Tâm lý thị trường thận trọng vào đầu phiên thứ Sáu khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu việc làm hàng tháng của Mỹ và Canada, cùng bản cập nhật từ Tòa án Tối cao Mỹ về quyền hạn thuế quan của Tổng thống Donald Trump. Bất chấp sự thận trọng, đồng Đô la Mỹ (USD) vẫn được hỗ trợ bởi thâm hụt thương mại Mỹ thu hẹp mạnh, dữ liệu việc làm khả quan và việc điều chỉnh tăng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ.
Donald Trump đã thu hút sự chú ý sau khi tuyên bố rằng ông đã chỉ thị cho các đại diện mua 200 tỷ USD chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp (MBS), thực tế là đề xuất nới lỏng định lượng (QE) bằng chỉ thị của tổng thống. Mặc dù thị trường gọi đây là QE, nhưng việc mua MBS thông qua các kênh chính phủ giống với chính sách tài khóa hơn. Động thái này củng cố kỳ vọng rằng chính sách sẽ trở nên dân túy hơn khi Mỹ tiến sâu hơn vào chu kỳ bầu cử năm 2026. Với tỷ lệ ủng hộ dành cho Trump đang chịu áp lực, các biện pháp mở rộng tài khóa nhiều khả năng sẽ xuất hiện trong những tháng tới, điều mà cuối cùng sẽ gây áp lực lên đồng USD.
Ở những nơi khác, USDJPY phớt lờ dữ liệu mạnh mẽ của Nhật Bản cho thấy chi tiêu hộ gia đình tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) trong tháng 11 và tăng vọt 6,2% so với tháng trước (m/m). Mặc dù điều này cho thấy khả năng phục hồi ngắn hạn của tiêu dùng, nhưng triển vọng rộng hơn vẫn yếu khi tiền lương thực tế giảm 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái, tiếp tục bào mòn sức mua và làm phức tạp thêm triển vọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ).
Áp lực bổ sung lên đồng Yên đến từ những lo ngại mới về việc Trung Quốc hạn chế xuất khẩu đất hiếm và nam châm sang Nhật Bản, liên quan đến các tranh chấp về Đài Loan. Các quan chức Nhật Bản cho biết vấn đề này sẽ được đưa ra thảo luận với các đối tác trong Nhóm G7 và Mỹ, làm tăng thêm rủi ro địa chính trị cho giao dịch đồng JPY.
Tại Trung Quốc, dữ liệu lạm phát cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12, tốc độ nhanh nhất kể từ đầu năm 2023, giúp lạm phát cả năm 2025 đạt mức 0,0% và giúp Bắc Kinh tránh được tình trạng giảm phát hoàn toàn. Tuy nhiên, Chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm 1,9% so với cùng kỳ năm ngoái, kéo dài tình trạng giảm phát tại cổng nhà máy và nhấn mạnh nhu cầu nội địa yếu, giữ cho kỳ vọng về các hỗ trợ chính sách tiếp theo luôn hiện hữu.
Căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao. Trump nói với tờ New York Times rằng Đài Loan phụ thuộc vào Tập Cận Bình nhưng khẳng định ông sẽ "rất không vui" nếu Bắc Kinh có hành động chống lại hòn đảo này. Trong khi đó, Iran đã áp đặt lệnh cắt internet khi các cuộc biểu tình gia tăng, khiến Trump cảnh báo về khả năng hành động của Mỹ. Những diễn biến này, cùng với sự không chắc chắn về thuế quan, đã hạn chế khẩu vị rủi ro. Chứng khoán Châu Á-Thái Bình Dương chủ yếu tăng điểm, nhưng mức tăng bị hạn chế khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu bảng lương của Mỹ và phán quyết của Tòa án Tối cao.
Vào thứ Năm, đồng USD đã mạnh lên trên diện rộng, chỉ yếu hơn so với đồng Đô la Canada (Loonie). Mỹ ghi nhận mức thâm hụt thương mại nhỏ nhất kể từ năm 2009, với cán cân thương mại hàng hóa và dịch vụ tháng 10 ở mức -29,4 tỷ USD so với mức -58,9 tỷ USD dự kiến, trong khi tồn kho bán buôn tháng 10 tăng 0,2% đúng như dự báo. Mặc dù dữ liệu này là từ tháng 10 và có phần cũ, nhưng nó đã thúc đẩy một đợt điều chỉnh tăng mạnh trong các ước tính tăng trưởng. Dự báo GDPNow cho quý 4 của Fed Atlanta đã nhảy vọt lên 5,4% từ mức 2,7%.
Dữ liệu thị trường lao động đã củng cố sức mạnh của đồng USD. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 1 ở mức 208.000 so với mức 210.000 ước tính, tăng 8.000 so với tuần trước (đã được điều chỉnh thành 200.000). Đường trung bình động bốn tuần giảm xuống còn 211.800, mức thấp nhất kể từ ngày 27 tháng 4 năm 2024, xác nhận sự vững chắc tiềm ẩn của thị trường lao động.
Một cuộc khảo sát của Fed New York cho thấy kỳ vọng lạm phát tiêu dùng một năm tăng lên 3,4% từ 3,2%, trong khi kỳ vọng ba năm và năm năm giữ ở mức 3,0%. Kỳ vọng tìm kiếm việc làm đã giảm xuống mức thấp kỷ lục, trong khi xác suất nhận thấy giá cổ phiếu Mỹ sẽ cao hơn trong 12 tháng tới nhích nhẹ lên 38,0%.
Tại Châu Âu, ứng cử viên Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Mario Centeno, Thống đốc Ngân hàng Bồ Đào Nha, cho biết Châu Âu phải đối mặt với "sự không chắc chắn mang tính cấu trúc" từ căng thẳng thương mại, nợ công cao và sự thay đổi kinh tế nhanh chóng. Mặc dù ông không đưa ra định hướng chính sách nào, nhưng những bình luận của ông đã củng cố kỳ vọng về sự liên tục thay vì những thay đổi đột ngột trong chiến lược của ECB.
Tại Anh, đà tăng của đồng Bảng Anh có vẻ còn quá sớm. Commerzbank cảnh báo việc nhanh chóng định giá sự cải thiện trong quan hệ Vương quốc Anh – Liên minh Châu Âu, lưu ý rằng việc tiếp cận tốt hơn vào thị trường đơn lẻ EU sẽ diễn ra chậm chạp, có điều kiện và tốn kém về mặt chính trị, tạo ra rủi ro giảm giá cho đồng Bảng Anh (GBP), đặc biệt là so với đồng Euro.
Thị trường dầu mỏ đã thu hút sự chú ý khi tình trạng bất ổn ở Iran gia tăng. Các báo cáo về việc cắt điện thoại và internet để ngăn chặn biểu tình đã báo hiệu sự bất ổn gia tăng, giúp giá dầu xóa tan mức lỗ của hai ngày trước đó.
Trong bối cảnh đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) dao động gần mức cao nhất trong một tháng sau đợt tăng kéo dài ba ngày. Giá vàng thiếu một hướng đi rõ ràng nhưng được kỳ vọng sẽ có mức tăng tuần. EURUSD giảm ngày thứ tư liên tiếp, GBPUSD vẫn chịu áp lực sau ba ngày thua lỗ, và USDJPY chạm mức cao nhất trong hai tuần với chuỗi bốn ngày tăng điểm. AUDUSD và NZDUSD hướng tới các mức lỗ tuần, USDCAD tăng ngày thứ chín liên tiếp lên mức cao nhất trong sáu tuần, dầu thô thu hẹp một phần mức tăng hàng ngày lớn nhất kể từ cuối tháng 10, và tiền điện tử cùng chứng khoán Châu Á-Thái Bình Dương giảm nhẹ sau khi Phố Wall đóng cửa trái chiều và tâm lý thị trường thận trọng.
Bất chấp sự cải thiện mới nhất về Niềm tin người tiêu dùng, Sản xuất công nghiệp, Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Tỷ lệ thất nghiệp của Khu vực đồng Euro, EURUSD vẫn tiếp tục giảm ngày thứ tư liên tiếp và giao dịch gần mức thấp nhất trong một tháng tại thời điểm viết bài. Sự yếu kém này có thể liên quan đến các bình luận từ nhà hoạch định chính sách ECB Mario Centeno đã nêu ở trên, điều này làm gia tăng lo ngại về sự không chắc chắn mang tính cấu trúc trong khu vực.
Ở những nơi khác, GBPUSD cũng ghi nhận chuỗi giảm bốn ngày khi những lo ngại về sự xấu đi trong quan hệ EU–Vương quốc Anh và các thách thức tiềm tàng đối với nền kinh tế Anh kết hợp với sự mạnh lên của đồng Đô la Mỹ (USD) trên diện rộng.
Trong khi đó, USDJPY phớt lờ dữ liệu tích cực của Nhật Bản và tăng ngày thứ tư liên tiếp lên mức cao nhất trong hai tuần, được hỗ trợ bởi căng thẳng Trung-Nhật mới và những nghi ngờ ngày càng tăng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất trong ngắn hạn.
AUDUSD và NZDUSD vẫn chịu áp lực từ đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn, những lo ngại liên tục liên quan đến Trung Quốc và sự thiếu vắng các diễn biến chính trong nước. Do đó, cả hai cặp tiền này đều hướng tới các mức lỗ tuần, với AUDUSD kéo dài đà giảm ba ngày và NZDUSD giảm ngày thứ tư liên tiếp.
Ngược lại, USDCAD tiếp tục tăng bất chấp đồng USD vốn đã mạnh vào thứ Năm. Cặp tiền này đã leo lên mức cao nhất trong sáu tuần và ghi nhận ngày tăng thứ chín liên tiếp. Sự tập trung của thị trường vẫn dồn vào đồng Đô la Canada (Loonie) khi các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo việc làm của Mỹ và Canada hôm nay, những dữ liệu thị trường lao động "sạch" đầu tiên sau khi chính phủ Mỹ đóng cửa.
Giá vàng phần lớn đứng bên lề vào đầu phiên thứ Sáu khi thị trường vẫn thận trọng trước dữ liệu việc làm hàng tháng của Mỹ, Niềm tin người tiêu dùng và Kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan (UoM), và các quyết định của Tòa án Tối cao về quyền hạn thuế quan của Tổng thống Donald Trump. Bất chấp sự thiếu hụt hướng đi ngắn hạn, kim loại màu vàng này vẫn hướng tới một mức tăng tuần khi các nhà giao dịch tìm kiếm sự an toàn trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Ngoài ra, hiệu suất mạnh mẽ của vàng từ đầu năm đến nay và nhu cầu ổn định từ các tổ chức tiếp tục hỗ trợ XAUUSD.
Mặc dù tin tức từ Iran và các cuộc thảo luận xung quanh Venezuela và Nga đã giúp dầu thô WTI ghi nhận mức tăng hàng ngày lớn nhất kể từ cuối tháng 10 vào thứ Năm, "vàng đen" đã lùi bước vào đầu phiên thứ Sáu. Sự sụt giảm được thúc đẩy bởi lo ngại về nhu cầu, đặc biệt là từ Trung Quốc, đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn và lo ngại mới về việc Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và các đồng minh (OPEC+) và Nga tăng nguồn cung và quay trở lại thị trường năng lượng đầy đủ hơn.
Ở những nơi khác, tiền điện tử vẫn chịu áp lực do đồng USD mạnh hơn và tâm lý thị trường trái chiều, ngay cả khi việc mua vào từ các tổ chức tiếp tục hỗ trợ các tài sản kỹ thuật số. Do đó, Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) hướng tới các mức lỗ tuần, kéo dài đà giảm từ đầu năm đến nay.
Trong khi đó, chứng khoán Châu Á-Thái Bình Dương giảm nhẹ, bám theo sự đóng cửa trái chiều của Phố Wall và các lo ngại kinh tế vĩ mô đang diễn ra.
Lịch kinh tế thứ Sáu bao gồm Doanh số bán lẻ của Khu vực đồng Euro, dữ liệu nhà ở Mỹ, Niềm tin người tiêu dùng và Kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan (UoM), cùng với dữ liệu việc làm hàng tháng của Mỹ và Canada.
Về thuế quan của Trump, Bộ trưởng Tài chính Bessent cho biết Nhà Trắng sẽ tái lập thuế quan bằng cách sử dụng các thẩm quyền khác nếu Tòa án Tối cao hạn chế việc Tổng thống sử dụng Đạo luật Quyền lực Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA) trong vụ kiện Learning Resources. Mặc dù có các lựa chọn thay thế, nhưng chúng liên quan đến nhiều thủ tục hành chính hơn và thời gian trì hoãn dài hơn so với IEEPA.
Căng thẳng địa chính trị gia tăng, kết hợp với các dữ liệu Mỹ mạnh mẽ gần đây, đang thách thức quan điểm nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và hỗ trợ đà tăng thêm của đồng Đô la Mỹ (USD). Bối cảnh này có thể gây áp lực lên các đồng tiền chính, tiền điện tử và chứng khoán. Tuy nhiên, vàng và bạc có thể giữ vững vị thế nhờ sức hấp dẫn trú ẩn an toàn, trong khi dầu thô có thể trả lại một phần mức tăng hàng ngày lớn nhất kể từ cuối tháng 10.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
