การเลือกโบรกเกอร์ที่ไว้วางใจได้และน่าเชื่อถือเป็นขั้นตอนสำคัญก่อนเริ่มเทรด แพลตฟอร์มเทรดที่ดีจะเป็นพาร์ตเนอร์ระยะยาวที่พร้อมช่วยเหลือหรือมอบฟีเจอร์การเทรดที่จำเป็นให้คุณเสมอ อย่างไรก็ตามมือใหม่บางคนอาจสับสนในการเลือกเว็บไซต์และประเภทบริการนายหน้าซื้อขายที่มีให้บริการ
บทความนี้จะอธิบายความแตกต่างระหว่างการเทรดแบบ ECN และ STP คุณจะได้เรียนรู้ว่าแต่ละแบบส่งคำสั่งซื้อขายอย่างไร มีข้อดีและข้อเสียหลักอะไรบ้าง รวมถึงข้อมูลเชิงลึกอื่นๆ เพื่อช่วยให้คุณตัดสินใจได้ว่าแบบใดเหมาะกับคุณมากกว่า และเพราะเหตุใด
คุณควรเลือกแบบไหน
โดยทั่วไป โบรกเกอร์มี 2 ประเภท ประเภทแรกจัดการคำสั่งซื้อขายผ่านสิ่งที่เรียกว่า “dealing desk” ส่วนโบรกเกอร์ ECN และ STP เป็นโบรกเกอร์ประเภทไม่มี dealing desk หมายความว่าคำสั่งซื้อขายทั้งหมดจะถูกส่งต่อโดยตรง ด้วยเหตุนี้จึงเป็นตัวเลือกที่ดีด้วยเหตุผลหลายประการ:
- ช่วยให้ดำเนินการคำสั่งซื้อขายได้รวดเร็วที่สุด
- มีสเปรด bid-ask ต่ำ พร้อมอัตราค่าคอมมิชชันแบบคงที่
- เทรดเดอร์สามารถซื้อขายสินทรัพย์ได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์ แม้จะอยู่นอกเวลาซื้อขายตามปกติ
นอกจากนี้ ลูกค้ายังได้รับประโยชน์จากสภาวะการเทรดแบบเรียลไทม์ พร้อมเข้าถึงตลาดระหว่างธนาคารโดยตรง
แล้วการเทรดแบบ ECN/STP คืออะไร มีความแตกต่างกันอย่างไร และควรเลือกแบบไหน
อธิบาย ECN และ STP
ประการแรก ทั้ง ECN และ STP หมายถึงโบรกเกอร์ที่ไม่มี dealing desk คำสั่งซื้อขายของผู้ใช้จะได้รับการดำเนินการทางอิเล็กทรอนิกส์ 100% ทันที โดยระบบจะเลือกราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่โดยอัตโนมัติ คุณสมบัตินี้ช่วยขจัดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นระหว่างเทรดเดอร์กับโบรกเกอร์
ECN ย่อมาจาก Electronic Communications Network โบรกเกอร์ประเภทนี้ไม่แทรกแซงการส่งคำสั่งซื้อขายของคุณ และส่งคำสั่งไปยังตลาดระหว่างธนาคารโดยตรง ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ แต่ละคำสั่งจะได้รับการดำเนินการที่ราคาดีที่สุดที่มีในตลาด ภารกิจหลักของโบรกเกอร์ ECN คือให้บริการส่งคำสั่งซื้อขาย โดยไม่คำนึงถึงตัวตนของเทรดเดอร์หรือการตั้งคำสั่ง Stop
STP หมายถึงการประมวลผลแบบส่งผ่านโดยตรง เทคโนโลยีนี้จะส่งธุรกรรมแต่ละรายการไปยังตลาดหรือคู่สัญญาอีกรายทางอิเล็กทรอนิกส์ พูดให้เข้าใจง่ายคือ คำสั่งซื้อขายจะถูกส่งต่อโดยอัตโนมัติเช่นกัน อย่างไรก็ตาม เส้นทางที่ใช้ส่งต่ออาจแตกต่างกัน
ความคล้ายคลึงระหว่างโบรกเกอร์ ECN และ STP
จุดที่เหมือนกันหลักๆคือโบรกเกอร์ทั้ง 2 ประเภทจะไม่ส่งคำสั่งซื้อขายผ่าน dealing desk แต่จะส่งคำสั่งไปยังตลาดโดยตรง นอกจากนี้ ยังมีจุดอื่นๆที่ควรพิจารณาก่อนเริ่มเทรด:
- ทั้ง 2 โบรกเกอร์ไม่ได้ใช้ dealing desk ในการส่งคำสั่งซื้อขายของคุณ
- โบรกเกอร์แต่ละประเภทมีสเปรด bid-ask ต่ำ
- โบรกเกอร์ทั้ง 2 รายให้ผู้ใช้เข้าถึงตลาดได้โดยตรง
แม้จะมีหลายอย่างคล้ายกัน แต่การเทรดแบบ ECN และ STP ก็ไม่เหมือนกัน
ความแตกต่างระหว่างโบรกเกอร์ ECN และ STP
ก่อนเลือกโบรกเกอร์เพื่อเริ่มเทรด สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือคุณต้องเข้าใจความแตกต่างต่อไปนี้อย่างชัดเจน
- ในแง่มุมหนึ่ง การเทรดแบบ ECN ดูโปร่งใสมากกว่าเล็กน้อย เนื่องจากไม่ได้ส่งคำสั่งซื้อขายไปยังคู่สัญญา เส้นทางการส่งคำสั่งชัดเจนและสม่ำเสมอ โบรกเกอร์ STP อาจส่งคำสั่งซื้อขายไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องรายอื่น รวมถึงแพลตฟอร์ม ECN หรือ STP อื่นๆ
- คุณต้องจ่ายค่าคอมมิชชันทุกครั้งที่เทรดแบบ ECN ไม่ว่าจะได้กำไรหรือขาดทุน ส่วนการเทรดแบบ STP ลูกค้าจะจ่ายค่าคอมมิชชันจากกำไรที่ได้รับ
- โดยทั่วไป โบรกเกอร์ STP จะเสนอ spread แบบคงที่ ส่วนลูกค้าที่เทรดแบบ ECN จะได้ spread แบบผันแปร
การเลือกประเภทโบรกเกอร์ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ที่คุณเลือกและความชอบส่วนตัวในการเทรด เพื่อให้คุณตัดสินใจได้ง่ายขึ้น เราได้สรุปประเด็นสำคัญที่ควรพิจารณาไว้
การส่งคำสั่งซื้อขาย
ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ความแตกต่างหลักระหว่างโบรกเกอร์ ECN และ STP อยู่ที่วิธีส่งคำสั่งซื้อขายของลูกค้า ECN ส่งต่อการเทรดแต่ละครั้งไปยังตลาดระหว่างธนาคารโดยตรง โดยไม่ผ่านตัวกลางหรือคู่สัญญา ด้วยเหตุนี้ ECN จึงเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการให้คำสั่งซื้อขายหลายรายการได้รับการดำเนินการทันที เช่น สเกลเปอร์
โบรกเกอร์ STP ส่งคำสั่งซื้อขายไปยังคู่สัญญารายอื่น แน่นอนว่านี่ไม่ได้หมายความว่าจะเกิดความล่าช้าในการดำเนินการ เนื่องจากโบรกเกอร์เหล่านี้ยังคงไม่ใช้ dealing desk อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้อาจยังส่งผลต่อความเร็วในการดำเนินการโดยรวม
ความเร็วในการดำเนินการ
เมื่อพิจารณาจากประเด็นก่อนหน้า จะเห็นได้ชัดว่าโบรกเกอร์ ECN ส่งคำสั่งซื้อขายได้เร็วกว่า ความเร็วในการดำเนินการสูงกว่า พูดง่ายๆ คือ ผู้เทรดมีเวลาเทรดมากขึ้นและมีต้นทุนต่ำลง
สำหรับโบรกเกอร์ STP ระยะเวลาในการดำเนินการอาจแตกต่างกันไปตามเส้นทางที่เลือกใช้ส่งคำสั่งซื้อขายของคุณไปยังตลาด ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ระยะเวลาเหล่านี้อาจแตกต่างกันได้
โครงสร้างค่าธรรมเนียมการเทรด
เรื่องต้นทุนและค่าธรรมเนียมสำคัญมาก โดยเฉพาะสำหรับมือใหม่ที่เพิ่งเริ่มเทรด ECN จะเรียกเก็บค่าคอมมิชชันทุกครั้งที่เทรด ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร คุณอาจได้กำไรหรือขาดทุน แต่ก็ยังต้องจ่ายค่าคอมมิชชัน โดยทั่วไปค่าคอมมิชชันนี้ค่อนข้างต่ำ
โดยทั่วไป STP จะเรียกเก็บค่าคอมมิชชันจากกำไร แม้เราจะกล่าวว่า STP กำหนดสเปรดแบบคงที่เป็นหลัก แต่บางแพลตฟอร์มก็มีสเปรดแบบผันแปรให้เทรดเดอร์เลือกใช้
ข้อดีและข้อเสียของโบรกเกอร์ ECN
มาดูข้อดีและข้อเสียหลักๆ ของการเทรดกับโบรกเกอร์ ECN กัน
ข้อดี
- ลูกค้าจะได้รับราคาตลาดที่ดีที่สุด สเปรดต่ำ และดำเนินการคำสั่งซื้อขายได้อย่างรวดเร็ว
- ไม่มีความเสี่ยงจาก slippage และไม่มีการ requote
- สเปรดที่แคบมักลดลงจนเหลือ 0
- โบรกเกอร์ ECN จะไม่เปิดสถานะสวนทางกับเทรดเดอร์ของตนเด็ดขาด
- ราคาเสนอซื้อขายที่ผันผวนทำให้การเทรด ECN เป็นตัวเลือกที่เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการทำ scalping
- เทรดแบบเรียลไทม์ พร้อมเข้าถึงตลาดระหว่างธนาคารได้โดยตรง
ข้อเสีย
ข้อเสียหลักคือเทรดเดอร์จะถูกเรียกเก็บค่าคอมมิชชันทุกครั้งที่เปิดคำสั่งซื้อขาย ไม่ว่าจะขาดทุนหรือได้กำไร ก็ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเสมอ
ข้อดีและข้อเสียของโบรกเกอร์ ECN
ไม่ได้หมายความว่า ECN เป็นทางเลือกเดียวในการเริ่มเทรด โบรกเกอร์ STP ก็อาจเหมาะสม ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์และแนวทางที่ใช้ มาดูข้อดีของโบรกเกอร์ STP กัน
ข้อดี
- เทรดเดอร์ได้รับประโยชน์จากสเปรดราคาเสนอซื้อ-เสนอขายที่ต่ำ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสเปรดคงที่
- ราคาที่เสนอเปลี่ยนแปลงรวดเร็วทำให้ STP เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการเทรดรายวัน
- เข้าถึงตลาดระหว่างธนาคารได้โดยตรง
คุณอาจเห็นว่าประโยชน์ส่วนใหญ่เหมือนกัน
ข้อเสีย
ข้อเสียคือ โดยทั่วไปการเทรด STP ทำหน้าที่เป็นตัวเชื่อมระหว่างเทรดเดอร์กับแพลตฟอร์มขนาดใหญ่กว่า ส่งผลให้การส่งคำสั่งซื้อขายขาดความโปร่งใส กล่าวง่าย ๆ คือ เทรดเดอร์ไม่สามารถติดตามเส้นทางของคำสั่งซื้อขายได้
สรุปประเด็นสำคัญ
โดยสรุป โมเดลโบรกเกอร์ทั้ง 2 แบบเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับการเริ่มเทรด ECN มีการส่งคำสั่งซื้อขายที่โปร่งใสมากขึ้นเล็กน้อย พร้อมราคาเสนอที่ผันผวนและสเปรด bid-ask ที่ต่ำ ทั้งหมดนี้อาจช่วยลดต้นทุนการเทรดและทำให้ดำเนินการได้รวดเร็วขึ้นในระยะยาว
เนื้อหานี้ไม่มีและไม่ควรตีความว่ามีคำแนะนำด้านการลงทุน คำแนะนำในการลงทุน ข้อเสนอหรือการชักชวนให้ทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ก่อนตัดสินใจลงทุน คุณควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเพื่อให้มั่นใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยง
