Các thị trường vẫn duy trì tích cực khiêm tốn, ngay cả khi căng thẳng địa chính trị và thương mại gia tăng, được hỗ trợ bởi các đặt cược ôn hòa vào Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau khi Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo một bản điều chỉnh kỷ lục đối với Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP). Mức việc làm tháng 3 năm 2025 đã bị cắt giảm -911K hay -0.6%, tệ hơn dự báo -682K, thúc đẩy những lo ngại về việc làm của Mỹ và hỗ trợ kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng. Mặc dù vậy, Đô la Mỹ (USD) đã phục hồi sau cú sụt giảm ban đầu, do Chủ tịch Fed Jerome Powell đã cảnh báo tại Jackson Hole rằng bảng lương sẽ được "điều chỉnh giảm đáng kể". Lộ trình lãi suất của Fed phần lớn không thay đổi, và tỷ lệ cược về việc cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tuần tới đã giảm xuống.
Ở các dữ liệu khác của Mỹ, Chỉ số Doanh nghiệp Nhỏ NFIB đã tăng lên 100.8 vào tháng Tám, mức cao nhất bảy tháng (so với 100.5 dự kiến, 100.3 trước đó). CEO của JPMorgan, Jamie Dimon, cho biết một báo cáo mới của Bộ Lao động đã xác nhận nền kinh tế Mỹ đang mất đà. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent bày tỏ sự tin tưởng rằng Tòa án Tối cao sẽ giữ nguyên các mức thuế của ông Trump và cho biết bà sẽ vạch ra các kế hoạch để bảo tồn sự thống trị của USD.
Sự phục hồi của USD cũng phản ánh căng thẳng địa chính trị gia tăng. Tại Trung Đông, các vụ nổ ở khu vực Doha của Qatar đã nhắm vào một quan chức cấp cao của Hamas. Israel xác nhận đó là một vụ ám sát bất thành nhưng không tiêu diệt được mục tiêu. Vụ tấn công đã bị Doha và các nhóm quốc tế chỉ trích, và Nhà Trắng đã đảm bảo với Qatar rằng những sự cố như vậy sẽ không xảy ra nữa. Tại châu Âu, Nga đã leo thang chống lại Ba Lan và NATO, và Ba Lan đã xác nhận một hoạt động quân sự chống lại một cuộc xâm nhập của Nga, triển khai vũ khí. Một thành viên Quốc hội Mỹ đã gọi đó là một hành động chiến tranh, nhưng thị trường hầu như không phản ứng với các cuộc xâm nhập của Nga vào không phận NATO.
Đầu tuần, Tòa án Tối cao Mỹ đã cho phép Tổng thống Donald Trump sa thải Ủy viên FTC Rebecca Kelly Slaughter, làm dấy lên lo ngại về tính độc lập của các cơ quan liên bang, bao gồm cả Fed. Tuy nhiên, một thẩm phán liên bang đã chặn ông Trump sa thải Thống đốc Ban Dự trữ Liên bang Lisa Cook, có nghĩa là bà sẽ bỏ phiếu tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng Chín. Tòa án Tối cao cũng đồng ý đẩy nhanh việc xem xét các mức thuế của ông Trump, với các cuộc tranh luận dự kiến vào tháng Mười Một.
Về thương mại, ông Trump cho biết các cuộc đàm phán với Ấn Độ đang diễn ra, đồng thời thúc giục Liên minh châu Âu (EU) áp đặt thuế quan lên tới 100% đối với hàng hóa Trung Quốc và Ấn Độ, theo Reuters. Đây là một phần trong nỗ lực của Washington nhằm gây áp lực lên Tổng thống Nga Vladimir Putin bằng cách nhắm vào những khách hàng mua dầu lớn của Moscow.
Tại châu Á, lạm phát tháng Tám của Trung Quốc cho thấy CPI -0.4% y/y (so với -0.2% dự kiến, 0.0% trước đó), mức giảm mạnh nhất trong sáu tháng, trong khi PPI -2.9% y/y (phù hợp với dự báo, -3.6% trước đó) đánh dấu mức giảm nhỏ nhất trong bốn tháng. Tại Nhật Bản, cuộc khảo sát Tankan của Reuters cho thấy niềm tin của các nhà sản xuất đã tăng lên +13 vào tháng Chín (so với +9 vào tháng Tám), mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2022, với tâm lý dự kiến sẽ giảm nhẹ xuống +11 vào tháng Mười Hai. Chỉ số phi sản xuất đã cải thiện lên +27 (so với +24 trước đó).
Về hàng hóa, một cuộc khảo sát tư nhân cho thấy tồn kho dầu thô tăng thay vì giảm như dự kiến, nhưng giá dầu vẫn giữ vững trong bối cản rủi ro địa chính trị.
Cổ phiếu kết thúc cao hơn sau những biến động ban đầu. Thu nhập và doanh thu của Oracle không đạt dự báo, nhưng cổ phiếu đã tăng vọt sau giờ làm việc khi các nhà đầu tư tập trung vào các dự báo tăng trưởng đám mây mạnh mẽ và các hợp đồng mới lớn. Công ty kỳ vọng sẽ ký thêm nhiều khách hàng trị giá hàng tỷ đô la, với Nghĩa vụ Thực hiện Còn lại (RPO) có khả năng vượt 500 tỷ USD. Trên Phố Wall, S&P 500, Nasdaq và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones đều đóng cửa ở mức cao kỷ lục, được hỗ trợ bởi sự nhiệt tình về trí tuệ nhân tạo, hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed và bản điều chỉnh bảng lương. Cổ phiếu UnitedHealth cũng tăng giá.
Trong các tài sản khác, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã bật lên từ mức thấp nhất sáu tuần để chấm dứt chuỗi hai ngày giảm giá trước khi giảm bớt vào giữa tuần. Sức mạnh của USD đã đè nặng lên Vàng tại các mức cao kỷ lục, gây áp lực lên các đồng tiền chính khác và các đồng antipodean, trong khi tiền điện tử trượt giá trong bối cảnh tin tức ngành trái chiều và sự thận trọng trước dữ liệu lạm phát của Mỹ. Tuy nhiên, EURUSD đã thoái lui từ mức cao nhất sáu tuần, trong khi GBPUSD giảm bớt từ đỉnh một tháng, và USDJPY cũng bật lên từ mức thấp nhất một tháng trước khi thu hẹp đà tăng. Hơn nữa, AUDUSD và NZDUSD đã đảo chiều từ mức cao nhất nhiều ngày, nhưng vẫn vững chắc hơn bất chấp chuỗi ba ngày tăng giá của Dầu thô Mỹ.
Sự phục hồi của Đô la Mỹ, cùng với những lo ngại chính trị mới ở Pháp và Nhật Bản và nỗi lo chiến tranh gia tăng sau khi Nga tấn công Ba Lan, đã kích hoạt cú sụt giảm lớn nhất của EURUSD trong hơn một tuần, kéo cặp tiền này trở lại từ mức cao nhất sáu tuần trước một sự phục hồi nhẹ. Tương tự, USDJPY đã giảm xuống mức thấp nhất một tháng, phục hồi trong thời gian ngắn, nhưng không thể duy trì đà tăng trong bối cảnh động lực yếu. Đáng chú ý, dữ liệu Tankan lạc quan của Reuters Nhật Bản đã thúc đẩy các đặt cược diều hâu vào Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), trái ngược với kỳ vọng ôn hòa của Fed, tạo thêm áp lực lên USDJPY.
Một đồng Đô la Mỹ (USD) vững chắc hơn và sự thiếu quyết đoán của các quan chức Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã kéo GBPUSD từ mức cao nhất ba tuần, kết thúc chuỗi hai ngày tăng giá vào thứ Ba. Tuy nhiên, sự sụt giảm đã mờ dần vào đầu ngày thứ Tư khi USD thoái lui trước dữ liệu Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ. Đồng Bảng Anh đã lấy lại đà tăng khi những lo ngại về việc BoE tiếp tục cắt giảm lãi suất giảm bớt, được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát lạc quan bất chấp các số liệu việc làm và tăng trưởng hầu hết yếu kém. Các điều kiện thương mại và chính trị ở Anh có vẻ tốt hơn ở EU và Nhật Bản, nhưng ít giúp ích cho đồng Sterling, ngoài áp lực lên USD từ những lo ngại về việc làm của Mỹ và kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất nhiều hơn vào năm 2025.
AUDUSD đã đảo ngược đà giảm từ mức cao nhất sáu tuần, trong khi NZDUSD leo trở lại về phía đỉnh một tháng, được hỗ trợ bởi các đặt cược ôn hòa vào Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và tâm lý lạc quan thận trọng của thị trường. Trong khi đó, USDCAD đã nhích cao hơn sau cú nhảy hàng ngày lớn nhất trong ba tuần, phớt lờ dầu thô WTI vững chắc hơn khi các nhà giao dịch tập trung vào thiên hướng ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC), căng thẳng thương mại Mỹ-Canada đang diễn ra, và các cuộc đàm phán thỏa thuận thương mại Trung Quốc-Canada riêng biệt.
Vàng đã giảm trở lại từ mức cao kỷ lục gần 3,675 USD, ghi nhận ngày giảm giá đầu tiên sau ba phiên, nhưng đã phục hồi vào đầu ngày thứ Tư khi USD thoái lui và sự không chắc chắn về kinh tế, thương mại và chính trị ngày càng tăng đã thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại trú ẩn an toàn. Về mặt năng lượng, Dầu thô đã tăng giá nhờ những lo ngại về việc siết chặt nguồn cung từ Nga và Trung Đông, bất chấp sự gia tăng bất ngờ lần thứ ba liên tiếp trong tồn kho hàng tuần của Mỹ so với kỳ vọng giảm, theo khảo sát của Viện Dầu khí Mỹ (API).
Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) vẫn bị giới hạn trong biên độ sau một phiên giao dịch biến động mà ban đầu đã nâng lên nhưng sau đó lại kéo các loại tiền điện tử xuống. Các động thái này phản ánh sự thiếu quyết đoán của thị trường trong bối cảnh thiếu tin tức ủng hộ ngành, những lo ngại về việc làm và tăng trưởng của Mỹ, và các báo cáo về nhiều vụ trộm cắp mạng rút hàng triệu đô la tiền điện tử. Mặc dù vậy, việc các tổ chức mua vào và các thiết lập kỹ thuật hỗ trợ giữ cho những người mua BTC và ETH lạc quan.
Các nhà giao dịch phải đối mặt với một ngày bận rộn khi các cơ quan toàn cầu phản ứng với những căng thẳng địa chính trị mới ở Doha và Ba Lan, thiệt hại ngoài dự kiến từ các cuộc chiến Nga-Ukraine và Israel-Hamas. Trọng tâm cũng sẽ là Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tháng Tám của Mỹ, sau khi dữ liệu việc làm yếu kém củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất nhiều hơn.
Thị trường sẽ theo dõi thu nhập của Adobe, các biến động của lợi suất trái phiếu, và các diễn biến chính trị/thương mại liên quan đến Donald Trump.
Trong bối cảnh này, Đô la Mỹ (USD) có khả năng sẽ nhích cao hơn, gây áp lực lên các tài sản rủi ro, có khả năng gây ra một sự sụt giảm của Vàng và hạn chế tiền điện tử. EURUSD có thể kéo dài đà giảm, trong khi GBPUSD có thể giao dịch trái chiều trong bối cảnh lịch kinh tế Anh yên tĩnh. USDJPY có thể chịu áp lực do triển vọng diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và nhu cầu trú ẩn của JPY.
Ở những nơi khác, AUDUSD, NZDUSD và USDCAD có thể vẫn yếu do tâm lý trái chiều và một đồng USD vững chắc hơn, trong khi Dầu thô có thể tăng thêm nhờ các rủi ro địa chính trị đối với nguồn cung năng lượng.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
