคำดีดกลับ
น้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 และยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน หลังปรับขึ้นมากกว่า 5.0% ในแต่ละวันตลอด 2 วันที่ผ่านมา ราคาที่เพิ่มขึ้นมีปัจจัยหนุนจากความกังวลว่าอิหร่านอาจโจมตีสำนักงานของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง และข่าวเชิงลบเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ประกอบกับปริมาณน้ำมันสำรองรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่ลดลงเมื่อไม่นานนี้ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ความสำคัญกับการเพิ่มกำลังการผลิตของ OPEC+ และ USD ที่แข็งค่าขึ้น
ทองคำเผชิญแรงขายหนัก ร่วงลง 4.45% ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 2 กุมภาพันธ์ โดยราคาหลุดต่ำกว่า 5,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ลงมาอยู่ที่ 5,095 ดอลลาร์ และลงไปแตะ 4,996.36 ดอลลาร์ชั่วครู่ก่อนดีดกลับ ส่วนเงินร่วงลง 8.17% หรือลดลง 7.26 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 81.98 ดอลลาร์
ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวเหล่านี้คือความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างอิสราเอล อิหร่าน และสหรัฐฯ ต่อมามีรายงานว่าอิหร่านเล็งเป้าสถานกงสุลสหรัฐฯ ในดูไบ ขณะที่สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) กำลังพิจารณาปฏิบัติการทางทหารเพื่อสกัดกั้นขีปนาวุธอิหร่าน ความกังวลในตลาดพุ่งสูงสุดหลังช่องแคบฮอร์มุซปิดชั่วคราว แต่คลายลงเล็กน้อยหลังประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่าสหรัฐฯ จะจัดหาประกันภัยความเสี่ยงทางการเมืองสำหรับการค้าทางทะเล และกองทัพเรือสหรัฐฯ จะคุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบโดยเร็วที่สุด
คริปโทเคอร์เรนซีและตลาดหุ้นยังถูกกดดัน
Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ปรับลงเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ท่ามกลางการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างและ USD ที่แข็งค่า ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ก็ปิดลดลงเช่นกัน โดยฟื้นจากระดับต่ำสุดช่วงต้นวัน หลังแรงซื้อในช่วงท้ายช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งกับอิหร่านและราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น
S&P 500 ปิดลดลง 64.99 จุด (-0.94%) ที่ 6,816.63 จุด NASDAQ ลดลง 232.17 จุด (-1.02%) และ Dow Jones Industrial Average ร่วงลง 403.51 จุด (-0.83%) แรงซื้อในช่วงท้ายวันช่วยลดการขาดทุนอย่างหนักในช่วงต้นวัน แต่ดัชนีทั้งหมดก็ยังปิดลดลง
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 โดยปรับขึ้นเกือบ 2.0% แตะ $76.20 ณ เวลาที่เขียน
- ราคาทองคำทรงตัวหลังจากร่วงลงอย่างหนักในวันก่อนหน้า โดยปรับขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ $5,250
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 โดยขยับขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 99.20 หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 สัปดาห์เมื่อวันก่อน
- ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดในแดนลบ ขณะที่หุ้นในเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลดลง ส่วนหุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับตัวลดลงในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
- Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างปรับตัวลดลงเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน มาอยู่ที่ $68,200 และ $1,970 ตามลำดับ
วันข้างหน้ามีกิจกรรมคึกคัก…
นอกเหนือจากความกังวลเรื่องสงครามที่ยังดำเนินอยู่ ปฏิทินเศรษฐกิจที่แน่นขนัดจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเทรดในวันพุธ อัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของยูโรโซน และดัชนี PMI ของ S&P Global ประจำเดือนกุมภาพันธ์ฉบับสุดท้ายจากสหภาพยุโรปและสหรัฐฯ จะประกาศก่อนข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ และดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ซึ่งจะทำให้ตลาดยังคงคึกคัก อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงจับตาความเคลื่อนไหวในอิหร่านและถ้อยแถลงของธนาคารกลางเป็นหลัก เพื่อหาทิศทางที่ชัดเจน
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาด โดยเฉพาะเมื่อมีสัญญาณเชิงเข้มงวดจาก FOMC อาจหนุนให้ USD แข็งค่าขึ้นและกดดันสกุลเงินหลัก ทองคำและน้ำมันดิบมีโอกาสปรับฐานลดลงน้อยกว่า ขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นและคริปโทเคอร์เรนซีอาจอ่อนค่าลงต่อ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจปรับขึ้นท่ามกลางความไม่อยากรับความเสี่ยง หาก USD ยังคงแข็งค่าและความเชื่อมั่นแย่ลง GBPUSD มีแนวโน้มทดสอบระดับต่ำสุดในรอบหลายวัน
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าราคาจะปรับขึ้น: ทองคำ, เงิน
- มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- จับตาการปรับลงอย่างช้าๆ และต่อเนื่อง: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
