ตลาดอยู่ในสถานการณ์เปราะบาง
บรรยากาศการเทรดยังค่อนข้างซบเซาในช่วงเช้าวันศุกร์ ก่อนสุดสัปดาห์ที่มีปัจจัยให้ติดตามมากมาย โดยสัญญาณเบื้องต้นของการคลี่คลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านถูกหักล้างด้วยความเสี่ยงที่กำลังคืบคลานเข้ามาต่อเส้นทางเดินเรือสำคัญของโลก
เจ้าหน้าที่อิหร่านย้ำถึงความจำเป็นที่อิสราเอลต้องถอนกำลังออกจากเลบานอนตอนใต้อย่างเต็มรูปแบบ ขณะที่รายงานที่ยังไม่ได้รับการยืนยันระบุว่าเตหะรานอาจเริ่ม “ขั้นตอนแรก” เพื่อปิดช่องแคบบับเอลมันเดบตั้งแต่เที่ยงวันพรุ่งนี้ โดยกลุ่มฮูตีในเยเมนอาจพยายามปิดกั้นเส้นทางดังกล่าวหากจำเป็น หากได้รับการยืนยัน เรื่องนี้จะเพิ่มความเสี่ยงที่ความขัดแย้งจะยกระดับขึ้นอย่างมาก ซึ่งอาจกระทบต่อการค้าโลกและการขนส่งพลังงาน อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงระมัดระวังเนื่องจากยังไม่มีการยืนยันข้อมูล
ขณะเดียวกัน สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เตือนว่ายุโรปอาจมีเชื้อเพลิงอากาศยานสำรองอยู่ประมาณ 6 สัปดาห์ ส่วนกลุ่มประเทศ G7 ระบุถึงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจจากสงคราม และส่งสัญญาณว่าอาจดำเนินมาตรการเกี่ยวกับเงินเฟ้อและห่วงโซ่อุปทาน
อีกด้านหนึ่ง ลักษมัน อาชูธาน จากสถาบันวิจัยวัฏจักรเศรษฐกิจ (ECRI) กล่าวว่า การเพิ่มขึ้นในวงกว้างของเงินเฟ้อทั่วโลก นอกเหนือจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ กำลังกลายเป็นประเด็นเศรษฐกิจมหภาคสำคัญ สถาบันวิจัยวัฏจักรเศรษฐกิจ (ECRI) ซึ่งเป็นองค์กรพยากรณ์อิสระที่ตั้งอยู่ในนครนิวยอร์ก เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์และคาดการณ์วัฏจักรธุรกิจ และเป็นที่รู้จักจากการระบุจุดเปลี่ยนของการเติบโต เงินเฟ้อ และการจ้างงาน
ในด้านบวก บรรยากาศตลาดได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิงบวกของโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งกล่าวว่าความขัดแย้งอาจยุติลงได้ “ในเร็วๆ นี้” และชี้ว่ามีความคืบหน้าในเลบานอน ทั้งพัฒนาการเกี่ยวกับการหยุดยิงและความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ กับอิหร่านจะหารือกันในช่วงสุดสัปดาห์
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดส่งสัญญาณคละเคล้าแต่โดยรวมแข็งแกร่ง โดยยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 207K เทียบกับที่คาดไว้ 215K ดัชนีภาคธุรกิจของธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาฟิลาเดลเฟีย (Philly Fed) เดือนเมษายนอยู่ที่ +26.7 เทียบกับที่คาดไว้ +10.0 และการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนมีนาคมอยู่ที่ -0.5% เทียบกับที่คาดไว้ +0.1%
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ให้แนวทางอย่างระมัดระวัง โดยมิแรนจาก Fed คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ แทนที่จะลด 4 ครั้งตามที่คาดไว้ก่อนสงคราม ขณะที่วิลเลียมส์จาก Fed กล่าวว่า ยังไม่เหมาะที่จะให้แนวทางล่วงหน้าอย่างเฉพาะเจาะจงในตอนนี้ และระบุว่าเริ่มมีสัญญาณของการหยุดชะงักในห่วงโซ่อุปทาน
ในภาพรวมของตลาด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ยังคงอ่อนแอ หลังไม่สามารถรักษาการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ไว้ได้ EURUSD เคลื่อนไหวขึ้นลงหลังกลับตัวจากระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ GBPUSD ปรับตัวลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน และ USDJPY ปรับตัวขึ้นเป็นช่วงการซื้อขายที่ 3 ติดต่อกัน AUDUSD ฟื้นตัวหลังย่อตัวจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 NZDUSD ยังคงปรับตัวลง และ USDCAD ร่วงลงเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน แตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ทองคำยังไม่มีทิศทางชัดเจน หลังปรับตัวลง 2 วันจากระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน น้ำมันดิบยังเผชิญแรงกดดันหลังการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนกลับทิศ Bitcoin (BTC) พักการปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 วัน และ Ethereum (ETH) ปรับตัวลงเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ขณะที่หุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับขึ้นเล็กน้อยตามดัชนีหุ้นสหรัฐฯ
ทองคำยังผันผวน จับตาแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่อง 3 สัปดาห์
ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวในกรอบและไม่มีทิศทางชัดเจน หลังปรับตัวลง 2 วันจากการย่อตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน อย่างไรก็ตาม ทองคำมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3 เนื่องจากความไม่แน่นอนในตลาดการเงินโลกและ USD ที่อ่อนค่าลงผลักดันให้เทรดเดอร์หันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม แม้โมเมนตัมยังมีจำกัดจากความระมัดระวังก่อนการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่อาจเกิดขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ การซื้อทองคำที่เพิ่มขึ้นของธนาคารกลางยังช่วยหนุนราคาทองคำ แม้หุ้นที่แข็งแกร่งขึ้นจะท้าทายมุมมองเชิงบวก
EURUSD เคลื่อนไหวซึมๆ GBPUSD ปรับลง USDJPY ปรับขึ้น
แม้ยูโร (EUR) และปอนด์ (GBP) มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์เมื่อเทียบกับ USD แต่ EURUSD ยังไม่มีทิศทางชัดเจนหลังกลับตัวจากระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ ขณะที่ GBPUSD ปรับตัวลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน เนื่องจาก USD ฟื้นตัวเพื่อปรับฐาน ส่วน USDJPY ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 โดยไม่สนใจท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และ USD ที่อ่อนค่าลง ขณะที่ตลาดอยู่ในช่วงพักฐาน
คาซัคส์ ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวว่า การคาดการณ์ของตลาดที่ว่าอาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้นั้นสมเหตุสมผล เช่นเดียวกัน คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ระบุว่า ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังชะลอการเติบโตของญี่ปุ่นและเพิ่มเงินเฟ้อ พร้อมเรียกสถานการณ์นี้ว่าเป็นภาวะช็อกจากอุปทาน นอกจากนี้ยังกล่าวว่านโยบายการเงินยังผ่อนคลายอย่างมาก อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงอยู่ในระดับต่ำ และการกำหนดนโยบายจะยังขึ้นอยู่กับข้อมูล โดยยังไม่ให้แนวทางที่ชัดเจนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้
AUDUSD ขยับขึ้น NZDUSD ปรับลง USDCAD แตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์
บรรยากาศระมัดระวังของตลาด ประกอบกับการฟื้นตัวเพื่อปรับฐานของ USD และสัญญาณเศรษฐกิจจีนที่คละเคล้า กำลังกดดันสกุลเงินกลุ่ม AUD, NZD และ CAD แม้สกุลเงินเหล่านี้ยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์เมื่อเทียบกับ USD ขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางการเมืองในนิวซีแลนด์และราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลงยิ่งทำให้ AUDUSD, NZDUSD และ USDCAD เคลื่อนไหวในกรอบในช่วงที่ผ่านมา
ในจีน ผู้ว่าการธนาคารกลางจีน (PBOC) Pan Gongsheng แสดงความเชื่อมั่นต่อการเติบโตในระยะยาว และกล่าวว่านโยบายจะยังคงผ่อนคลายในระดับที่เหมาะสม โดยมีแผนของคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) ที่มุ่งกระตุ้นการบริโภค สนับสนุนภาคส่วนที่เติบโตสูง เช่น ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเศรษฐกิจดิจิทัล รวมถึงความมั่นคงด้านพลังงาน
ในนิวซีแลนด์ ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นหลังนายกรัฐมนตรี Christopher Luxon ปฏิเสธรายงานข่าวเรื่องความท้าทายต่อการดำรงตำแหน่งผู้นำ ขณะที่คะแนนนิยมที่ลดลงและความเสี่ยงด้านการเลือกตั้งอาจมีความสำคัญมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
น้ำมันดิบและคริปโทเคอร์เรนซีปรับตัวลงเล็กน้อย ขณะที่ตลาดหุ้นบวก modestly
ราคาน้ำมันดิบ WTI มีแนวโน้มลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน จากความหวังที่เพิ่มขึ้นว่าจะมีข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านในการเจรจาช่วงสุดสัปดาห์ โดยเฉพาะหลังอิสราเอลตกลงหยุดยิงในเลบานอน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่เตหะรานอาจปิดกั้นเส้นทางการค้าที่ช่องแคบบับอัลมันดิบ รวมถึงข้อเรียกร้องที่แข็งกร้าวของอิหร่าน กำลังจำกัดมุมมองเชิงบวกของตลาดและชะลอแรงส่ง
Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) มีแนวโน้มปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน แม้ราคาระหว่างวันจะลดลงจากการดีดตัวกลับเพื่อปรับฐานของ USD ความหวังว่าความตึงเครียดกับอิหร่านจะคลี่คลายลงในเร็ววัน และ USD ที่อ่อนค่าลง ช่วยหนุนความต้องการคริปโทเคอร์เรนซี
ในตลาดอื่น หุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวด้อยกว่าตลาดอื่น เนื่องจากเทรดเดอร์ลดการถือครองก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ แม้มีสัญญาณบวกจากวอลล์สตรีท ซึ่งสะท้อนความระมัดระวังท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ตลาดในภูมิภาคยังปรับขึ้นเล็กน้อยตามผลประกอบการที่แข็งแกร่งของหุ้นสหรัฐฯ Nasdaq ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 12 โดยได้แรงหนุนจากความเคลื่อนไหวของ Anthropic และความเห็นของ Donald Trump แม้ก่อนหน้านี้คำกล่าวเชิงลบของ Pete Hegseth จะกดดันบรรยากาศตลาดชั่วครู่ Intel, Cisco และ Texas Instruments ทำผลงานได้ดี ขณะที่ Netflix ร่วงลง 8% ในการซื้อขายหลังตลาดปิด เนื่องจากแนวโน้มที่อ่อนแอ
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI ปรับลงเล็กน้อยใกล้ระดับ $90.00 และกำลังเผชิญแนวโน้มขาลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 2 ณ เวลาที่รายงาน
- ราคาทองคำยังไม่มีทิศทางชัดเจนบริเวณ $4,800 หลังปรับตัวลงต่อเนื่อง 2 วัน แต่มีแนวโน้มปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 3
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังไม่สามารถต่อยอดการฟื้นตัวเพื่อปรับฐานจากระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี โดยล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 98.30
- วอลล์สตรีทปิดตลาดในแดนบวก ขณะที่หุ้นเอเชียแปซิฟิกขยับขึ้นเล็กน้อย ส่วนหุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรเคลื่อนไหวคละกันในช่วงต้นของการซื้อขาย
- Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ยังคงมีแรงขายเล็กน้อย แม้ราคาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่อง 3 สัปดาห์ โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับ $74,800 และ $2,330 ตามลำดับ
วันศุกร์ที่เงียบเหงา กับสุดสัปดาห์ที่คึกคัก…
ข้อมูลเศรษฐกิจระดับปานกลางจากแคนาดาและยูโรโซน รวมถึงถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเทรดตามโมเมนตัมในวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม ประเด็นหลักจะอยู่ที่การเจรจาข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ และความคืบหน้าเกี่ยวกับรายงานที่ยังไม่ได้รับการยืนยันว่าเตหะรานพร้อมปิดกั้นช่องแคบบับอัลมันดิบ
เมื่อพิจารณาจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดและบรรยากาศตลาดที่ผันผวนซึ่งช่วยหนุน USD หากความต้องการรับความเสี่ยงลดลงอีก ก็อาจช่วยให้ดอลลาร์ฟื้นตัวได้มากขึ้น ในกรณีดังกล่าว EURUSD อาจลดทอนกำไรรายสัปดาห์ลงบางส่วน ขณะที่ทองคำ Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) อาจปรับตัวลง
ขณะเดียวกัน น้ำมันดิบอาจฟื้นตัวหากความคืบหน้าของข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านหยุดชะงัก ส่วนสัญญาณที่ไม่ชัดเจนจากเจ้าหน้าที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) อาจช่วยหนุนสินทรัพย์อื่นและเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อ USD
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าราคาจะปรับขึ้น: ทองคำ, เงิน
- มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- จับตาการปรับตัวลงอย่างช้าๆ และต่อเนื่อง: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
